Aussie Steady după RBA, retrageri de randament, stocuri mixte

Randamentele mondiale ale trezoreriei s-au înmuiat ușor în această săptămână, ceea ce a ajutat ieri la revenirea stocurilor americane și europene. Dar sentimentul pozitiv nu se reflectă prea mult în sesiunea asiatică de astăzi. Selloff în francul elvețian și în yen și, într-o măsură mai mică, euro, pare să încetinească. Dar aceste trei rămân în general slabe. Dolarul încearcă să-și extindă revenirea, dar se străduiește să câștige impuls față de monedele de mărfuri. Dolarul australian este constant după o declarație RBA neinspirată.

Din punct de vedere tehnic, țițeiul WTI pare să piardă mult impulsul de creștere chiar înainte de rezistența cheie de 65.43. Focusul este din nou pe suportul 58.57 și pauza ar trebui să confirme cel puțin începutul unei corecții pe termen scurt. Acest lucru ar putea trage în jos dolarul canadian, precum și piețele cu risc global. În mod corespunzător, în acest caz, am putea vedea CAD / JPY scăpând de suportul 83.18 pentru a începe și o corecție pe termen scurt.

În Asia, în prezent, Nikkei a scăzut cu -0.55%. Hong Kong HSI a scăzut cu -0.66%. China Shanghai SSE a scăzut cu -0.99%. Singapore Strait Times a crescut cu 0.26%. Randamentul Japoniei pe 10 ani JGB este în scădere -0.0189 la 0.138. Peste noapte, DOW a crescut cu 1.95%. S&P 500 a crescut cu 2.38%. NASDAQ a crescut cu 3.01%. Randamentul pe 10 ani a scăzut -0.014 la 1.446.

RBA este pat, recuperare mai puternică decât se aștepta anterior

RBA a lăsat politica monetară neschimbată, așa cum era de așteptat. Rata numerarului și ținta de randament pe 3 ani sunt menținute la 0.10%. Parametrii facilității de finanțare pe termen și ale programului de cumpărare a obligațiunilor de stat sunt păstrate și ele neschimbate. De asemenea, banca centrală își păstrează angajamentul de a „menține condiții monetare extrem de susținătoare până la atingerea obiectivelor sale”. Nu este de așteptat ca condițiile pentru creșterea ratei numerarului să fie îndeplinite „cel mai devreme până în 2024”.

Achizițiile de obligațiuni au fost „avansate săptămâna aceasta pentru a ajuta la buna funcționare a pieței”. În cadrul programului inițial de 74 miliarde AUD a fost achiziționat un titlu cumulativ de 100 miliarde AUD de obligațiuni de stat. Un alt AUD 100B vor fi achiziții după finalizarea programului curent. Iar RBA este „pregătit să facă mai multe dacă este necesar”.

La nivel global, RBA a remarcat că randamentele obligațiunilor pe termen lung au crescut „considerabil în ultima lună”. Acest lucru „reflectă parțial o creștere a inflației preconizate pe termen mediu la rate mai apropiate de obiectivele băncilor centrale”. Mișcarea randamentelor a fost asociată cu volatilitatea altor prețuri ale activelor, inclusiv ratele de schimb valutar, dolarul australian „rămânând în capătul superior al intervalului din ultimii ani”.

Redresarea economică australiană este „în plină desfășurare” și a fost „mai puternică decât se aștepta anterior”. PIB-ul este de așteptat să crească cu 3.5% atât în ​​2021, cât și în 2022. De asemenea, PIB-ul se așteaptă să revină la nivelul său de la sfârșitul anului 2019 „până la jumătatea acestui an”. Dar presiunile salariale și prețurilor sunt „reduse” și se așteaptă „să rămână așa pentru câțiva ani”. IPC este de așteptat să fie de 1.25% peste 2021 și 1.50% peste 2022. Se preconizează că inflația IPC „va crește temporar din cauza inversării unor reduceri de preț legate de COVID-19”.

