Piete:
O vânzare dramatică a obligațiunilor de bază a marcat acțiunea pieței de astăzi. O serie de evenimente mai mici au culminat cu o mișcare impresionantă. Câștigurile de ieri ale retailerilor americani Wallmart și Home Depot au pus lucrurile în mișcare. ei depășirea consensului, eliminând cele mai pesimiste scenarii de creștere. Azi Vânzări cu amănuntul în SUA net pentru numerele principale, dar au fost mai optimiste pentru tendința de bază (excluzând auto și benzină; +0.7% M/M). Grupul de control al vânzărilor cu amănuntul, proxy pentru consum în calculele PIB, a accelerat chiar până la 0.8% M/M. Datele confirmă rezistența consumatorului american pe fondul inflației galopante.
În dimineața asta Întâlnirea RBNZ a fost un al doilea atrăgător. Banca centrală din Noua Zeelandă, lider printre băncile centrale majore, și-a majorat rata de politică, așa cum era de așteptat, cu 50 bps la 3%, dar și a semnalat o traiectorie a ratei de politică politică mai neclintită. Aceasta include un vârf mai mare al ratei de politică (>=4%) și o perioadă mai lungă de timp cu o rată de politică restrictivă (prima rată stabilită la începutul anului 2025). Întâlnirea RBNZ este o lovitură de avertizare pentru investitorii care pariază că o creștere slabă va îndepărta în curând băncile centrale în cruciada lor inflaționistă.
În cele din urmă, și probabil cel mai important, inflația din Regatul Unit a atins în mod neașteptat cifra de două cifre (prima oară din 1982) în iulie. Imprimarea datelor a readus sarcina asupra presiunii prețurilor în urma crizei recesiunii din iulie. Amintiți-vă că Banca Angliei și-a accelerat ciclul de înăsprire cu o primă majorare a ratei de 50 bps, guvernatorul BoE Bailey adăugând că piețele nu ar trebui să ia acest lucru de la sine înțeles ca devenind noul standard. Datele ecologice ar decide amploarea mișcărilor viitoare. Ei bine, au decis. Luând în considerare și raportul decent de ieri pe piața muncii din Regatul Unit. Un sunet similar a venit de la adunările BCE și Fed.
S-ar putea să vedem în seara asta un proces verbal FOMC de șofer pe fundalul perspectivelor economice sumbre. Cel puțin trei guvernatori ai Fed au minimizat posibilitatea de a întrerupe ciclul de majorare a ratelor de dobândă sau de a se gândi la reducerile ratelor de politică din 2023, după tipărirea IPC din SUA de săptămâna trecută. Inflația din SUA a decelerat mai mult decât se aștepta, de la 9.1% a/a la 8.5% a/a.
UK Gilts a avut o performanță scăzută a Bund-urilor germane și a Trezoreriei SUA. Curba randamentelor din Marea Britanie se aplatizează, cu randamentele adăugând 24.5 bps (!) (2 ani) la 15.2 bps (30 de ani). Randamentul pe 2 ani din Regatul Unit a crescut peste vârful din iunie, tranzacționându-se în prezent aproape de 2.4%. Piețele monetare din Marea Britanie au stabilit vârful ratei de politică în jurul valorii de 3.75% (în prezent 1.75%!) până în luna mai a anului viitor. Randamentele germane copiază mișcarea randamentului, deși modificările zilnice sunt „limitate” la +14.2 bps la început și +6.8 bps la final. Randamentul german pe 10 ani a depășit cu ușurință 1%, rupând canalul de tendință corectivă descendentă existent de la jumătatea lunii iunie și schimbând imaginea tehnică. Curba randamentelor din SUA devine mai inversă, cu randamentele adăugând 8.6 bps (2 ani) la 4.9 bps (30 de ani).
Sterlina nu a reușit să profite de avantajul ratei dobânzii cu EUR/GBP mai mare la 0.8425 într-o mișcare nesemnificativă din punct de vedere tehnic. EUR/USD în același sens se tranzacționează stabil în apropiere de 1.0160. Piețele de valori au un flashback la cursa grea dinaintea lunii iunie. Vânzarea de obligațiuni de bază se revarsă pe piețele de acțiuni mai slabe, Europa pierzând până la 1.5% (Dax german) și principalii indici americani cedând până la 1% (Nasdaq).
Titluri de știri:
Creșterea poloneză și cea maghiară s-au decuplat în al doilea trimestru al anului. PIB-ul Ungariei a depășit consensul prin creșterea cu 1.1% T/T (6.5% NSA A/A), în timp ce PIB-ul polonez a fost mai slab decât se aștepta, scăzând cu 2.3% T/T (5.3% A/A). Niciuna dintre țări nu a publicat încă detalii, dar ne așteptăm ca exporturile nete să fie un obstacol enorm pentru ambele. Polonia se îndreaptă acum probabil către o recesiune tehnică. Alți factori în joc sunt probabil conflictul din Ucraina și intrările dezamăgitoare din fondurile UE. Creșterea de astăzi a randamentelor obligațiunilor de bază continuă să afecteze monedele ECE. EUR/HUF s-a apropiat temporar de 410 înainte de a scădea înapoi spre 405. Zlotul polonez a fost un performanță local la începutul acestei săptămâni, dar nu poate scăpa de legile gravitației de această dată. EUR/PLN crește de la 4.67 la 4.70.
Signal2forex.com - Cele mai bune roboți și semnale Forex
