O Fed está prestes a cortar as taxas para proteger a economia, embora a maioria dos sinais seja forte

Espera-se que o Fed corte as taxas de juros pela primeira vez em mais de uma década na quarta-feira, uma medida preventiva à medida que aumenta o impacto das guerras comerciais e a desaceleração da economia global.

O relatório de empregos de julho de sexta-feira deve mostrar que a economia dos EUA ainda está forte, com 170,000 folhas de pagamento não-agrícolas sendo adicionadas e uma taxa de desemprego extremamente baixa de 3.7%, de acordo com o Refinitiv. Isso segue o relatório da última sexta-feira sobre o PIB do segundo trimestre, que cresceu 2.1% melhor do que o esperado, mas mostrou sinais claros de impacto de tarifas e atrito comercial.

As ações ganharam na semana passada, com o S&P 500 e o Nasdaq atingindo novos máximos, com os investidores antecipando um corte nas taxas do Fed e também uma temporada de lucros melhor do que o esperado. O crescimento dos lucros está ligeiramente positivo até agora neste trimestre, mas pode melhorar com outra grande onda de lucros na semana que vem, quando quase um terço do relatório S&P 500.

Apple, Exxon Mobil, Procter and Gamble, Merck, General Motors e Verizon estão entre as empresas que relataram. Além de Meat, o quente IPO com uma capitalização de mercado maior do que um quarto das empresas no S&P 500, relata segunda-feira. Setenta e cinco por cento das empresas superaram as estimativas até agora e 60% superaram as expectativas de receita.

Será o Fed que provavelmente terá o maior impacto no mercado, e os estrategistas estão procurando o banco central para sinalizar que está aberto a cortes futuros, mas não necessariamente prometendo-os. Os economistas esperam, em sua maioria, de um a três cortes de juros este ano, mas há quase consenso de que esse primeiro corte será de um quarto de ponto percentual.

“O mercado está precificando um corte de 25 pontos básicos”, disse Quincy Krosby, estrategista-chefe de mercado da Prudential Financial. “Já sabemos de dois presidentes do Fed que acham que não precisamos disso, então obviamente haverá uma discussão, com os dados fortes. O presidente, que acredita que precisamos de um corte de seguro, vai argumentar que, embora os dados econômicos estejam ganhando força, eles ainda estão preocupados com o enfraquecimento das condições, devido à incerteza em relação ao comércio e às tarifas ”.

As tensões da guerra comercial e das tarifas mostraram uma redução do investimento interno privado bruto no PIB do segundo trimestre de 5.5%, o pior declínio nessa categoria desde a 2015. Dentro disso, as exportações caíram 5.2%. O declínio no investimento empresarial varreu um ponto percentual do número final do PIB.

Nas últimas semanas, à medida que a reunião do Fed se aproximou, os dados econômicos começaram a mostrar sinais de melhora de um soft patch neste inverno e primavera. Os consumidores, que compõem 70% da economia, se fortaleceram no segundo trimestre, com o consumo aumentando em 4.3%, sua melhor leitura desde o quarto trimestre da 2017.

O Fed “vai sinalizar que eles vão continuar se as condições o justificarem. É claro que o presidente e seus coortes não estão analisando os dados recebidos no sentido de que são dependentes dos dados. Eles deixaram claro que querem inocular a economia ”, disse Krosby.

Stephen Stanley, economista-chefe da Amherst Pierpoint, disse que espera que o Fed corte as taxas apenas uma vez e depois pare.

“Eles não vão dizer que terminamos. Acho que seria um salto muito grande para o mercado. Minha sensação é que eles deixarão a porta aberta, mas seu objetivo não será bloqueado para a próxima reunião. É claramente uma função de como os dados funcionam ”, disse Stanley. “Estou apenas mais otimista do que eles sobre como as coisas vão evoluir.”

Os investidores também estarão atentos às manchetes sobre o comércio na próxima semana, enquanto a delegação dos EUA volta à China para a primeira rodada de negociações face a face desde maio.

Segunda-feira

Ganhos: Sanofi, Ryanair, AK Steel, Transocean, Texas Roadhouse, além da carne, Vornado Realty, Booz Allen Hamilton, Cognex, PerkinElmer

Terça-feira

A reunião do FOMC do dia 2 começa

Ganhos: Apple, Amgen, Procter e Gamble, MasterCard, BP, ConocoPhillips, Merck, Pfizer, Corning, Cummins, Martin Marietta Materials, Bayer, Micro avançado, Ralph Lauren, Under Armour, Sony, Eli Lily, Eletrônica Arts, Samsung Electronics, DR Horton , Gilead Sciences, Mondelez, Xerox, Groupon, FireEye, Genworth, Yum China, Bayer, Nintendo

8: 30 am Renda e gastos pessoais

Preços residenciais das 9h S & P / Case-Shiller

10: 00 estou pendente vendas casa

10: 00 am Confiança do consumidor

Wednesday

Ganhos: General Electric, a Occidental Petroleum, a Baker Hughes, a Qualcomm, a Vale, a Apache, a American Tower, a Humana, a Fiat Chrsyler, a Encana, a Credit Suisse, a Airbus, a BNP Paribas, a Carlyle Group, a AMC Networks, a Sturm Ruger, a SunPower, a Ethan Allen. Marcas de Bloomin, Spotify, controles de Johnson

8: 15 am ADP employment

8: 30 am Índice de custo de emprego

9: 45 sou Chicago PMI

2: 00 pm declaração do FOMC

2: 30 pm Presidente do Fed Jerome Powell briefing

Quinta-feira

Vendas mensais de veículos

Ganhos: Verizon, General Motors, Archer Daniels Midland, Barclays, Delphi Automotive, Kellogg, Marathon Petroleum, Dunkin Brands, Generac, TreeHouse, Square, Petrobras, SVMK, Teradata, Etsy, GoPro, Yeti, Legg Mason, US Steel, Alliant Energy , Wayfair, ArcelorMittal, Siemens, Clorox, S&P Global, Parker Hannifin, Cigna, HollyFrontier, Andeavor Logistics, Produtos Avon, Hanesbrands, Xenia Hotels and Resorts

8: 30 am Reivindicações iniciais

9: 45 estou PMI de fabricação

10: fabricação 00 am ISM

10: gastos 00 am Construction

Sexta-feira

Ganhos: Exxon Mobil, Chevron, Allianz, Motores Honda, Motores Toyota, Seagate, Sempra Energy, CBOE Holdings, Sealed Air, Grupo BT, Ameren, Cinemark, Newell Brands, Noble Energy

8: 30a am Relatório de emprego

8: 30 am Comércio internacional

10: 00 am Sentimento do consumidor

10: 00 am Pedidos da fábrica