Dovada Fed, riscuri de recesiune, război comercial prelungit, oboseală Brexit

Dolarul a scăzut brusc peste noapte, deoarece prognozele economice ale FOMC s-au dovedit a fi mult mai convenabile decât se aștepta. Vânzările continuă și astăzi, în special față de yenul japonez, care este ridicat în general după scăderea bruscă a randamentelor trezoreriei americane, ca răspuns la FOMC. În timp ce piețele de valori sunt doar amestecate, riscurile se adună rapid. În primul rând, dovishness-ul Fed a împins acum cea mai fiabilă parte a curbei randamentelor în pragul de a indica recesiune. În al doilea rând, Trump a sugerat că va prelungi războiul comercial în curs cu China, chiar dacă aceasta din urmă este de acord cu un acord comercial. Prejudiciul adus economiei mondiale de către cele două țări s-ar putea extinde pentru o perioadă lungă de timp.

Rămânând pe piețele valutare, dolarul canadian este al doilea cel mai slab pentru astăzi, chiar dacă țițeiul WTI a crescut cu 60 de mâneci din cauza scăderii puternice a stocurilor de petrol. Dolarul neozeelandez este cel mai puternic după revenirea solidă a PIB-ului din trimestrul IV. Dolarul australian urmează după ce rata șomajului a scăzut la cea mai scăzută din 4. Lira sterlină este mixtă pentru astăzi, deși este cea mai slabă din această săptămână. Summitul UE de la Bruxelles va fi urmărit pentru răspunsuri formale la cererea Regatului Unit de prelungire a articolului 2011.

Din punct de vedere tehnic, ruptura EUR/USD a rezistenței de 1.1419 este considerată primul semn de atingere minimă pe termen mediu. Accentul se va îndrepta acum către rezistența de 1.1569 pe termen scurt. În mod similar, ruptura USD/CHF de suport de 0.9926 sugerează, de asemenea, depășirea pe termen mediu. Focalizarea se va îndrepta către suportul 0.9716. USD/JPY va primi suport cheie de 110.35 pentru a confirma și inversarea la urs pe termen scurt.

În Asia, Japonia este în vacanță. Hong Kong HSI a crescut cu 0.17%. China SSE a crescut cu 0.94% la 3119, din nou peste 3100 handle. Singapore Strait Times a crescut cu 0.14%. Peste noapte, DOW a scăzut cu -0.55%. S&P 500 a scăzut cu -0.29%. Dar NASDAQ a crescut cu 0.06%. Randamentul pe 10 ani a scăzut cu -0.079 până la 2.525. Randamentul pe 30 de ani a scăzut cu -0.053 până la 2.975, a pierdut mâna cu 3%.

Proiecțiile Fed Dovish indică nicio creștere în 2019, o creștere mai lentă a PIB-ului și o rată mai mare a șomajului

Fed rata fondurilor federale la stânga neschimbate la 2.25-2.50%, așa cum se așteaptă pe scară largă. Declarația nu a oferit nici o surpriză comitetului va rămâne "pacient" în ceea ce privește ajustările viitoare la ratele dobânzilor. De asemenea, Fed a decis să denunțe planul de reducere a bilanțului în luna septembrie a acestui an.

Șocuri au venit din previziunile economice generale, profund armonioase. Pe scurt, nu va mai exista o creștere a ratelor în acest an. Iar ciclul actual de majorare a ratei ar putea încheia cu rata dobânzii sub rata pe termen lung. Prognozele PIB pentru 2019 și 2020 sunt revizuite în jos. Rata șomajului pentru 2019, 2020 și 2021 este revizuită în sus.

Ratele fondurilor federale sunt proiectate să fie la: 2.4% în 2019, revizuite în scădere de la 2.9%; 2.6% în 2020, revizuit în scădere de la 3.1%; 2.6% în 2021, revizuit în scădere de la 3.1%. Rata medie pe termen lung este neschimbată la 2.8%. Adică, nu va exista o creștere a ratelor în acest an. Și probabil o singură excursie în 2020 și s-a terminat. Ciclul actual s-ar putea termina cu rata dobânzii sub nivelul pe termen lung.

Creșterea PIB-ului este proiectată să fie de: 2.1% în 2019, revizuită în scădere de la 2.3%; 1.9% în 2020, revizuit în scădere de la 2.0%; 1.8% în 20201, neschimbat. Se estimează că rata șomajului va fi la; 3.7% în 2019, revizuit în creștere de la 3.5%; 3.8% în 2020, revizuit în creștere de la 3.6%; 3.9% în 2021, revizuit în creștere de la 3.8%. Inflația de bază PCE este estimată să fie la: 2.0% în 2019, neschimbată; 2.0% în 2020, neschimbat; 2.0% în 2021, neschimbat.

