Giełdy zwiększają zyski, gdy badania Omicron wywołują świąteczną radość

• Rajd ulgi będzie trwał przez kolejny dzień w miarę zmniejszania się wolumenów obrotu
• Słabe euro i jen utrzymują dolara na rynku, podczas gdy bardziej ryzykowne waluty odnotowują dalszy wzrost
• Czy dane z USA zepsują zabawę przed długim wakacyjnym weekendem?

Rynki lekceważą ryzyko związane z Omicronem pomimo nowych ograniczeń

Na całym świecie wzmacnia się ochrona przed wirusami, w miarę jak wariant Omicronu rozprzestrzenia się z zawrotną szybkością, pogrążając wiele krajów z powrotem w zamknięciu, podczas gdy te, które jeszcze nie zamknęły części swoich gospodarek, prawdopodobnie zrobią to po Świętach Bożego Narodzenia. Jednak w tym tygodniu rynki akcji odnotowały niezwykłe odbicie, a niesamowite zyski od początku roku w większości pozostały niezmienione, szczególnie na Wall Street.

Inwestorzy znów są dobrej myśli, wyraźnie zachęceni rosnącą liczbą dowodów na to, że Omicron nie jest tak groźny jak poprzednie szczepy. Dwa oddzielne badania przeprowadzone w Wielkiej Brytanii i Republice Południowej Afryki w ciągu ostatnich 24 godzin potwierdzają wstępne ustalenia, że ​​Omicron prowadzi do mniejszej liczby hospitalizacji i zgonów niż wariant Delta.

Należy jednak zauważyć, że nawet jeśli Omicron jest mniej niebezpieczny, fakt, że jest o wiele bardziej zaraźliwy, oznacza, że ​​służba zdrowia w dalszym ciągu jest narażona na ryzyko przeciążenia wzrostem liczby nowych infekcji. Istnieją jednak duże nadzieje, że szybkie wprowadzenie szczepień przypominających w wielu krajach umożliwi utrzymanie wskaźnika hospitalizacji na rozsądnym poziomie, co pozwoli uniknąć konieczności stosowania trudnych lub długotrwałych blokad.

Niemniej jednak rynki obligacji były w pewnym stopniu sprzeczne z optymizmem panującym na akcjach, ponieważ rentowność instrumentów długoterminowych znacznie spadła od czasu pojawienia się Omicronu. Co więcej, rynki mogą przeoczyć ryzyko dla inflacji wynikające z dalszych zakłóceń w dostawach wywołanych wirusem.

Biorąc pod uwagę, że banki centralne, takie jak Fed, powoli wyłączają krany stymulacyjne, a rachunek wydatków prezydenta Bidena w wysokości 1.75 biliona dolarów wisi na włosku, prawdopodobnie nie trzeba wiele, aby wywołać kolejną panikę na rynkach. Jednak na razie giełdy na całym świecie cieszą się kolejnym pozytywnym dniem, na czele którego stoją silne wzrosty w Azji i solidne otwarcie w Europie. Kontrakty terminowe na akcje w USA również rosną, choć kontrakty Nasdaq flirtują z regionem ujemnym.

Bardziej ryzykowne waluty kontynuują odbicie, ale dolar również zyskuje na wartości

W sferze walutowej dolar amerykański nieznacznie wzrósł w stosunku do koszyka walut, odrabiając część wczorajszych strat, w obliczu słabego handlu przed świątecznym weekendem. Indeks dolara jest wspierany przez zazwyczaj słabe euro, które nie było w stanie wykorzystać poprawy nastrojów ani uwag decydenta EBC, który zasugerował, że możliwa jest podwyżka stóp procentowych na koniec roku w 2022 roku.

Bezpieczna przystań jena i franka szwajcarskiego również były słabsze, ale wszystkie waluty wrażliwe na ryzyko wzrosły do ​​nowych maksimów w stosunku do dolara.

Funt osiągnął najwyższy poziom od tygodnia, gdy premier Wielkiej Brytanii Boris Johnson sprzeciwiał się bardziej rygorystycznym ograniczeniom związanym z wirusami w Anglii, mimo że Szkocja i Walia zareagowały bardziej drakońskimi środkami.

Zarówno dolar australijski, jak i nowozelandzki zwyżkowały o około 0.3%, przebijając wczoraj kluczowe poziomy w stosunku do dolara.

Dolar kanadyjski pozostawał w tyle za swoimi konkurentami, umacniając się jedynie nieznacznie, gdy ceny ropy odetchnęły po dwudniowym rajdzie.

Mimo to, pomimo ostatnich odbić, wszystkie główne waluty zmierzają w stronę rocznych strat w stosunku do dolara, a jedynie loonie jest w stanie zmienić sytuację w pozostałych dniach handlowych w roku, ponieważ kurs spadł o mniej niż 1%.

Inflacja PCE oczami; Czy wywoła to przedświąteczną panikę?

Fala publikacji danych z USA, która pojawi się później w ciągu dnia, powinna podtrzymać emocje, zanim inwestorzy z Wall Street rozpoczną świętowanie. Opublikowano bazowy indeks cen PCE, dochody i wydatki osobiste, a także zamówienia na dobra trwałe. Oprócz danych o inflacji PCE, pozostałe dane za listopad mogą być postrzegane jako nieco mniej istotne, ponieważ pochodzą sprzed Omikronu.

Wątpliwe jest, czy nawet silniejszy niż oczekiwano wzrost bazowego indeksu cen PCE stanowi istotne zagrożenie dla zaburzonych rynków po bardzo uspokajającym wystąpieniu prezesa Fed Powella na ostatnim posiedzeniu FOMC. Niemniej jednak inwestorzy powinni zachować ostrożność w przypadku ostrych ruchów w obliczu niskiej płynności.