Un număr a ieșit în evidență când Singapore Exchange (SGX) și-a emis numerele de tranzacționare pentru întregul an pentru 2018 săptămâna trecută.
Tranzacționarea futures dolar/CNH – referitor la renminbi offshore – a atins un total de 534 de miliarde de dolari, o creștere de 181% față de 2017.
Numai pentru luna decembrie, cifra a fost de 65.4 miliarde de dolari, un record. Contractul schimbă acum 2.17 miliarde de dolari pe zi în volumul mediu zilnic și a depășit 1 miliard de dolari în 238 de zile anul trecut, comparativ cu 54 de zile în ultimii patru ani.
Există un sentiment că tranzacționarea offshore cu renminbi a atins brusc masa critică în Singapore. A durat ceva timp: SGX a început un complex de perechi valutare în urmă cu cinci ani, îmbrățișând atât rupia indiană, cât și renminbi, iar astăzi are 19 perechi valutare listate la bursă, dar domină USD/CNH.
„Am înregistrat o creștere masivă”, spune Lam Kok Chong, șeful FX și rate la SGX. „A fost o creștere de două cifre în fiecare an.”
Pentru o bursă care are mare nevoie de surse alternative la creștere decât cotațiile de acțiuni, RMB offshore este o monedă utilă în care să fie bine poziționat.
Cel mai recent raport RMB Tracker de la Swift arată că RMB se află acum pe locul cinci ca monedă de plăți naționale și internaționale, după dolar, euro, liră și yen, cu 2.09% din volume în noiembrie; și al optulea ca monedă de plăți pur internațională.
Hong Kong domină în mod clar plățile offshore RMB, reprezentând 78.66% din piață în noiembrie, potrivit Swift, dar Singapore ocupă acum locul trei cu 3.81%, fiind în urmă cu Marea Britanie, dar înaintea SUA, Taiwan, Franța și alte centre.
În ceea ce privește țările care efectuează tranzacții valutare în RMB, Singapore reprezintă 5.58% din piață, potrivit Swift, în urma Marii Britanii, Hong Kong, SUA și Franței.
Și tocmai în sectorul futures Singapore a furat cu adevărat un marș. De la sfârșitul anului 2018, SGX consideră că este cea mai mare bursă offshore pentru contracte futures CNH.
Anul trecut a fost unul bun pentru oricine a vândut produse de hedging în renminbi dolari, iar anul acesta s-ar putea vedea mai mult la fel.
„Minereu de fier transportat pe mare este o marfă pe care China o folosește pentru a construi Inițiativa Belt and Road”, spune Lam. „O mare parte din aceasta provine din minele din Australia și Brazilia și este importată de clienții chinezi într-un timp de expediere care poate fi de câteva luni.”
Acoperirea acestei expuneri este vitală: comercianții de mărfuri ca acesta reprezintă aproape 30% din întregul volum al SGX pentru CNH, spune Lam, adăugând: „Asta a fost o ancoră pentru cerere”.
Stock Connect
În plus, deschiderea Stock Connect – o colaborare între Hong Kong, Shanghai și Shenzhen – a determinat din ce în ce mai mulți oameni să tranzacționeze acțiuni onshore și, odată cu aceasta, necesitatea de a acoperi această expunere pe uscat.
Energia onshore și Bursa de mărfuri din Dalian au devenit mai deschise și pentru străini, care trebuie să se apere. Consilierii de tranzacționare cu mărfuri și alte fonduri tehnice au început să ia atenție.
„Ei spun: aceasta este lichiditate serioasă, să începem să o tranzacționăm”, spune Lam.
Această lichiditate este utilă pentru comercianții din SUA și Europa care trebuie să știe că contractele sunt lichide chiar și în afara orelor de tranzacționare obișnuite.
2019 va demara un proces multianual de includere în acțiuni și obligațiuni onshore
- BNP Paribas
Teme precum aceasta sunt exact motivul pentru care SGX l-a numit CEO în 2015 pe Loh Boon Chye, care a condus afacerile de piețe la Deutsche Bank.
Având în vedere atât de multe companii notabile din Singapore deja listate și noi companii antreprenoriale fie că optează pentru a rămâne cu finanțare privată, fie merg direct la Nasdaq, a existat o nevoie pronunțată de noi motoare de creștere.
Deci, cifrele din primul trimestru pentru anul financiar 2019, care au arătat venituri record din derivate de 98 milioane USD, în creștere cu 21%, în același timp cu veniturile din acțiuni și venituri fixe, care au scăzut cu 13%, până la 86 milioane USD, este ilustrativă pentru probabilitatea schimbului. viitor.
Volumul total al instrumentelor derivate a crescut cu 17% de la an la an în primul trimestru, volumul total de contracte futures pe valută a crescut cu 75% față de anul precedent, de la 2.9 milioane la cinci milioane de contracte.
Este surprinzător faptul că futures INR/USD încep să pară semnificative. Volumul pe întregul an pentru 2018 a fost de 374 de miliarde de dolari, în creștere cu 53% față de anul precedent. SGX deține acum o poziție de lider în acest contract offshore.
Active pe uscat
În afară de schimbul valutar, 2019 va fi un an cheie pentru integrarea activelor onshore în fluxul internațional.
„2019 va demara un proces multianual de includere în acțiuni și obligațiuni onshore”, spune BNP Paribas într-un raport publicat miercuri.
Includerea în indicii de acțiuni FTSE Russell și S&P Dow Jones și în indicele de obligațiuni Bloomberg Barclays este confirmată; este probabilă o creștere a ponderii acțiunilor A din China în indicele de acțiuni MSCI; și există potențialul de includere în indicii de obligațiuni JPMorgan și FTSE Russell.
Fang Xinghai, vicepreședintele Comisiei de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China, a declarat sâmbătă că intrările străine în acțiunile A din China ar putea ajunge la 600 de miliarde de RMB (89 de miliarde de dolari) în 2019, ceea ce reprezintă dublul achizițiilor externe nete care au avut loc pe Stock Connect în 2018. .
Există o mare posibilitate de creștere aici: conform BNP Paribas, proprietatea străină a acțiunilor A chinezești este de doar 3.5%, comparativ cu 31.3% din piața coreeană de acțiuni și 39.4% din Taiwan.
O altă evoluție cheie a fost creșterea cu 60% a rezervelor de CNY în 2018, determinată de transferul de către Banca Centrală a Rusiei la o parte din activele sale în renminbi.
Signal2forex.com - Cele mai bune roboți și semnale Forex
