O sentimento de risco se firma após pedidos de seguro-desemprego, dólar permanece fraco

Risk-on sentiment firms up slightly after better than expected jobless claims from the US. Dollar, Yen and Swiss Franc continue to trade as the weakest ones. On the other hand, New Zealand and Australian Dollars are the strongest. But the moves in risk markets are limited so far. Investors could turn cautious quickly again and stay calm before tomorrow’s non-farm payroll report.

Technically, NZD/USD’s break of 0.7087 resistance suggests that corrective pattern from 0.7463 could have completed with three waves down to 0.6804 already. Stronger rise would be seen back to 0.7315 resistance. Break will likely resume larger up trend from 0.5467 through 0.7463 high. We’ll firstly see if NZD/USD’s move could extend into next week. Secondly, we’ll pay attention to whether AUD/USD would follow and break through 0.7425 resistance.

In Europe, at the time of writing, FTSE is up 0.01%. DAX is up 0.15%. CAC is up 0.13%. Germany 10-year yield is down -0.0203 at -0.390, staying above -0.4 handle. Earlier in Asia, Nikkei rose 0.33%. Hong Kong HSI rose 0.24%. China Shanghai SSE rose 0.84%. Singapore Strait Times rose 0.03%. Japan 10-year JGB yield rose 0.0039 to 0.035.

Os pedidos de auxílio-desemprego iniciais caíram para 340 mil, os pedidos contínuos caíram para 2.75 milhões

US initial jobless claims dropped -14k to 340k in the week ending August 28, better than expectation of 351k. That’s the lowest level since march 14, 2020. Four-week moving average of initial claims dropped -12k to 355k, lowest since March 2020 too.

Os sinistros contínuos caíram -160k para 2748k na semana encerrada em 21 de agosto, o menor desde 14 de março de 2020. A média móvel de quatro semanas de sinistros contínuos caiu -58k para 2855k, o menor desde 21 de março de 2020.

Also from US, trade deficit narrowed to USD -70.1B in July versus expectation of USD -74.5B. Non-farm productivity was revised to 2.1% in Q2, unit labor cost at 1.3%.

From Canada, building permits dropped -3.9% mom in July versus expectation of 1.5% mom. Trade surplus came in at CAD 0.8B versus expectation of CAD 1.7B.

Eurozone PPI at 2.3% mom, 12.1% yoy in Jul; EU up 2.2% mom, 12.2% yoy

Eurozone PPI came in at 2.3% mom, 12.1% yoy in July, well above expectation of 1.2% mom, 10.9% yoy. For the month, industrial producer prices increased by 5.7% in the energy sector, by 1.9% for intermediate goods, by 0.7% for durable consumer goods, by 0.5% for capital goods and by 0.1% for non-durable consumer goods. Prices in total industry excluding energy increased by 1.0%.

EU PPI came in at 2.2% mom, 12.2% yoy. For the month, industrial producer prices increased in all Member States except Malta, where they remained stable. The highest increases were recorded in Ireland (+20.6%), Estonia (+6.4%) and Belgium (+4.2%).

Swiss GDP grew 1.8% qoq in Q2, retail sales dropped -2.6% yoy in Jul

Swiss GDP grew 1.8% qoq in Q2, slightly below expectation of 1.9% qoq. Total GDP was only -0.5% below the pre-crisis level seen in Q4 2019. Looking at some details, from production approach, manufacturing grew 0.9%, trade rose 4.8%, accommodation and food rose 48.9%, arts, entertainment and recreation rose 52.9%. From expenditure approach, private consumption rose 4.1%, government consumption rose 5.5%.

Also from Swiss, real retail sales dropped -2.6% yoy in July, much worse than expectation of 0.2% yoy. CPI came in at 0.2% mom, 0.9% yoy in August, above expectation of 0.1% mom, 0.8% yoy.