Mișcări drastice au fost observate pe piețele obligațiunilor, iar curba randamentelor indică acum riscuri intensificate de recesiune pe viitor. Cel mai fiabil indicator de recesiune clipește acum în roșu după mișcările de ieri de pe piețele obligațiunilor. Diferența dintre randamentul pe 3 luni și randamentul pe 10 ani s-a redus brusc și în pragul inversării. Panta randamentelor pe 3 luni și 10 ani este urmărită de majoritatea economiștilor și văzută ca cel mai bun indicator de recesiune.

Sugestii citiri despre FOMC:

Trump sugerează extinderea războiului comercial și menținerea tarifelor pentru China pentru o perioadă lungă de timp

Trump a spus că administrația sa vorbește despre lăsarea tarifelor pentru China pentru o perioadă lungă de timp. Adică, chiar dacă se ajunge la un acord comercial, tarifele nu vor fi limitate până când China nu respectă termenii acordului. Comentariile sale vin chiar înaintea călătoriei USTR Lighthizer la Beijing săptămâna viitoare pentru a relua negocierile.

El a spus: „Nu vorbim despre eliminarea lor, vorbim despre lăsarea lor pentru o perioadă substanțială de timp, pentru că trebuie să ne asigurăm că, dacă facem acordul cu China, China trăiește după acord. Trump a criticat, de asemenea, că China a avut o mulțime de probleme pentru a trăi prin anumite acorduri.”

China nu a primit încă un răspuns oficial la comentarii. Dar ceea ce a spus Trump a fost în general văzut ca fiind contraproductiv pentru negociere, precum și pentru economia mondială. Fără ca SUA să oprească tarifele punitive, China cu siguranță nu va fi de acord să-și corecteze practica comercială neloială, ridicând în același timp propriile tarife de represalii. SUA nu le vor avea pe toate. Adică, chiar dacă există un eventual acord și China își va accelera reformele, tarifele de ambele părți vor rămâne acolo mult mai mult timp.

După cum am subliniat anterior, nu există nici un armistițiu comercial deocamdată, nici o încetare a focului. Tarifele sunt „tunurile” războiului comercial și bombardează ambele economii în fiecare zi chiar acum. Ei rănesc și lumea și vor continua să facă acest lucru pentru o perioadă lungă de timp, așa cum a indicat Trump.

UE ar acorda o scurtă întârziere pentru Brexit numai dacă Commons ar fi aprobat acordul

Premierul Marii Britanii Theresa May i-a scris oficial o scrisoare președintelui Consiliului European, Donald Tusk, ieri, cerând prelungirea articolului 50 până pe 30 iunie. Data în sine este deja discutabilă, deoarece UE a insistat că nu poate fi mai târziu de 23 mai, când au loc alegerile UE. . Problema în acest moment este că UE a dat un răspuns destul de unit că Regatului Unit i se poate acorda o prelungire numai cu condiția ca acordul Brexit să fie aprobat de Comune.

Într-o declarație, Tusk s-a oferit să prelungească articolul 50 pe scurt. Dar asta ar fi „condiționat de un vot pozitiv asupra acordului de retragere în Camera Comunelor”. Dacă propunerea sa este aprobată de toți ceilalți 27 de membri ai UE și va avea loc un vot pozitiv în Camera Comunelor săptămâna viitoare, UE poate „finaliza și oficializa decizia de prelungire în procedura scrisă”. Tusk este gata să solicite un alt summit al UE săptămâna viitoare, dacă este necesar.

Această poziție este mai degrabă unificată în UE, deoarece oficialii au subliniat în repetate rânduri că există un scop pentru prelungire, fie că este până pe 23 mai sau 30 iunie. Dar apoi, rămâne întrebarea dacă May ar putea obține suficient sprijin pentru acordul ei. Rămâne o poveste în curs de dezvoltare.

May a spus la reședința ei din Downing Street că amânarea Brexitului este „o chestiune de mare regret personal”. Ea a adăugat: „Sper cu pasiune că (deputații) vor găsi o modalitate de a susține acordul pe care l-am negociat cu UE, un acord care dă rezultate referendumului și este cel mai bun acord negociabil și voi continua să lucrez zi și noapte pentru asigurați sprijinul” pentru afacere. Cu toate acestea, ea a subliniat că nu preferă să amâne Brexitul mai mult decât pe 30 iunie.

Rata șomajului din Australia a scăzut la 4.9%, rata de participare a scăzut -0.2%

În termeni ajustați sezonier, piața australiană a ocupării forței de muncă a crescut cu 4.6k în februarie, cu mult sub așteptări de 15.2k. Angajarea cu normă întreagă a scăzut -7.3k, în timp ce locurile de muncă cu fracțiune de normă au crescut cu 11.9k. Rata șomajului a scăzut la 4.9%, în scădere de la 5.0%. Acesta este și cel mai mic nivel din iunie 2011. Cu toate acestea, rata de participare a scăzut cu -0.2% la 65.6%.

