Historicamente, ouro e prata tendem a ser ativos altamente correlacionados, mas sua forte relação positiva relaxou ligeiramente no primeiro trimestre do ano, fazendo os investidores se perguntarem se esse desvio poderia ser algo mais do que temporário nos próximos anos. Este relatório especial explica que, embora o ouro continue a ser um abrigo popular para fluxos de refúgio seguro, a prata pode ser uma oportunidade brilhante durante o período pós-pandemia.
Prata deixa de seguir ouro
Os metais têm sido uma reserva de valor por centenas de anos, especialmente quando as pressões inflacionárias corroeram o poder de compra do dinheiro. Entre eles, o ouro é o mais popular porque é raro o suficiente para ser admirado, mas também disponível o suficiente para fornecimento, enquanto suas propriedades físicas o tornam mais durável em comparação com outros metais. Portanto, o choque pandêmico inesperado, que desencadeou temores de recessão econômica em 2020 e forçou os investidores a retirar seus fundos de ativos mais arriscados e alocá-los em investimentos mais seguros, impulsionou o preço do ouro para uma alta recorde de $ 2,079 em agosto passado.
Da mesma forma, a prata, que é uma alternativa ao ouro, mas é muito mais barata porque seu suprimento é mais abundante do que o ouro, configurou um rali notável para uma alta de oito anos de $ 29.83 no mesmo mês.
O período que se seguiu aos topos de 2020 viu ambos os metais preciosos se estabilizarem, embora o mercadotratamento de of prata foi um pouco diferente desta vez, violando de alguma forma a forte correlação positiva de vários anos com o ouro. Particularmente, o metal amarelo caiu dentro de um canal de baixa, enquanto o metal branco se tornou mais volátil dentro de uma faixa lateral, obtendo uma inclinação de alta à medida que as mínimas mais altas que foram criadas acima do fundo de março permanecem bem intactas. Notavelmente, o último conseguiu desbloquear uma nova alta de US $ 30.03 em oito anos no início do novo ano, graças ao aumento da demanda do grupo WallStreetbets do Reddit, ao contrário de sua contraparte amarela, que viu seus esforços de alta enfraquecendo na linha superior do canal no mesmo período.
Resta ver se esse desvio é uma interrupção acidental ou algo mais do que temporário.
A prata ainda é tecnicamente positiva, apesar da última liquidação
De uma perspectiva técnica e considerando o acima, pratagráfico de continua a apontar para progresso adicional, desde que mantenha uma posição acima da área de suporte de $ 22.50 - $ 21.87. Provavelmente, um fechamento decisivo acima de $ 28.30 poderia abrir caminho para outra corrida de alta em direção ao nível de $ 30.00. Além desse teto, a resistência pode ser encontrada em seguida na região de $ 31.80 - $ 32.40 vista pela última vez em 2013, enquanto um passo mais alto poderia desencadear um movimento de alta mais acentuado em direção ao identificador crucial de $ 34.60.
Por outro lado, o ouro parece ser negociado no lado errado do mercado, enfrentando riscos de baixa mais fortes após a criação de uma cruz negativa entre as médias móveis simples de 20 e 50 semanas (SMAs). Com o preço atualmente apagando os ganhos de março, outro teste na parte inferior do canal pode ser possível nas próximas semanas, especialmente se os vendedores violarem o nível de $ 1,700. Alternativamente, o ouro deve violar a superfície do canal e criar uma alta mais alta acima de $ 1,950, a fim de alcançar uma melhoria de perspectiva mais ampla, embora tal tarefa pareça estar além do escopo da atividade presente.
Os fundamentos pintam uma perspectiva otimista para a prata
O pano de fundo fundamental também pode não desapontar os touros de prata. Embora o ouro seja reconhecido como um ativo monetário, a prata também pode atrair a atenção por vários motivos no futuro.
Acima de tudo, a demanda por prata pode aumentar graças aos seus múltiplos usos em painéis solares, telefones celulares, sistemas elétricos automotivos e redes celulares 5G, à medida que a economia global direciona fundos para investimentos verdes. Particularmente, o pacote de estímulo de US $ 1.9 trilhão de Biden, que foi aprovado no início de março, e os planos dos democratas para um financiamento maior dedicado à infraestrutura de cerca de US $ 3 trilhões são promissores para o desenvolvimento de projetos sustentáveis e inteligentes, iluminando as perspectivas para a prata pelo menos na próxima década. Além disso, a evolução industrial da China também pode ser uma bênção se a pandemia evaporar para sempre, uma vez que a maior economia do mundo também é um jogador-chave no mercado de prata, a menos que os EUA extende seu protecionismo comercial contra as fábricas chinesas.
No que diz respeito à oferta, o recurso USGS 2021 revelou no mês passado que as reservas e a produção de prata diminuíram em vários países a partir de 2019, mas o impacto no preço foi mínimo, já que os produtores procuraram extrair o metal das minas de cobre, chumbo e zinco. Essas minas são grandes projetos e o processo de extração pode não ser rápido, mantendo as perspectivas para os preços da prata positivas por enquanto.
Fator de medo da inflação não consegue impulsionar refúgios seguros
Teoricamente, o ouro e seus rivais intimamente correlacionados, como a prata, tendem a ganhar quando os investidores temem que a inflação possa diminuir a compra do dólaring potência. Surpreendentemente, porém, os metais preciosos seguiram a direção oposta quando o lançamento da vacina e o estímulo massivo lançado por governos e bancos centrais gerou o fator de medo da inflação. Mas há uma explicação para isso. Primeiro, o ouro e outros metais não pagam dividendos ou qualquer outra receita aos seus detentores, ao contrário dos títulos, que viram seus rendimentos dispararem em um ritmo rápido por causa do comércio de reflação. Portanto, o custo de oportunidade de manter esses metais aumentou, tornando os títulos, que nunca entraram em default na vida de ninguém, mais atraentes. Em segundo lugar, o aumento da confiança na economia dos EUA e as crescentes expectativas de que o Fed poderia aumentar as taxas de juros mais cedo do que outros bancos centrais impulsionaram o dólar dos EUA, tornando o ouro mais caro para comprar em moedas estrangeiras. Dito isso, com o Fed se comprometendo a manter as taxas de juros próximas a zero, os comerciantes não podem excluir metais portos-seguros de sua carteira nos próximos anos, especialmente se a incerteza pandêmica persistir em segundo plano.
A proporção ouro - prata ainda não atingiu o mínimo
Atual quanto ao qual desses metais atrairá mais interesse nos próximos anos, a proporção ouro-prata é geralmente uma maneira simples de obter alguns responder. Uma reversão da tendência de alta no preço da prata tem seguido os picos da relação, pelo menos nas últimas duas recessões globais. Claro, a medida está atualmente bem abaixo de seu recorde de alta de 128.31 alcançado em março passado, embora seu lado negativo possa sofrer uma extensão adicional se quebrar abaixo da região de suporte principal de 65.00 - 60.00, fornecendo mais suporte para o preço da prata. Observe que os SMAs semanais de 50 e 200 concluíram com sucesso um cruzamento mortal, enquanto os Stochastics rápidos estão se dirigindo para a marca de 80 sobrecompra, aumentando as chances de outra correção de baixa na proporção.
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