À medida que as ações lutam para atingir novos máximos, os mercados podem ser influenciados por oradores do Fed,

A evolução das negociações comerciais entre EUA e China e os comentários de vários oradores do Fed podem ser importantes para os mercados na próxima semana, com as ações lutando para recuperar altas.

O Fed cortou na semana passada as taxas de juros pela segunda vez em dois meses, mas as últimas previsões dos funcionários do Fed mostraram o quão divididos eles estão sobre a necessidade de cortes futuros nas taxas. Cinco queriam cortes mais profundos, cinco não queriam cortes e outros sete estavam satisfeitos com a ação do Fed.

“O mercado parece estar bastante agitado com base no que dizem. Acho que iria mudar dependendo de como as manchetes saiam ”, disse Tom Simons, economista do mercado financeiro da Jefferies. Simons disse que o foco também estará nas operações do Fed no mercado de financiamento de curto prazo, após a turbulência no mercado overnight na semana passada ter enviado temporariamente algumas taxas overnight em alta.

Há quase uma dúzia de oradores do Fed no calendário na próxima semana, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, não está programado para falar.

A evolução do comércio pode continuar causando volatilidade nos mercados. Relatos na sexta-feira de que autoridades agrícolas chinesas cancelaram visitas a fazendas em Montana e Nebraska enviaram estoques mais baixos, por medo de sinalizar que as negociações não estavam progredindo.

Os estoques na semana passada foram menores, com o S&P caindo cerca de 0.5%, para 2,992. O índice tinha estado em torno de 1% de seu recorde histórico por algumas semanas.

“Tecnologia que está fora de jogo e está agindo com defeito. agora está se tornando um vento contrário, e isso pode causar um problema para os touros ”, disse Scott Redler, sócio da T3Live.com. “Não vejo tantos sinais mistos no mercado há algum tempo.”

“É difícil para o mercado fazer novos highs sem tecnologia. Na melhor das hipóteses, é preocupante quando você vê nomes-chave, como Amazon e Netflix, não apenas deixando de liderar, mas vacilando ”, disse ele. A Netflix caiu mais de 8% na semana, e a Amazon, 2.6%.

Redler disse que era uma preocupação que as ações da líder de mercado Microsoft desistissem de seus ganhos iniciais e ficassem negativas, logo depois de anunciar uma recompra e aumentar seus dividendos. “A força foi vendida em vez de adotada”, disse ele. “Essa foi uma boa notícia. O que eles farão quando as más notícias acontecerem? ”

Após os ataques à Saudi Aramco na semana passada, a Assembléia Geral das Nações Unidas em Nova York e as reuniões em torno dela assumem maior importância para os mercados. Autoridades dos EUA e da Arábia Saudita disseram que o Irã estava por trás do ataque, que derrubou uma quantidade significativa da produção de petróleo saudita. O Irã negou envolvimento e os rebeldes houthis no Iêmen assumiram a responsabilidade.

O presidente do Irã, Hassan Rouhani, recebeu visto para viajar a Nova York para trabalhar na ONU. Antes do ataque à Arábia Saudita na semana passada, o presidente Donald Trump sugeriu que falaria com Rouhani, mas parece que há poucas chances disso agora. O petróleo tem estado altamente volátil, com os futuros do petróleo Brent subindo 7% desde o ataque, enquanto a Arábia Saudita tentava garantir aos mercados que seria capaz de colocar suas operações de volta em operação.

Existem alguns dados econômicos que também serão importantes para os mercados. Há PMI de manufatura na segunda-feira, importante depois que os dados de manufatura do ISM mostraram uma contração em agosto. Os bens duráveis ​​também serão importantes na sexta-feira, assim como os dados de consumo pessoal, que incluem o indicador de inflação preferido do Fed, o deflator PCE central.

“O que Powell disse em seus comentários foi que a inflação estava abaixo de sua meta”, disse Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Global Forex. “Mas até o deflator PCE central deve ser de 1.8, uma nova alta para o ano.” A meta para a taxa de inflação do Fed é de 2%, e outras medidas de inflação têm estado acima disso, incluindo o núcleo do IPC.

