80% do mercado de ações está agora no piloto automático

Não é nenhum segredo que as máquinas estão assumindo uma parcela cada vez maior dos investimentos, mas a extensão de sua influência está se aproximando de proporções chocantes. Pode chegar a 80%, de acordo com uma grande firma de investimentos.

Investimentos passivos como fundos de índice e fundos negociados em bolsa controlam cerca de 60% dos ativos de capital, enquanto os fundos quantitativos, que contam com modelos de acompanhamento de tendência em vez de pesquisa fundamental de humanos, agora respondem por 20% da fatia de mercado. às estimativas do JP Morgan.

Isso significa que grande parte da negociação de ações está agora nas mãos de compradores e vendedores automatizados que o mercado está cada vez mais sensível às manchetes e mais propenso a fortes oscilações de preços, acreditam muitos investidores notáveis.

O fundador da Omega Advisors, Leon Cooperman, disse anteriormente que o comércio de computadores está criando um “Velho Oeste” com os mercados, exigindo uma investigação da Comissão de Valores Mobiliários.

O CEO da DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, apostou no investimento passivo, dizendo que está causando problemas generalizados nos mercados de ações globais. Ele chamou isso de "comportamento de pastoreio".

“Não sou fã de investimentos passivos. Na verdade, acho que o investimento passivo ... atingiu o status de mania quando entramos no pico do mercado global de ações ”, disse Gundlach em dezembro.

Embora os modelos algorítmicos tenham ganhado popularidade em Wall Street, os veículos passivos de baixo custo continuam acumulando ativos da Main Street. Os fundos passivos atraíram US $ 39 bilhões de entradas até agora este ano, enquanto os fundos ativos perderam US $ 90 bilhões em 2019, de acordo com o JP Morgan.

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“O ritmo de saídas da Active está em um ciclo alto, enquanto o ritmo de entradas de ações passivas atingiu o fundo e [está] começando a se reacelerar”, disse Dubravko Lakos-Bujas, estrategista-chefe de ações do JP Morgan em uma nota na sexta-feira.