Elizabeth Warren spune că Fed comite aceleași greșeli ca și înainte de criză: „profund îngrijorător”

Înainte de criza financiară, o creștere a efectului de levier pe bilanțurile băncilor, care a rămas în mare parte nedetectată de autoritățile de reglementare, a contribuit la provocarea celei mai grave scăderi de la Marea Depresiune. Senatorul Elizabeth Warren se teme că același lucru se va întâmpla din nou un deceniu mai târziu.

Democratul din Massachusetts a declarat joi că consideră că Rezerva Federală și colegii săi de supraveghere ai sistemului financiar trec cu vederea o acumulare periculoasă de împrumuturi acordate companiilor care sunt deja profund îndatorate. Așa-numitele împrumuturi cu efect de levier au contribuit la subminarea sistemului financiar înainte și se construiesc din nou, totalizând acum 1.1 trilioane de dolari.

Într-o audiere față în față cu guvernatorul Fed Randal Quarles, vicepreședintele de supraveghere și, prin urmare, principalul organism de reglementare bancar al băncii centrale, Warren a spus că este îngrijorată de lipsa de supraveghere.

„Nu sunt sigură că văd o mare distincție între ceea ce faci acum și ceea ce făcea Fed înainte de 2008 și cred că este profund îngrijorător”, a spus ea. „Sunt foarte îngrijorat că Fed a mai scăpat mingea înainte și s-ar putea să o mai lase încă o dată.”

Împrumuturile cu efect de levier au scăzut de fapt în 2018 față de ritmul vertiginos din anul precedent.

Volumul total în trimestrul al treilea a atins 177 de miliarde de dolari, o scădere de 40% în comparație cu ritmul record din aceeași perioadă din 2017, potrivit Thomson Reuters. Emisiunea până acum în acest an se ridică la 930 de miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o scădere cu 12% față de un an în urmă.

Ponderea instituțională a împrumuturilor cu efect de levier a scăzut la 58% în al treilea trimestru, față de 60% față de 2017.

Totuși, Warren a spus că vede ecouri ale situației actuale din ceea ce s-a întâmplat înainte de criză, când împrumuturile subprime acordate debitorilor subcalificați au ajutat la rezervorul sistemului financiar. Senatorul și-a subliniat preocupările într-o scrisoare adresată mai multor autorități de reglementare: secretarul Trezoreriei Steven Mnuchin; controlorul monedei Joseph Otting; Președintele Fed, Jerome Powell, președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse, Jay Clayton, și președintele FDIC, Jelena McWilliams.

Ea l-a contestat pe Quarles dacă Fed ține cont de rata de levier bancară și de standardele pe care instituțiile le folosesc atunci când aprobă împrumuturile.

„Fed a lăsat mingea înainte de criza din 2008 ignorând riscurile de pe piața creditelor ipotecare subprime”, a spus Warren. „Ce faceți diferit de data aceasta, în coordonare cu alte autorități de reglementare federale, astfel încât să limitați riscul ca împrumuturile cu efect de levier să cauzeze prejudicii grave sistemului financiar?”

Urmăriți: Mister economic: De ce este posibil să nu simțiți o creștere a salariilor

Cei doi s-au certat asupra nivelului de supraveghere care ar trebui să ofere Fed, Quarles arătând că băncile au primit „îndrumări” în această problemă în urmă cu câțiva ani și că nu este datoria băncii centrale să „aplice” ceva care nu a fost codificat ca regulă. .

„Le respectăm standardele de siguranță și soliditate”, a spus el. „Nu abrogăm în niciun fel sau nu luăm în considerare împrumuturile cu efect de levier.”

Se consideră că Warren va candida la președinție în 2020. Remarcile ei au venit la o zi după ce reprezentantul Maxine Waters i-a spus lui Quarles, în timpul unei audieri a Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei, că atunci când va prelua funcția de președinte al panelului anul viitor, că eforturile Fed de a forma revenirea la reglementări într-un mod care amenință economia nu va fi tolerată.

În scrisoarea ei și în timpul declarațiilor, Warren a spus că nu vor fi doar băncile care ar putea fi arse de împrumuturile cu efect de levier - și companiile foarte îndatorate ar putea fi lovite dacă economia se întoarce spre sud, în timp ce Fed crește ratele pe termen scurt și provoacă costuri de împrumut. pentru a escalada asupra împrumuturilor cu rată ajustabilă.