Rata șomajului ajustată sezonier a crescut în New South Wales (până la 0.3 pts la 4.3%) și Victoria (pân la 0.2% până la 4.8%). Scăderi au fost observate în Australia de Vest (0.9 pct. La 5.9%), Queensland (pct. 0.6 la 5.4%), Australia de Sud (0.6 pct la 5.7%) și Tasmania (pct. 0.5 la 6.5%).

Economistul șef Bruce Hockman, a declarat: "Rata șomajului în tendință a scăzut în procente 0.5 pe parcursul anului, de la 5.5% la 5.0%. Ritmul declinului a încetinit în ultimele luni, ceea ce a fost în concordanță cu încetinirea înregistrată în recentele posturi vacante și în cifrele PIB. "

PIB-ul din Noua Zeelandă a crescut cu 0.6% qoq, condus de servicii

PIB-ul din Noua Zeelandă a crescut cu 0.6% qoq în Q4, față de 3% qoq al Q0.3 și așteptări corespunzătoare. PIB a crescut cu 2.8% pe parcursul anului încheiat în decembrie 2018. În timp ce creșterea 0.6% a ratat prognoza RBNZ pentru 0.8%, este posibil să nu fie suficient de slabă pentru a provoca încă o reducere a ratei RBNZ în această întâlnire.

Privind detaliile, creșterea a fost determinată de industria de servicii care a crescut cu 0.9%, iar 9 al industriei serviciilor 11 înregistrează creșteri. Agricultura, silvicultura și industria pescuitului au contractat -0.6%. construcția a crescut cu 1.8%. Cheltuielile populației au crescut cu 1.3%. Cheltuielile pentru investiții au crescut cu 1.4%.

Privind în perspectivă – SNB și BoE este puțin probabil să ofere alte surprize

Deciziile privind ratele BNS și ale BoE sunt principalele puncte de interes astăzi. Se așteaptă ca ambii să reziste și este puțin probabil să ofere surprize. Se așteaptă ca BNS să mențină rata depozitului la vedere la -0.75%. Intervalul țintă de trei luni Libor ar trebui menținut și la -1.25% până la -0.25%. Banca centrală ar trebui, de asemenea, să susțină că este necesar să mențină rata dobânzii negative și să se angajeze să intervină pe piețele valutare atunci când este necesar.

De asemenea, se așteaptă ca BoE să mențină rata bancară neschimbată la 0.75%. Ținta de cumpărare a activelor ar trebui să fie menținută la 435 miliarde GBP. BoE va reitera, de asemenea, că perspectivele economice vor depinde în mod semnificativ de natura Brexit-ului, dur sau blând, brusc sau neted. De asemenea, se va reitera că calea monetară în urma Brexit-ului nu va fi automată și ar putea fi în ambele direcții.

În ceea ce privește datele, Marea Britanie va lansa vânzări cu amănuntul; Canada va lansa vânzări cu ridicata. SUA vor emite cereri de șomaj, sondajul Philly Fed și indicele principal.

Citiri sugerate pentru BoE și SNB:

EUR / USD zilnic

Pivoți zilnice: (S1) 1.1349; (P) 1.1398; (R1) 1.1462; Mai Mult…..

Revenirea EUR/USD de la 1.1176 a accelerat până la 1.1448. Ruperea rezistenței de 1.1419 este considerată primul semn al minimului pe termen mediu. Prejudecățile intraday este acum în sus pentru prima zonă de rezistență 1.1514/1569. În defavoare, este nevoie de o ruptură de sprijin minor de 1.1335 pentru a indica finalizarea creșterii de la 1.1176. În caz contrar, perspectivele pe termen scurt vor rămâne prudent optimiste în caz de retragere.

Pe ansamblu, evoluția actuală sugerează că un minim pe termen mediu ar putea fi deja format la 1.1176. Acest lucru a venit după ce a atins o retragere de 61.8% de la 1.0339 (minimum din 2016) la 1.2555 (minim din 2018) la 1.1186, în condiția de convergență optimistă în MACD zilnic. O creștere ulterioară ar putea fi văzută înapoi la 38.2% retragere de la 1.2555 la 1.1176 la 1.1703. Este puțin devreme pentru a confirma inversarea optimistă pe termen mediu. Structura creșterii de la 1.1176 și reacția la 1.1703 nivel Fibonacci va fi urmărită pentru a face o evaluare mai târziu. Dar, în orice caz, este necesară o pauză decisivă de 1.1176 pentru a confirma reluarea tendinței de scădere. În caz contrar, perspectiva este neutră în cel mai rău caz.

Analiza indicatorilor economici

Recenzie Signal2forex