As ações da MasterCard sobem quase 50% neste ano, impulsionadas por consumidores fortes

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Andrew Harrer | Bloomberg | Getty Images

O segundo maior processador de pagamentos do mundo está se aproximando de uma corrida de uma década pelas ações da empresa.

As ações da MasterCard estão a receber um impulso, à medida que os consumidores norte-americanos adotam a mudança secular do dinheiro para o cartão e, mais recentemente, do cartão para o digital.

As ações da MasterCard subiram 46% este ano, em comparação com o S&P 500, que subiu cerca de 20%. Ainda mais notável é o facto de as ações da empresa financeira terem subido mais de 1120% desde o início de 2011, enquanto o mercado mais amplo apenas subiu cerca de 140% desde então.

A MasterCard, que tem um valor de mercado de cerca de 279 mil milhões de dólares, encerrou os últimos nove anos em território positivo, com a maioria dos anos a registar ganhos de dois dígitos nas ações.

Parte do sucesso da MasterCard pode ser atribuída à saúde da economia dos EUA, actualmente na sua mais longa expansão da história. Uma economia robusta incentiva os clientes a gastar mais, aumentando as receitas de taxas da MasterCard e de outros processadores de pagamento.

“No curto prazo, as tendências de gastos do consumidor parecem saudáveis, com os resultados da MA até agosto se assemelhando muito aos que vimos no segundo trimestre”, disse James Faucette, analista de ações do Morgan Stanley, em nota aos clientes.

Os gastos globais dos consumidores, que representam mais de dois terços da actividade económica dos EUA, aumentaram solidamente em Julho, apesar de uma guerra tarifária retaliatória entre os EUA e a China pesar sobre as economias de ambos os países.

“Continuamos vendo o consumidor se comportando bem no que se refere aos gastos do consumidor”, disse o presidente da MasterCard, Craig Vosburg, à CNBC no mês passado.

Impulsionada pelo forte consumidor, a receita da MasterCard cresceu mais de 17%, em média, nos últimos oito trimestres, de acordo com a FactSet.

O futuro parece bom

Analistas e investidores não consideram a MasterCard uma aposta de curto prazo.

Moffett Nathanson disse que a MasterCard tem os próximos cinco anos “na bolsa”.

“Existem poucas (se houver) outras ações para as quais você possa ter um nível comparável de convicção de que a empresa apresentará um crescimento de lucro por ação de aproximadamente 20%, ano após ano, pelo menos nos próximos cinco anos”, disse Moffett. Lisa Ellis de Nathanson em uma nota aos clientes.

O Morgan Stanley também vê o sucesso de longo prazo aguardando a empresa.

“Esperamos um crescimento relativamente resiliente do PCE, a mudança secular do dinheiro para o cartão e alguns ganhos de participação de mercado para impulsionar o crescimento da receita de dois dígitos”, disse Faucette do Morgan Stanley.

O sucesso da MasterCard a curto e longo prazo tornou-a uma das ações mais apreciadas em Wall Street. Dos 38 analistas que cobrem as ações, 35 recomendam a compra da MasterCard. Dois analistas têm classificação neutra e apenas um analista recomenda a venda das ações.

Superando FAANG, mas emparelhando com a Apple

Desde outubro de 2018, a MasterCard, como parte das empresas de pagamento MVP (MasterCard, Visa e PayPal), superou as chamadas ações FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google).

O Morgan Stanley atribui o desempenho superior à melhoria do poder computacional, à maior escala, aos motores de crescimento secular e às tendências resilientes de gastos do consumidor.

Ironicamente, a MasterCard está trabalhando com uma das ações da FAANG, a Apple. No mês passado, a Apple anunciou seu novo Apple Card integrado ao iPhone, que usa tecnologia da MasterCard e tem parceria com o banco de investimento Goldman Sachs.

Os proprietários de dispositivos Apple “estão intimamente conectados a esses dispositivos e esses dispositivos são uma parte importante de suas vidas. Eles compram e quando compram, eles realizam transações”, disse Vosburg, da MasterCard.

- com reportagem de Michael Bloom da CNBC.

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