Touro de Wall Street vê as ações atingindo a meta de fim de ano mais cedo, mas cuidado com a inflação

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A Blackstone prevê um aumento do mercado que poderá anular a meta de final de ano do S&P 500 mais cedo do que o esperado.

De acordo com o estrategista de investimentos da empresa, Joseph Zidle, no programa “Futures Now” da CNBC, há uma grande probabilidade de o índice ultrapassar 3000 nos próximos meses.

“Acho que o que nos resta para o resto do ano será de alta, com máximas mais altas”, disse Zidle na quinta-feira passada. “Acredite ou não, o melhor desempenho das ações ocorre, na verdade, depois de uma eleição de meio de mandato.”

Ele também viu os lucros do terceiro e quarto trimestres como um catalisador positivo para as ações.

Mas Zidle alertou que os números fortes deste ano podem surgir como um sério obstáculo no próximo ano, na forma de inflação, e um rendimento das Notas do Tesouro de 10 anos chegando a 3.50 por cento nos próximos seis a 12 meses.

“A minha opinião é que há mais inflação por aí do que as pessoas imaginam. A inflação não é forte, mas está muito generalizada. Você pode ver isso nos mercados de petróleo e gás. Você pode ver isso nos preços dos insumos”, disse Zidle.

Numa nota especial à CNBC, ele escreveu: “Os cortes de impostos proporcionaram um impulso ao [lucro por ação] este ano, o que fará com que o crescimento do EPS no próximo ano pareça estar a abrandar para um dígito. As margens de lucro provavelmente também serão revertidas devido aos custos mais elevados de insumos.”

Zidle disse que os investidores estão a comportar-se como se a queda dos preços, como a que a economia viu entre 2009 e 2016, ainda dominasse o mercado. Ele citou fluxos robustos de fundos para renda fixa como prova de que os investidores estão se afastando dos fundos mútuos de ações dos EUA e dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de ações dos EUA.

Os dados mais recentes do Bank of America-Merrill Lynch mostram que os fundos mútuos de ações dos EUA e os fundos ETF combinados registaram entradas de 5.2 mil milhões de dólares até agora este ano. Entretanto, os fundos de obrigações globais captaram 66.5 mil milhões de dólares em novos fundos.

Ele argumentou que a estratégia poderia ser muito prejudicial para os ganhos dos investidores. Em ambientes inflacionários, Zidle disse que as ações normalmente superam os títulos.

“É uma história de investidores que continuam assustados com os mercados accionistas dos EUA, quando na verdade penso que precisam de se posicionar exactamente no sentido oposto, porque os fundamentos aqui são fortes. Os balanços das empresas são bons e os lucros estão a melhorar”, acrescentou Zidle.

Ele está aconselhando os clientes a se concentrarem em ações cíclicas com poder de precificação neste ambiente. Seus grupos favoritos são energia, materiais e industriais.