Tot din Australia, surplusul de cont curent s-a extins la UAD 14.5B în T4, peste așteptările de 13B AUD. Autorizațiile de construcție au scăzut -19.4% mama în ianuarie, comparativ cu așteptările de -3.0% mama.

RBNZ Hawkesby: Nu ne grăbim să eliminăm stimulul

Asistentul guvernator al RBNZ, Christian Hawkesby, a declarat astăzi că banca centrală nu se grăbește să elimine stimulul monetar. "Piețele sunt dornice să depășească băncile centrale, dar inevitabil vor exista lansări false", a spus el. „Și de aceea, în prezent, observăm o parte din volatilitatea piețelor de obligațiuni.”

„Abordarea noastră este să reamintim continuu piețelor că vom avea răbdare și nu ne grăbim să eliminăm stimulul”, a subliniat el. Comentariul a fost în concordanță cu mesajul băncii centrale săptămâna trecută, despre menținerea unei politici monetare ușoare pentru o perioadă prelungită de timp.

În timp ce Noua Zeelandă s-a redeschis mai devreme decât multe alte țări, „există buzunare, regiuni și sectoare care încă se luptă”, a spus Hawkesby.

Tot din Noua Zeelandă, indicele termenilor de schimb a crescut cu 1.3% în trimestrul IV, corespunzând așteptărilor.

Șomajul în Japonia este neschimbat la 2.9%, raportul disponibilității locurilor de muncă s-a îmbunătățit

Rata șomajului în Japonia a fost neschimbată la 2.9% în ianuarie, ușor mai bună decât așteptările de 3.0%. Raportul disponibilității locurilor de muncă a crescut la 1.10, în creștere de la 1.05. Datele au sugerat că noile oferte de locuri de muncă revin, ceea ce duce la reluarea recuperării mai târziu în trimestru. „Nu putem nega că impactul pandemiei a fost resimțit, dar îngrijorarea că starea de urgență s-ar înrăutăți (rata șomajului) nu s-a concretizat”, a declarat un oficial al ministerului afacerilor interne.

Cheltuielile de capital au scăzut -4.8% în T4, mult mai rău decât așteptările de -2.0%. Acesta este al treilea trimestru consecutiv de declin, după contracția puternică de -10.6% în T3. Datele susțin că ar putea exista o revizuire descendentă a creșterii anualizate a PIB-ului de 12.7% în trimestrul IV.

De asemenea, eliberată, baza monetară a crescut cu 19.6% față de luna februarie, comparativ cu așteptările de creștere cu 20.1% față de an.

Privind înainte

Vânzările cu amănuntul din Germania și șomajul vor fi prezentate în sesiunea europeană. Flash-ul CPI din zona euro va fi, de asemenea, lansat. Mai târziu în acea zi, PIB-ul Canadei va fi un punct central.

Raport zilnic AUD / USD

Pivoți zilnice: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Mai Mult…

Biasul intraday în AUD / USD este neutralizat cu MACD de 4 ore traversat deasupra liniei de semnal. Consolidarea de la 0.8006 s-ar putea extinde în continuare. Dar, în ansamblu, perspectivele vor rămâne optimiste, atâta timp cât suportul 0.7563 se menține. În sensul ridicat, peste 0.7844 rezistența minoră va transforma părtinirea în creștere pentru a testa din nou 0.8006. Break până se extinde tendința de creștere mai mare de la 0.5506. Cu toate acestea, pauza decisivă de 0.7563 va aduce o corecție mai profundă.

În imaginea de ansamblu, întreaga tendință de scădere de la 1.1079 (maxim 2001) ar fi trebuit să se finalizeze deja la 0.5506 (2020 scăzut). Creșterea de la 0.5506 ar putea fi fie începutul unei tendințe de creștere pe termen lung, fie o creștere corectivă. Reacțiile la rezistența cheie de 0.8135 vor dezvălui care este cazul. Dar, în orice caz, este de așteptat ca raliul pe termen mediu să continue atâta timp cât susține rezistența de 0.7413.

Analiza indicatorilor economici