Paul Tudor Jones diz que 'mania' na recompra de ações ameaça ter 'consequências sociais'

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Paul Tudor Jones, gerente de fundo de hedge, fez um apelo por investimentos mais responsáveis, dizendo que a mania de recompra de ações está causando problemas sociais preocupantes.

“Acho que temos uma mania acontecendo em recompras e uma mania acontecendo em termos de primazia do acionista”, disse Jones a Bob Pisani, da CNBC, na segunda-feira da conferência Inside ETFs em Hollywood, Flórida. Ele acrescentou que o foco exclusivamente nos lucros dos acionistas ajudou a causar grandes disparidades de riqueza e é um desvio da maneira como os conselhos corporativos costumavam se comportar.

“As coisas têm sido diferentes e podem ser diferentes de novo, e se não estiverem, estou muito nervoso com as consequências sociais finais neste país”, disse ele.

As empresas americanas recompraram mais de US $ 1 trilhão de suas próprias ações em 2018, ajudando a manter à tona um mercado que apresentava um desempenho medíocre, já que o S&P 500 caiu mais de 6 por cento no ano. No entanto, a propensão das empresas a usar os trilhões em dinheiro que possuem gerou polêmica e apela aos legisladores para limitarem a prática.

Especificamente, os senadores Charles Schumer e Bernie Sanders propuseram recentemente que as empresas atendam a certos requisitos antes de poderem realizar recompras. Entre os padrões, haveria um salário mínimo de US $ 15 por hora, além de folgas pagas e benefícios para a saúde.

Jones disse que não tinha certeza se queria ir tão longe. Ele disse que tem conversado com Schumer, um democrata de Nova York, há mais de um ano sobre suas idéias sobre investimentos socialmente responsáveis.

“Não sei se quero ver um resultado legislativo para isso”, disse Jones. “Adoraria ver isso acontecer organicamente.”

Antes que as empresas façam recompras, os membros do conselho devem perguntar se seus funcionários estão pagando por salários dignos e devem investigar o quanto as empresas estão contribuindo para a caridade, disse ele.

Como parte de seu esforço por mais ética nos conselhos de administração, Jones elogiou o ETF Gold Cap S US, que se concentra em empresas que atendem aos padrões ambientais, sociais e de governança, ou a chamada filosofia de investimento ESG.

O fundo subiu mais do que 8 por enquanto na 2019, em linha com o desempenho mais amplo do mercado de ações. Os administradores de fundos classificam as empresas da Russell 1000 em sua posição em relação às métricas de ESG, depois assumem as principais empresas e as incluem no ETF. As principais participações incluem gigantes da tecnologia como Amazon, Microsoft e Apple.

Jones é conhecido por fazer muitas ligações para o mercado e previu a quebra do mercado de ações em 1987. Mais recentemente, ele alertou em um fórum de investidores em novembro sobre uma "bolha de dívida global" que seria "muito desafiadora".

Em junho, ele disse à CNBC que o mercado de ações poderia subir “muito mais no final do ano”, mas aconteceu o contrário. As ações caíram em um mercado próximo à baixa no final do ano, com os investidores recuando com o temor de que o Federal Reserve cometeria um erro de política e aumentasse as taxas de forma muito agressiva.

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