As ações provavelmente atingirão novos recordes na próxima semana, se os ganhos continuarem superando as expectativas

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As ações tentarão quebrar os recordes históricos do início do ano, na semana que se segue, à medida que uma série de empresas do S&P 500 se preparam para fazer o relatório.

O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average estão ambos cerca de 1% abaixo de seus máximos históricos, enquanto o Nasdaq Composite está a cerca de 2% de seu recorde. Os índices aumentaram depois que uma grande parte dos repórteres desta semana publicou resultados melhores do que o esperado. Eles também foram impulsionados pela melhoria do sentimento em torno do Brexit e das negociações comerciais EUA-China.

Os máximos históricos podem ser testados, já que cerca de 120 empresas do S&P 500, ou cerca de 24%, estão programados para divulgar seus resultados trimestrais na próxima semana. Algumas dessas empresas incluem Caterpillar e Boeing, ambas as quais devem apresentar relatório na quarta-feira antes do sino. Amazon, Intel, McDonald's e Chipotle Mexican Grill também estão no convés para a semana.

“Você tem potencial para uma combinação de coisas que nos leva a novos picos”, disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da National Securities. “Ao mesmo tempo em que você obtém melhores microdados nos ganhos, está obtendo melhores notícias sobre os obstáculos macro que enfrentamos.”

Os comerciantes trabalham na NYSE.

Brendan McDermid | Reuters

Mais de 14% das empresas S&P 500 relataram até sexta-feira, mostram os dados da FactSet. Dessas empresas, 81% registraram lucros que superaram as expectativas dos analistas.

O relatório do JP Morgan Chase na terça-feira levou as ações a um ponto mais alto, enquanto o Citigroup e o Bank of America também receberam um impulso de seus relatórios de lucros. A Netflix, por sua vez, recuperou brevemente em torno de 7% na quinta-feira, antes de encerrar a sessão com alta de 2.5%. Morgan Stanley avançou 1.5% em ganhos. A Coca-Cola subiu mais de 1% na sexta-feira após divulgar seus números trimestrais.

Para ter certeza, as empresas estão sendo classificadas em uma barra muito baixa nesta temporada de ganhos. Analistas consultados pela FactSet esperavam que os ganhos do terceiro trimestre tivessem caído 4.6%.

“Os ganhos podem ser um catalisador positivo na medida em que as expectativas são muito baixas”, disse Dan Russo, estrategista-chefe de mercado da Chaikin Analytics. “A barreira foi reduzida ao ponto em que as empresas podem saltar por cima.”

Mas os investidores podem ter mais dificuldade em digerir os relatórios da semana.

Empresas como a Caterpillar são fortemente afetadas pela guerra comercial EUA-China devido à sua exposição aos mercados estrangeiros. Boeing e Intel também têm exposição no exterior. Enquanto isso, relatórios de empresas como Amazon, McDonald's e Chipotle serão fortemente examinados à medida que os investidores procuram por pistas sobre como o consumidor está se saindo.

“Os atritos comerciais e a desaceleração econômica global afetaram claramente o crescimento dos lucros em 2019 até agora”, disse Scott Wren, estrategista sênior de ações globais do Wells Fargo Investment Institute, em uma nota. “A temporada de relatórios de lucros do terceiro trimestre provavelmente confirmará que esses negativos continuaram a afetar os resultados do último trimestre.”

A boa notícia para os investidores é que as negociações comerciais recentes parecem ter rendido algum progresso. O presidente Donald Trump anunciou em 11 de outubro que os EUA e a China haviam alcançado um acordo de "fase um muito substancial". Vários relatórios nesta semana disseram que a China deseja negociações adicionais antes de assinar a primeira fase, mas o diretor do Conselho Econômico Nacional, Larry Kudlow, disse na quinta-feira que há "muito ímpeto" para finalizar o acordo.

John Augustine, diretor de investimentos do Huntington Private Bank, disse que a "narrativa" em torno do comércio ficou "tão unilateral para o lado negativo que pode haver uma chance melhor do que não de que um acordo de fase um seja assinado."

Enquanto isso, dados preliminares sobre o sentimento do consumidor mostraram um ligeiro aumento em outubro em relação a setembro. Os números do consumidor final do mês estão programados para serem lançados na sexta-feira.

“Se os lucros corporativos mostram sinais de resiliência, especialmente por parte do consumidor dos EUA, então uma corrida para novas altas não está de forma alguma fora de questão”, disse Tom Essaye, fundador do The Sevens Report, em nota.

Calendário da semana seguinte (horas em ET)

Segunda-feira

Lucro antes do sino: Halliburton, SAP, Lenox Intl., PetMed Express

Lucro após o sino: Cadence Designs, Celanese, TD Ameritrade, Zions Bancorp (530p cc)

Terça-feira

8: 30 sou não-manufatureiro do Fed da Filadélfia (outubro)

10 am Vendas existentes de residências (setembro)

Lucro antes do sino: Biogen, Lockheed Martin, McDonald's, NextEra Energy, Novartis, Procter & Gamble, Travellers, UBS, United Tech., UPS

Lucro após o sino: Texas Instruments, Canadian Natl. Estrada de ferro, Chipotle Mexican Grill, CoStar, Discover Fincl., Equity Residential, Snap, Whirlpool

Wednesday

Aplicativos de hipoteca semanais 7 am

10: 30 am EIA relatório semanal de inventários

Lucro antes do sino: Boeing, Boston Scientific, Caterpillar, Daimler, Eli Lilly, Alexion Pharmaceuticals, Blackstone, Freeport-McMoRan, General Dynamics, Hilton, Invesco, LG Display, Nasdaq OMX, Norfolk Southern

Lucro após o sino: eBay, Ford Motor, Microsoft, PayPal, Tesla

Quinta-feira

8: 30 am Reivindicações semanais de trabalho

8: 30 am Pedidos de bens duráveis ​​(setembro)

9: 45 am PMI de fabricação (flash de outubro)

9: 45 am PMI de serviços (flash de outubro)

10 am Vendas de imóveis novos (setembro)

Lucro antes do sino: 3M, AstraZeneca, Comcast, Danaher, Dow, Equinor, Raytheon

Lucro após o sino: Amazon.com, Gilead Sciences, Intel, Vale, Visa

Sexta-feira

10 am Sentimento do consumidor (final de outubro)

Lucro antes do sino: AB InBev, Ambev, Barclays, Charter Comm., Eni, Verizon

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