Jeśli temat „szczytu inflacji” nabierze rozpędu w nadchodzących tygodniach, możemy spojrzeć wstecz na dzisiejszy odczyt inflacji jako na główny punkt zwrotny dla trendów rynkowych od początku roku.
W poniedziałkowym raporcie wstępnym o CPI zauważyliśmy, że handlowcy i ekonomiści oczekiwali spadku inflacji zasadniczej w lipcu, głównie w oparciu o efekt bazy i spadające ceny benzyny, ale tak zwany „bazowy” odczyt CPI (pomijając ceny żywności i energii) ) nadal miał wzrosnąć.
Jak się okazuje, właśnie opublikowany raport CPI pokazał, że inflacja spada w jeszcze szybszym tempie, niż oczekiwali ekonomiści:
- Główny CPI wydrukowany na poziomie 0.0% m/m, 8.5% r/r
- Bazowy CPI wyniósł 0.3% m/m, 5.9% r/r
Patrząc na poszczególne komponenty, niższy niż oczekiwano raport CPI był spowodowany gwałtownymi spadkami cen energii (-4.6%), benzyny (-7.7%) i używanych pojazdów (-0.4%), podczas gdy komponenty wykazujące rosnące ceny , podobnie jak mieszkania / „czynsz ekwiwalentny dla właścicieli” (+0.6%) nie odnotowały znaczącego przyspieszenia. Szczególnie, był to pierwszy główny odczyt CPI, który spadł poniżej oczekiwań od 11 miesięcy!
reakcja rynku
Przy tak dużym wpływie na odczyty inflacji, rynki słusznie zauważyły dużą reakcję na zaskakująco łagodny odczyt dzisiejszego ranka. Co najważniejsze, implikowane przez rynek szanse na podwyżkę stóp procentowych o 75 pb przez Fed na następnym posiedzeniu spadły z prawie 70% przed publikacją do zaledwie 25% teraz, zgodnie z narzędziem FedWatch CME. Chociaż przed kolejnym posiedzeniem Fed w sprawie polityki pieniężnej mamy jeszcze kolejny raport NFP i CPI, połączenie silnego wzrostu zatrudnienia i spadającej inflacji, które widzieliśmy w ciągu ostatniego tygodnia, z pewnością sprawi, że Jerome Powell i spółka będą trochę łatwiej oddychać.
Nie jest zaskoczeniem, w następstwie raportu dolar amerykański znalazł się pod silną presją sprzedaży, z dolarem spadającym o około 100 pipsów w stosunku do wszystkich jej głównych rywali. Jak pokazuje poniższy wykres, indeks dolara amerykańskiego może zamknąć się poniżej swojej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej dopiero po raz drugi od lutego. Zamknięcie w pobliżu obecnych poziomów może przygotować grunt pod głębszy spadek w kierunku 100-dniowej EMA w pobliżu 103.75:
Źródło: StoneX, TradingView
Gdzie indziej, indeksy akcji w USA łapały duże zainteresowanie nadziejami na mniej agresywne podwyżki stóp procentowych, podczas gdy towary takie jak złoto i ropa rosły w wyniku spadku światowej waluty rezerwowej.
Jeśli temat „szczytu inflacji” nabierze rozpędu w nadchodzących tygodniach, możemy spojrzeć wstecz na dzisiejszy odczyt inflacji jako na główny punkt zwrotny dla trendów rynkowych od początku roku.
Signal2forex.com - Najlepsze roboty i sygnały Forex
