SAP está adquirindo fabricante de software de pesquisa Qualtrics por US $ 8 bilhões

A SAP está adquirindo a Qualtrics por US $ 8 bilhões, abocanhando a empresa de software de pesquisa antes de seu IPO planejado.

O acordo em dinheiro foi aprovado pelos conselhos das duas empresas e pelos acionistas da Qualtrics, informou a SAP em comunicado no domingo.

A Qualtrics concorre com a SurveyMonkey, que abriu o capital em setembro. Qualtrics é maior e cresce mais rápido que o SurveyMonkey e também é mais lucrativo.

A SAP tem contado com novos produtos em nuvem para o crescimento, já que a transição do software de desktop tradicional tirou os negócios de seu principal negócio de planejamento de recursos corporativos. Em outubro, a empresa alemã de software aumentou sua perspectiva após um salto percentual de 41 na receita de nuvem do terceiro trimestre. A SAP disse que espera agora um crescimento de receita de 7.5 por cento para 8.5 por cento neste ano, acima do intervalo anterior de 6 para 7.5 por cento.

O negócio é a segunda maior aquisição da SAP de todos os tempos, após a compra de US $ 8.3 bilhões da empresa de software de viagens e despesas Concur em 2014. Para construir seu negócio em nuvem, a SAP adquiriu a SuccessFactors em 2011 por US $ 3.4 bilhões e no início deste ano comprou a Callidus para gerenciamento de desempenho de vendas a um preço de $ 2.4 bilhões.

A Qualtrics é a mais recente empresa de software a ser adquirida logo antes do seu IPO planejado. A Cisco comprou a AppDynamics na 2017 antes de sua estréia, e a Workday comprou a Adaptive Insights no início deste ano antes de uma IPO.

Ele também marca outro negócio de software de grande sucesso e ocorre apenas duas semanas depois que a IBM anunciou planos de comprar a Red Hat por US $ 34 bilhões, a maior aquisição já feita pelo setor. No início deste ano, a Microsoft comprou o GitHub por US $ 7.5 bilhões e a Salesforce pagou US $ 6.5 bilhões pela MuleSoft.

JP Morgan Chase assessorou a SAP sobre o negócio. A Qatalyst Partners, empresa de Frank Quattrone, aconselhou a Qualtrics, embora Goldman Sachs e Morgan Stanley fossem os bancos líderes listados para o IPO. O Goldman e o Morgan Stanley não sabiam da venda, segundo uma pessoa a par do assunto, que pediu para não ser identificada porque as discussões eram privadas.

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Com base na demanda dos investidores, o IPO da Qualtrics estava com excesso de 13, disse uma pessoa familiarizada com a oferta.

A Qualtrics obtém a maior parte de suas vendas de assinaturas e também gera receita de uma opção de pesquisa sob demanda que os clientes existentes podem usar para obter feedback de “um grupo selecionado de entrevistados” e de serviços profissionais.

Na primeira metade da 2018, a Qualtrics registrou crescimento de receita de 41.7 por cento para US $ 184.2 milhões. Por outro lado, a SurveyMonkey teve US $ 121.2 milhões em receita durante o mesmo período, um aumento de 14 por cento. Depois de gerar lucro na 2017, a Qualtrics registrou um prejuízo líquido de US $ 3.4 milhões nos primeiros seis meses deste ano.

A Qualtrics foi fundada em 2002 pelos irmãos Ryan e Jared Smith e seu pai, Scott, junto com Stuart Orgill, que renunciou ao conselho no ano passado. A empresa tinha funcionários da 1,915 a partir de setembro 30 e está baseada em Provo, Utah.

Ryan Smith, o CEO da empresa, estava relutante em fechar o negócio. Ele foi e voltou na venda, deixando a SAP sem saber se seria feito até domingo, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. Embora o preço de US $ 8 bilhões tenha sido acordado semanas atrás, Smith lutou com a ideia de perder o controle da empresa que fundou, disse a pessoa. Os Smiths detinham 48% do controle total de votos, de acordo com o prospecto do IPO.

Quando se trata de dinheiro, a Qualtrics sempre se manteve longe das normas do Vale do Silício. A empresa não levantou fundos de risco para sua primeira década de negócios, optando por iniciar, executando suas operações com base na receita e mantendo-se enxuta com as despesas. Em uma coluna de 2016 para a Fortune, Ryan Smith escreveu que, “Trabalhar com recursos limitados exige foco e ajusta a solução de problemas”.

Com base na seção de acionistas do prospecto, os Smiths ganharão cerca de US $ 3.3 bilhões com o negócio. As ações da empresa de risco Accel valem cerca de US $ 1.5 bilhão, seguidas por US $ 1.35 bilhão da Insight Venture Partners e US $ 910 milhões da Sequoia.

A Qualtrics tem mais de 9,000 clientes, incluindo BlackRock, Kellogg, Microsoft, Mastercard e Under Armour. Além da SurveyMonkey, a Qualtrics disse que seus concorrentes incluem Aon Hewitt, Medallia e Willis Towers Watson.

- Ari Levy e Jordan Novet da CNBC contribuíram para este relatório.