Политическая борьба между Вашингтоном и Пекином не ослабила интереса китайских компаний, желающих разместить акции в США.
По данным Renaissance Capital, китайские первичные публичные предложения в США составили примерно пятую часть доходов от IPO в США за последние три месяца, а их лучший квартал - через три года. Фирмы, в основном менее известные, небольшие китайские компании, часто привлекаются к престижу, связанному с нью-йоркскими фондовыми биржами.
«Компании, зарегистрированной в США, будет легче привлекать лучшие таланты из китайских интернет-компаний», - сказал CNBC Ипенг Ли, финансовый директор Sunlands Online Education, в день IPO, 23 марта.
Китайские компании поднимают еще больше капитала в США
Источник: «Ренессанс Капитал». Исключает SPAC, IPO с наилучшими усилиями, сделки, которые повышают менее $ 5 миллионов или имеют рыночную капитализацию ниже $ 50 миллионов.
«Мы также считаем, что можем показать нашу истинную ценность как компания, зарегистрированная в США. Прямо сейчас все высококачественные [китайские] образовательные компании котируются в США », - сказал Ли. В четверг акции Sunlands подешевели почти на 13.3 процента, а рыночная капитализация - около 1.5 миллиарда долларов.
Восемь китайских компаний собрали $ 3.3 миллиард в первом квартале, самое большее за три года, благодаря, главным образом, увеличению суммы в $ 2.3 миллиарда от компании iQIYI, транслирующей потоковое видео, сказала Ренессанс.
Возможно, придет больше. Дрю Бернстайн, соруководитель практики Китая в Marcum Bernstein & Pinchuk, аудитор китайских IPO в США, сказал, что сейчас он работает с шестью или семью предложениями и что он принял еще как минимум четырех клиентов.
«Многие китайцы хотят иммигрировать в США [и признание корпоративного имени] упрощает иммиграционный доступ», - сказал Бернштейн.
Президент Дональд Трамп нацелился на Китай с планами тарифов и усилением контроля за китайскими сделками в США. Стоимость завершенных китайских сделок прямых иностранных инвестиций в США упала более чем на треть от 2016, а стоимость новых объявленных сделок упала более чем на 90 процентов, по данным группы Rhodium.
Тем временем Пекин пытается ограничить бегство капитала и, как сообщается, поощряет крупные китайские компании к листингу в материковом Китае через систему «китайских депозитарных расписок» или «CDR».
«Основываясь на новостях и объявлениях, сделанных китайскими правительственными агентствами, мы полагаем, что выпуск CDR, вероятно, начнется во 2П18», - заявили стратеги Morgan Stanley в своем отчете от 19 марта.
Ли из Sunlands сказал, что он не думает, что политическая напряженность между Белым домом и Пекином повлияет на его бизнес, и у фирмы нет планов проводить вторичное размещение в материковом Китае. Заявленные международные амбиции многих китайских компаний, желающих стать публичными в США, совпадают с национальным стремлением китайских фирм выйти за границу.
«На данный момент рынок США по-прежнему считается лучшим местом для определения цен для технологических оценок, поэтому мы все еще ожидаем увидеть здесь листинги китайцев», - сказала Кэтлин Смит, руководитель Renaissance Capital, которая является поставщиком IPO ETF и институциональное исследование по электронной почте.
«Однако в долгосрочной перспективе по мере развития азиатских рынков имеет смысл, чтобы китайские компании размещались на своих местных рынках», - сказал Смит.
Несмотря на спешку с листингом в США, последние предложения Китая пока не достигли такого успеха. Например:
- Sunlands потеряла почти 25 процентов за неделю.
- Анимационный центр видеофильмов Bilibili (Ticker: BILI) открыл среду на $ 1.70 ниже цены IPO, а фондовый 3 миллиард акций закрылся на 2.1 процентов ниже на четверг.
- Гораздо больше iQIYI (Тикер: IQ) упал на 13.6 процентов в своем дебюте в четверг. Предложение акций считает Goldman Sachs в качестве андеррайтера и является крупнейшим IPO китайской компании в США, поскольку электронная коммерция и технический гигант Alibaba опубликовали в 2014, согласно Ренессансу.
Как и в случае любой безопасности, инвесторы должны будут провести собственное исследование.
Документальный фильм «The China Hustle», который выходит в прокат в пятницу, предупреждает инвесторов, что в последний раз, когда на рынок США вышло множество китайских IPO примерно десять или более лет назад, пенсионные фонды и пенсионные фонды потеряли не менее 14 миллиардов долларов из-за китайских акций, которые оказались быть мошенниками. В фильме утверждается, что китайские финансовые рынки теперь еще больше связаны с глобальной системой, и содержится призыв к усилению регулирования.
«Я не думаю, что что-то изменилось, кроме того, что мошенничество стало более сложным и изощренным», - сказал Дэн Дэвид, соучредитель хедж-фонда GeoInvesting, который показан в документальном фильме. «Я не думаю, что все китайские IPO связаны с мошеннической деятельностью, но все они могут быть и не будут нарушать закон в Китае».
Ссылка на источник информации: www.cnbc.com
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