Superávit comercial da Austrália bateu recorde de AUD 12.12 bilhões, com aumento das exportações para a China

As exportações de bens e serviços da Austrália aumentaram 5% no comparativo mensal para AUD 45.94 bilhões. O forte aumento das exportações baseou-se na forte demanda asiática por GNL e carvão térmico, combinada com preços acentuadamente mais altos de minério de ferro. As exportações para a China também aumentaram para o recorde de AUD 19.4 bilhões. As importações de bens e serviços aumentaram 3% no comparativo mensal para AUD 33.83 bilhões, devido ao forte aumento em peças e acessórios para equipamento de telecomunicações.

O superávit comercial aumentou para AUD 12.12 bilhões, acima da expectativa de AUD 10.1 bilhões, batendo um novo recorde.

Os termos de troca da Nova Zelândia aumentaram 3.3% no segundo trimestre, uma vez que os preços de exportação aumentaram

Os termos de troca de mercadorias da Nova Zelândia aumentaram 3.3% no segundo trimestre, bem acima da expectativa de 2%. Os preços de exportação de bens aumentaram 0.3%, enquanto os preços de importação aumentaram 8.3%. O volume de exportação de bens cresceu 4.8%, enquanto o volume de importação cresceu 2.9%. Os valores das exportações aumentaram 4.4% e os valores das importações aumentaram 9.2%. Os termos de troca dos serviços caíram -4.6%. Os preços de exportação de serviços caíram -8.5%, enquanto os preços de importação aumentaram 1.6%.

Os termos de troca medem o poder de compra da Nova Zelândia para bens de importação, com base nos preços que ela recebe pelas exportações. Um aumento nos termos de troca significa que a Nova Zelândia pode comprar mais bens de importação com a mesma quantidade de exportações.

BoJ Kataoka: BoJ deve fortalecer flexibilização monetária

O membro do conselho do BoJ, Goushi Kataoka, uma conhecida pomba persistente, advertiu que a economia do Japão permanecia em “estado severo”. A economia está caminhando para a recuperação, mas “não rápido o suficiente.

Ele acrescentou que os riscos para as perspectivas são desviados para o lado negativo. Em particular, “os riscos para o consumo estão aumentando” devido ao aumento nas infecções Delta. “Há uma boa chance de o impacto da pandemia durar mais do que o esperado”, acrescentou.

Kataoka também continuou seu esforço por uma flexibilização da política monetária mais agressiva. “Pessoalmente, acredito que o BoJ deve fortalecer a flexibilização monetária”, disse ele, já que a inflação permaneceria distante da meta de 2% por anos.

Olhando para o futuro

As vendas no varejo suíço, CPI e PIB serão divulgados na sessão europeia, enquanto a zona do euro divulgará PPI. O Canadá vai liberar licenças de construção e balança comercial. Os EUA vão liberar pedidos de seguro desemprego, balança comercial, pedidos de fábrica e produtividade não agrícola.

Perspectiva de meio dia EUR / USD

Pivots Diários: (S1) 1.1803; (P) 1.1830; (R1) 1.1866; Mais…

With 1.1778 minor support intact, intraday bias in EUR/USD remains mildly on the upside. Rise from 1.1663 short term bottom is on track to 1.1907 resistance first. Decisive break there will indicate that fall from 1.2265, as well as the consolidation pattern from 1.2348, have completed. Near term outlook will be turned bullish for 1.2265/2348 resistance. On the downside, break of 1.1778 resistance turned support will turn bias back to the downside for 1.1602/63 support zone instead.

No quadro geral, o aumento de 1.0635 é visto como a terceira perna do padrão de 1.0339 (mínimo de 2017). A subida adicional permanece a favor, enquanto o suporte 1.1602 se mantiver, para agrupar a resistência em 1.2555 no próximo, (retração de 38.2% de 1.6039 para 1.0339 em 1.2516). No entanto, o rompimento sustentado de 1.1602 irá argumentar que o aumento de 1.0635 acabou, e tornará a perspectiva de médio prazo de baixa novamente. Uma queda mais profunda seria vista para retração de 61.8% de 1.0635 para 1.2348 em 1.1289 e abaixo.

Atualização de Indicadores Econômicos