O Fed também estará em foco após problemas no mercado de financiamento overnight, utilizado por bancos com necessidade de caixa de curto prazo. As taxas dispararam para acordos de recompra ou recompra em um período caótico de dois dias, segunda e terça-feira. A taxa-alvo dos fed funds do Fed também subiu acima de sua faixa-alvo, em um movimento incomum.

Desde então, o mercado se acalmou depois que o Fed realizou operações de mercado aberto para adicionar liquidez ao mercado. Na sexta-feira, anunciou três operações diárias do 14 envolvendo US $ 30 bilhões, bem como operações durante a noite de pelo menos US $ 75 bilhões cada.

“Acho que o Fed tem controle absoluto sobre as taxas de curto prazo. Ele foi pego dormindo ao volante ”, disse Chandler.

Powell disse que o Fed monitorará o mercado e tomará as medidas necessárias. O mercado é considerado o encanamento básico para os mercados financeiros, onde os bancos que precisam de dinheiro a curto prazo vêm para se financiar. O estranho aumento nas taxas foi visto como resultado de uma crise de caixa, não de uma crise de crédito.

Os profissionais do mercado de títulos temem que o Fed veja novamente tensões no mercado no final do mês, quando há mais atividade no mercado de financiamento overnight.

“Isso leva você além do final do trimestre”, disse Jon Hill, estrategista de taxas da BMO. “Um dia de 14 os empurra ainda mais em outubro. Acho que os nervos terão se acalmado. O fato de você ver os fundos federados impressos claramente na faixa reafirma a confiança. Essas operações servirão como um lembrete de que o Fed pode ter controle absoluto sobre o front-end, se e quando quiser. Isto é uma coisa boa."

A taxa de fundos estava em 1.90% na quinta-feira, dentro da faixa de taxa alvo de 1.75% a 2%.

“Eles estão removendo qualquer dúvida sobre sua capacidade de assumir o controle dos fundos do Fed na estrutura moderna. Eles acabaram de anunciar US $ 165 bilhões no final do trimestre e podemos aumentar. Eles não fazem uma injeção repo há 10 anos ”, disse Hill.

Segunda-feira

9: 30 sou o presidente do Fed de Nova York, John Williams, na conferência do Fed de NY sobre o mercado de tesouraria

9: 45 estou PMI de fabricação

9: 45 am serviços PMI

11: 30 sou a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly 

1: 00 pm Presidente do Fed de St. Louis James Bullard

Terça-feira

Preços residenciais das 9h S & P / Case-Shiller

Preços 9: 00 am FHFA

10: 00 am Confiança do consumidor

1: 00 pm $ 40 bilhão 2-year note auction

Wednesday

8h00 Presidente do Fed de Chicago, Charles Evans

10: 00 sou a presidente do Fed de Cleveland, Esther George

10: 00 am Novas vendas de casas

11: 30 total de notas de taxa flutuante no ano 18 de US $ 2

1: 00 pm $ 41 bilhão 5-year note auction

7: 00 pm Presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan

Quinta-feira

8: 30 sou reivindicações semanais

8: 30 am PIB real Q2 (terceiro)

8: 30 am Avance indicadores econômicos

9h30 Kaplan do Fed de Dallas

10:00 St. Louis Fed's Bullard

10: 00 estou pendente vendas casa

11: 45 sou o vice-presidente do Fed Richard Clarida

11h45 Daly do Fed de São Francisco

1: 00 pm $ 32 bilhão 7-year note auction

2: Presidente da Fed de Minneapolis, Neel Kashkari

4: 30 pm Presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin

Sexta-feira

8: 30 sou o vice-presidente do Fed Randal Quarles

8: 30 am Bens duráveis

8: 30 am Renda / gastos pessoais

10: 00 am Sentimento do consumidor

12: 00 pm Presidente Patrick Fed de Filadélfia