Os comerciantes estão apostando alto em uma queda repentina nos estoques e está começando a dar frutos

Duas palavras do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e um tweet do presidente Donald Trump viraram o mercado de cabeça para baixo rapidamente esta semana. Alguns traders previram isso e estão prontos para colher muito dinheiro à medida que a liquidação ganha força.

Grandes apostas foram feitas num retorno da volatilidade do mercado nas duas semanas que antecederam a reunião de política monetária do Fed na quarta-feira. Em particular, os traders têm estado a acumular opções de compra no Índice de Volatilidade Cboe, uma medida da volatilidade implícita de 30 dias das ações dos EUA, também conhecida como VIX ou “medidor do medo”, apostando em grandes oscilações de preços no mercado.

“Houve grandes compras no VIX antes do tão aguardado anúncio do FOMC. É especialmente interessante porque não testemunhamos tanta atividade volumosa nas opções VIX desde o grande ‘Volpocalipse’ de 2018”, disse Maxwell Grinacoff, estrategista quantitativo e de derivativos da Macro Risk Advisors, em nota no início da semana. “Volpocalypse” refere-se ao evento ocorrido em fevereiro de 2018, quando o VIX dobrou quando o Dow Jones Industrial Average despencou mais de 1,000 pontos duas vezes em uma semana.

O indicador de medo saltou mais alto desde maio, para 16.12, na quarta-feira, depois que o Fed reduziu as taxas de juros pela primeira vez em mais de uma década. O aumento ocorreu quando o chefe do Fed, Powell, subiu ao pódio numa conferência de imprensa e disse que o corte das taxas era um “ajuste intermédio”, em vez do início de um longo ciclo de cortes, o que decepcionou o mercado e empurrou o Dow Jones para uma queda de 280 pontos naquele dia.

O VIX foi acionado novamente na quinta-feira, desta vez por um tweet de Trump à tarde, onde ele intensificou abruptamente a guerra comercial com a China ao impor tarifas de 10% sobre outros US$ 300 bilhões em produtos chineses, a partir de 1º de setembro. na quinta-feira, enquanto o Dow caiu mais quase 18 pontos. As vendas continuaram na sexta-feira e o S&P 300 completou a pior semana do ano, com queda de 500%. O VIX encerrou a semana às 3.1h17.61.

Desde 16 de julho, cerca de 1.3 milhão de contratos de compra VIX de agosto/setembro foram comprados e o aumento na volatilidade do mercado está valendo a pena para os negociantes de opções, disse Grinacoff à CNBC.

Alguns traders tiveram um grande pagamento na sexta-feira, vendendo cerca de 130,000 opções VIX de agosto, mas, enquanto isso, cerca de 115,000 opções adicionais de VIX foram compradas somente na sexta-feira, de acordo com a Macro Risk Advisors.

Desde a intensificação da guerra comercial até às incertezas em torno da política monetária da Fed, parece que a tranquilidade não regressará ao mercado tão cedo. Na verdade, alguns em Wall Street preveem que aumentos mais violentos no VIX estão no horizonte.

“Parece-nos cada vez mais provável que um mercado acionário global nervoso esteja a caminho de ver dois picos de volatilidade em agosto, um no início do mês e outro no final do mês”, disse Masanari Takada, estrategista do Nomura, em nota aos clientes. Sexta-feira. Os dois picos previstos por Nomura não incluem os saltos do VIX esta semana.

Os fundos de hedge começaram a vender as suas posições longas em ações dos EUA, o que cria um catalisador para mais volatilidade, disse Takada. Além disso, há um padrão emergente nos dados “indicativo de uma nova desaceleração económica na China”, que prepara o terreno para mais caos, disse o analista.

“Os investidores podem fazer bem em abster-se de procurar pechinchas nas ações globais até que o mercado recupere o equilíbrio depois de um agosto que esperamos será caracterizado por uma tendência de baixa e um par de picos de volatilidade”, disse Takada.