Уолл-стрит смотрит на золото, поскольку инфляция мешает, фьючерсы на многолетние максимумы

Похоже, что одно из старейших средств защиты от инфляции на рынке находится на ранней стадии возвращения: золото.

Поскольку десятилетие чрезвычайной политики расходуется на Федеральную резервную систему, желтый металл может показаться привлекательным вариантом для инвесторов, которые хотят защитить себя от разрушающих последствий инфляции.

«Мы считаем, что сейчас хорошее время, чтобы владеть драгоценными металлами», - сказал Крис Гаффни, президент EverBank World Markets. «Мы наблюдаем рост среднего класса и увеличение располагаемого дохода в Индии и Китае, что должно привести к увеличению физического спроса».

«В то же время волатильность на фондовых рынках действительно заставляет людей искать альтернативные активы, которые могут сохранить свою стоимость во время рыночных потрясений», - добавил он.

Золото стремится к лучшему в периоды роста инфляции, поскольку инвесторы рассматривают драгоценные металлы как ценный запас. С сильными экономическими перспективами, волатильностью рынка и растущими признаками инфляции, ФРС, вероятно, будет несколько повышать ставки в 2018.

Spot gold держалось в $ 1,352.36 за унцию в четверг днем, через день после того, как он поднялся на 1.6 процентов в своем крупнейшем однодневном выигрыше с мая 2017, в то время как фьючерсы на золото в США торговались на уровне $ 1,355 за унцию, в пределах $ 30 почти четырехлетнего максимума ,

Обменный фонд iShares Gold Trust подскочил на 1.5 процентов после того, как в среду из Министерства труда показали, что потребительские цены растут более высокими темпами.

Индекс потребительских цен, который отслеживает цены на различные обычные потребительские товары, вырос на 0.5 процента в прошлом месяце против прогнозов роста на 0.3 процента, сообщило в среду министерство труда. Без учета неустойчивых цен на продукты питания и энергоносители индекс вырос на 0.349 процента, что является самым большим ежемесячным увеличением с 2005 года.

Но «ключевые» данные о заработной плате также вызывают беспокойство у инвесторов, добавил Гаффни из EverBank, который выделил недавний отчет Министерства труда, который показал удивительный рост заработной платы. Этот отчет о рабочих местах вызвал массовую распродажу акций, в результате чего промышленный индекс Доу-Джонса оказался в зоне коррекции, так как доходность 10-летних казначейских облигаций достигла четырехлетних максимумов.

Это, в свою очередь, вызвано золотом.

Источник: CFRA

«В конечном счете, у ФРС есть основания для измерения повышения процентных ставок, что будет работать в пользу золота», - написала стратег CFRA Линдси Белл. «Мы рассматриваем золото как умный и защитный способ диверсифицировать портфель на более поздних этапах бычьего рынка и в преддверии того, что исторически было нестабильным годом по мере приближения промежуточных выборов».

Безусловно, некоторые портфельные менеджеры пока не так увлечены драгоценными металлами. После своего пика в 2011 году - и несмотря на агрессивное количественное смягчение со стороны центральных банков - золото обесценилось, поскольку цены отказались сдвинуться с места. Фьючерсы на золото остаются более чем на 26 процентов ниже этих пиковых уровней.

Распространенная критика золотых ошибок заключается в том, что золото, в отличие от других безопасных активов, таких как Treasurys, не обеспечивает регулярного потока купонных выплат или дивидендов. Золото, с точки зрения торговли, - это строго игра на прирост капитала.

«Проблема с золотом в том, что оно действительно торгуется с реальными процентными ставками. Когда реальные процентные ставки низкие или отрицательные, людям нравится золото. Когда финансовые активы имеют высокую реальную доходность, золото оказывается в невыгодном положении », - сказал Джек Аблин, главный инвестиционный директор Cresset Wealth Advisors. «Если вас беспокоит волатильность, а процентные ставки слишком низкие, я думаю, что золото могло бы стать хорошим диверсификатором в краткосрочной перспективе».

«Золото хорошо работает при неожиданной инфляции», - добавил он. «И это самая ожидаемая инфляция, которую я когда-либо видел».