Aussie Steady após RBA, Yield Retreats, Stocks Mixed

Os rendimentos do tesouro global caíram ligeiramente esta semana, o que ajudou a recuperação das ações dos EUA e da Europa ontem. Mas o sentimento positivo não se refletiu muito na sessão asiática de hoje até agora. A liquidação em francos suíços e ienes, e em menor medida em euros, parece estar desacelerando. Mas esses três permanecem geralmente fracos. O dólar está tentando estender sua recuperação, mas luta para ganhar impulso em relação às moedas de commodities. O dólar australiano está estável após uma declaração pouco inspiradora do RBA.

Tecnicamente, o petróleo bruto WTI parece estar perdendo muito impulso de alta, pouco antes da resistência chave de 65.43. O foco está de volta no suporte 58.57 e a quebra deve confirmar o início de uma correção de curto prazo, pelo menos. Isso pode arrastar para baixo o dólar canadense, bem como os mercados de risco em geral. Correspondentemente, neste caso, podemos ver CAD / JPY caindo do suporte 83.18 para iniciar uma correção de curto prazo também.

Na Ásia, atualmente, o Nikkei caiu -0.55%. O HSI de Hong Kong caiu -0.66%. China Shanghai SSE caiu -0.99%. O Singapore Strait Times subiu 0.26%. O rendimento de JGB de 10 anos no Japão caiu -0.0189 em 0.138. Durante a noite, o DOW aumentou 1.95%. O S&P 500 aumentou 2.38%. NASDAQ cresceu 3.01%. O rendimento de 10 anos caiu -0.014 para 1.446.

RBA permanece estável, recuperação mais forte do que o esperado anteriormente

O RBA deixou a política monetária inalterada, conforme amplamente esperado. A taxa de caixa e a meta de rendimento de 3 anos são mantidas em 0.10%. Os parâmetros do Term Funding Facility e do programa de compra de títulos do governo também são mantidos inalterados. O banco central também mantém a promessa de “manter condições monetárias altamente favoráveis ​​até que seus objetivos sejam alcançados”. Não se espera que as condições para aumentar a taxa de dinheiro sejam satisfeitas “até 2024, no mínimo”.

As compras de títulos foram “antecipadas esta semana para auxiliar no bom funcionamento do mercado”. Um total de AUD 74B de títulos do governo foi adquirido no programa inicial de AUD 100B. Outros AUD 100B serão adquiridos após a conclusão do programa atual. E o RBA está “preparado para fazer mais se for necessário”.

Globalmente, o RBA observou que os rendimentos dos títulos de longo prazo aumentaram “consideravelmente no mês passado”. Isso “reflete em parte um aumento na inflação esperada no médio prazo para taxas mais próximas das metas dos bancos centrais”. O movimento nos rendimentos tem sido associado à volatilidade nos preços de outros ativos, incluindo taxas de câmbio. O dólar australiano “permanece no limite superior da faixa dos últimos anos”.

A recuperação econômica australiana está “bem encaminhada” e “mais forte do que o esperado”. Espera-se que o PIB cresça 3.5% em 2021 e 2022. Também se espera que o PIB volte ao seu nível de final de 2019 “até meados deste ano”. Mas as pressões sobre salários e preços “subjugaram” e deverão “permanecer assim por alguns anos”. O IPC deve ser de 1.25% em 2021 e 1.50% em 2022. A inflação do IPC deverá “aumentar temporariamente devido à reversão de algumas reduções de preços relacionadas ao COVID-19”.

Também da Austrália, o superávit em conta corrente aumentou para UAD 14.5 bilhões no quarto trimestre, acima da expectativa de AUD 4 bilhões. As licenças de construção caíram -13% no mês passado em janeiro, contra a expectativa de -19.4% no mês.

RBNZ Hawkesby: Não temos pressa em remover o estímulo

O governador assistente do RBNZ, Christian Hawkesby, disse hoje que o banco central não tem pressa em remover o estímulo monetário. “Os mercados estão ansiosos para ficar à frente dos bancos centrais, mas inevitavelmente haverá falsos começos”, disse ele. “E é por isso que estamos vendo alguma volatilidade nos mercados de títulos no momento.”

“Nossa abordagem é lembrar continuamente os mercados de que seremos pacientes e não temos pressa em remover os estímulos”, enfatizou. O comentário foi consistente com a mensagem do banco central na semana passada, sobre manter a política monetária fácil por um período prolongado.

Embora a Nova Zelândia tenha reaberto antes de muitos outros países, “há bolsões, regiões e setores que ainda estão lutando”, disse Hawkesby.

Também da Nova Zelândia, o índice de termos de troca subiu 1.3% no quarto trimestre, correspondendo às expectativas.

Desemprego no Japão inalterado em 2.9%, taxa de disponibilidade de empregos melhorou

A taxa de desemprego no Japão ficou inalterada em 2.9% em janeiro, um pouco melhor do que a expectativa de 3.0%. A taxa de disponibilidade de empregos subiu para 1.10, ante 1.05. Os dados sugerem que as novas ofertas de trabalho estão se recuperando, levando à retomada da recuperação no final do trimestre. “Não podemos negar que o impacto da pandemia foi sentido, mas as preocupações de que o estado de emergência iria piorar (a taxa de desemprego) não se materializaram”, disse um funcionário do ministério de assuntos internos.

Os gastos de capital caíram -4.8% no quarto trimestre, muito pior do que a expectativa de -4%. Esse é o terceiro trimestre consecutivo de queda, após a forte contração de -2.0% no terceiro trimestre. Os dados argumentaram que pode haver uma revisão para baixo no crescimento anualizado do PIB no quarto trimestre de 10.6%.

Também divulgada, a base monetária cresceu 19.6% no comparativo anual em fevereiro, ante expectativa de alta de 20.1% no comparativo anual.

Olhando para o futuro

As vendas no varejo da Alemanha e o desemprego serão apresentados na sessão europeia. O flash da Eurozone CPI também será lançado. No final do dia, o PIB do Canadá será o foco.

Relatório Diário AUD / USD

Pivots Diários: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Mais…

A polarização intradiária em AUD / USD tornou-se neutra com o MACD de 4 horas cruzado acima da linha de sinal. A consolidação de 0.8006 ainda pode se estender. Mas, no geral, a perspectiva permanecerá de alta enquanto o suporte de 0.7563 se mantiver. Acima, acima de 0.7844, a resistência menor mudará o viés para cima para um novo teste de 0.8006. Quebre para estender a tendência de alta maior de 0.5506. No entanto, a quebra decisiva de 0.7563 trará uma correção mais profunda.

No quadro geral, a tendência de queda total de 1.1079 (máximo de 2001) já deveria ter sido concluída em 0.5506 (mínimo de 2020). O aumento de 0.5506 pode ser o início de uma tendência de alta de longo prazo ou um aumento corretivo. As reações à resistência chave de 0.8135 revelarão em qual caso. Mas, em qualquer caso, espera-se que a recuperação de médio prazo continue enquanto a resistência 0.7413 se mantiver no suporte.

Atualização de Indicadores Econômicos