Funcionários do Fed e a última ameaça comercial de Trump podem decidir se junho começa com um desmaio do mercado

Notícias de finanças

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, realiza uma coletiva de imprensa após a reunião de dois dias do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em Washington, EUA, em março 20, 2019.

Jonathan Ernst | Reuters

Funcionários do Federal Reserve falando em uma conferência de política podem receber muito mais atenção do que o normal na próxima semana, depois que a última ameaça tarifária do presidente Donald Trump contra o México aumentou as expectativas de cortes nas taxas de juros.

Os mercados também começarão o mês de junho, que geralmente é estável para os mercados, saindo de uma perda mensal dolorosa de 6.6% no S&P 500.

Os estoques perderam terreno em maio devido às preocupações de que a guerra comercial dos EUA com a China prejudicaria a economia global e prejudicaria o crescimento dos lucros. Eles começarão a operar em junho com novas preocupações de que as tarifas sobre o México poderiam prejudicar a economia e ameaçar um novo acordo comercial entre os EUA, o México e o Canadá.

A próxima semana tem um calendário completo de dados econômicos, com destaque para o relatório de empregos de maio, na sexta-feira. Também há vendas mensais de automóveis e dados de manufatura do Institute for Supply Management para segunda-feira, e dados de comércio internacional esperados para quinta-feira.

Mas é o Fed que deve receber mais atenção, com as autoridades do banco central se reunindo em uma conferência muito esperada organizada pelo Fed de Chicago na terça e na quarta-feira. O presidente do Fed, Jerome Powell, fará as considerações iniciais na conferência, que trata da estratégia, das ferramentas e das comunicações da política monetária. Durante meses, os estrategistas esperam que a conferência forneça informações sobre como o Fed pretende lidar com a inflação lenta.

O interesse no evento é ainda maior depois que o mercado e os observadores do Fed estão cada vez mais convencidos de que o banco central vai cortar as taxas este ano, e talvez mais de uma vez. O mercado futuro precificou expectativas crescentes de dois cortes nas taxas após a ameaça de Trump de colocar tarifas sobre todos os produtos mexicanos se o governo mexicano não impedir a imigração para os EUA

Após a última reunião do Fed, Powell disse que a baixa inflação parece ser transitória, sugerindo que o Fed não teria que cortar as taxas, mas os mercados ainda antecipam um corte nas taxas, e a inflação continua abaixo da meta de 2% do Fed.

Michael Gapen, economista-chefe do Barclays nos Estados Unidos, disse que os investidores que esperam ouvir as autoridades do Fed discutindo seu pensamento sobre a política atual podem ficar desapontados. Gapen disse que o Fed também está a cerca de nove meses de sua decisão sobre como vai enquadrar a inflação, e a conferência será mais sobre as visões acadêmicas sobre o assunto.

Gapen foi um dos vários economistas de Wall Street na sexta-feira que mudou sua visão sobre a política de taxas do Fed. Ele disse que agora vê o Fed cortando a taxa-alvo dos fundos federais em 75 pontos-base em dois cortes este ano, com o Fed começando em 50 pontos-base em setembro. O Fed afirmou que não prevê cortes nas taxas de juros este ano, nem aumentos, e ressaltou que está em espera.

Gapen não espera ouvir muito dos funcionários do Fed na conferência sobre as taxas, embora os investidores estejam vasculhando cada palavra em busca de pistas políticas.

“Não acho que esse seja o tipo de ambiente em que alguém faria um comentário de política monetária antes de uma reunião do FOMC”, disse ele. A próxima reunião do Fed será nos dias 18 e 19 de junho.

Gapen disse que deixou de esperar nenhum movimento do Fed para dois cortes nas taxas porque a guerra comercial com a China se tornou mais extensa do que o esperado; Os gastos com manufatura e negócios estão enfraquecendo, e por causa da ameaça de Trump de impor tarifas ao México se este não controlar os imigrantes que entram nos Estados Unidos pela fronteira sul.

“Isso sugere que o governo está disposto a buscar várias frentes. Isso reduz a barreira das tarifas na Europa ”, disse ele.

As taxas de juros continuaram caindo na sexta-feira, para mínimos de vários anos. O rendimento de 2 anos, que mais reflete a política do Fed, caiu drasticamente e estava em 1.93% no final do pregão. O rendimento de 10 anos, em 2.55% no início de maio, estava em 2.13% na tarde de sexta-feira. O S&P 500 caiu 2.6% na semana, encerrando sua pior semana do ano em 2,752.

Sam Stovall, estrategista-chefe de mercado do CFRA, disse que "o maltrato de maio geralmente leva a um boom em junho". Voltando à Segunda Guerra Mundial, sempre que havia um início de ano forte, o mercado tradicionalmente caía em maio, mas subia em junho. Além disso, este ano foi o terceiro melhor começo até abril.

John Augustine, diretor de investimentos do Huntington Private Bank, disse que além das manchetes, há alguns catalisadores de mercado em junho.

“Junho será muito voltado para os eventos. Vai ser o Fed em 19 de junho. Vai ser OPEP em 25 de junho; será o G-20 em 29 de junho ”, disse ele.

Ele acrescentou: “Vamos nos manter equilibrados e diversificados porque não sabemos como as coisas vão sair”.

O que assistir

Segunda-feira

Vendas de automóveis mensais

9: 10 sou vice-presidente do Fed Randal Quarles

9: 45 estou PMI de fabricação

10: fabricação 00 am ISM

10: gastos 00 am Construction

12: 40 pm Presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin

9: 45 pm Presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly

Terça-feira

7h00 O presidente do Fed de Chicago, Charles Evans, no “Squawk Box” da CNBC, antes da conferência de 2 dias sobre 'Estratégia de política monetária, ferramentas e práticas de comunicação (um evento de escuta do Fed)'

9: Presidente do 55 sou Fed Jerome Powell faz comentários de abertura e faz perguntas na conferência sobre políticas do dia 2, em Chicago Fed

10: 00 am Pedidos da fábrica

3: 45 pm O governador do Fed, Lael Brainard, na conferência do Fed de Chicago

6: 45 pm Presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan, conferência do Fed de Chicago

Wednesday

8: 15 am ADP

9: 45 sou vice-presidente do Fed Richard Clarida, conferência do Fed em Chicago

9: 45 am serviços PMI

9: 45 é o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sobre moradia em Atlanta

10: 00 sou presidente do Fed Michelle Bowman no Comitê Bancário do Senado

10: 00 am ISM não-manufatura

11: 15 sou presidente do Fed de Boston, Eric Rosengren, conferência do Fed de Chicago

2: 00 pm Livro bege

Quinta-feira

7: Decisão de taxa 45 am ECB

8: 30 am Reivindicações sem emprego

8: 30 am Comércio internacional

8: 30 estou Produtividade

8: 30 estou custos de mão de obra

10: 00 am QSS

1: 00 pm Presidente do Fed de Nova Iorque John Williams no CFR

Sexta-feira

8: 30 estou Emprego

10: 00 am Comércio atacadista

3: 00 pm Crédito ao consumidor

Revisão de Signal2forex