Вот что говорили все основные аналитики Уолл-стрит о доходах Amazon.

Amazon сообщила о квартальных квартальных цифрах, отправив акции в пятницу на 8 процентов.

Многие аналитики с Уолл-стрит были оптимистичны по причинам, не связанным с розничной торговлей, подчеркивая, насколько сильным был рекламный бизнес Amazon в этом квартале, а также резкий рост продаж Amazon Web Services с прошлого года.

«Операционная прибыль сильно превзошла оценки Street, благодаря сильным сегментам. Рост выручки AWS (Amazon Web Services) ускорился до 49% в 1 квартале с 45% в 4 квартале и при марже 25.7% продолжает стимулировать розничные инвестиции и рост прибыли. … В то время как определенные доходы и маржа за 1 квартал явно выиграли от некоторых изменений в бухгалтерском учете (см. Стр. 3), квартал стал хорошим напоминанием о неотъемлемой маржинальной силе бизнеса ».

«В отчете Amazon за 1 квартал 18 года есть несколько вещей, которые могут понравиться: 1) валовая прибыль превзошла Citi на 5% и консенсус-прогноз на 7% и выросла на 53% [в годовом исчислении]; 2) Рост выручки AWS ускорился до 49% г / г, а розничная торговля в Северной Америке была сильной (+ 26%). … В целом, наши прогнозы увеличиваются, как и наша 12-месячная целевая цена с 1,900 долларов до 1,700 долларов ».

«Активно развивающийся высокоприбыльный бизнес AMZN (AWS / реклама / подписка) увеличил валовую прибыль в 4 квартале на 1 млрд долларов по сравнению с прошлым годом, что привело к рекордному росту прибыли и увеличению инвестиций. Ожидайте, что это будет продолжаться, учитывая, что AWS / ads / Prime все еще в первом дне ».

«Мы находимся в золотом периоде между инвестиционными циклами Amazon, когда новые центры обработки заказов / обработки данных способствуют ускоренному росту доходов, в то время как дополнительное использование производственных мощностей способствует увеличению маржи. На более высоком уровне мы все еще находимся на ранних стадиях перехода вычислений в облако и перехода к традиционной розничной торговле через Интернет, и, по нашему мнению, рынок недооценивает долгосрочную финансовую выгоду обоих для Amazon ».

«Amazon продемонстрировал огромный квартал с более быстрым ростом и более высокой прибыльностью, чем прогнозы DB / Street, а затем резко объявил о повышении годового членского взноса Prime на 20% до 119 долларов. … Amazon был нашим лучшим выбором на 2018 год, и по окончании квартала мы все более оптимистично относимся к названию. Мы считаем, что сложно найти на Западе сопоставимый бизнес с аналогичным масштабом ».

«Результаты AMZN за 1К18 превзошли все показатели, поскольку выручка была выше, а Op. Inc. [операционная прибыль] (GAAP) почти вдвое превысила прогнозируемый показатель, учитывая сильные позиции в Северной Америке, AWS и Int'l. Прогноз по выручке за 2К18 и прогноз Op Inc нарушили консенсус и оказались выше наших обычных показателей ».

«Amazon остается одной из трех наших лучших идей с большой капитализацией (наряду с FB и BKNG) и находится в нашем списке аналитиков. Мы подтверждаем наш рейтинг избыточного веса, и наша прогнозная оценка увеличивается до 3 долларов на основе нашего анализа SOP, включая 1,900-кратный мультипликатор для розничной GMV 1.5 г. в размере 2018 млрд долларов и 391-кратный мультипликатор для нашей EBITDA AWS на 20 год в размере 2019 млрд долларов ».

«Компания объявила о ежегодном повышении цен на US Prime на 20 долларов, что повысит доход от подписки 2H: 18. Раскрытие информации о рекламе (ASC 606) предполагает бизнес в размере $ 6 млрд в 2018 году, в настоящее время рост составляет 66% г / г без учета. FX. … В целом, импульс выглядит сильным, и маховик ускоряется ».

«Amazon продемонстрировала впечатляющие результаты за первый квартал - общий доход на 1% выше консенсуса (+ 2% до $ 43 млрд) и лучшую операционную маржу, которую мы видели со 51 квартала 2 года (16%) - при этом прогноз на второй квартал также превзошел ожидания. Мы видим сильные попутные ветры в AWS, Prime и развивающемся рекламном бизнесе, которые способствуют устойчивому росту производительности этого безудержного грузового поезда ».

«АМЗН работает очень хорошо. Поскольку его основные розничные продажи от собственных и сторонних производителей продолжают занимать значительную долю практически у всех конкурентов, его бизнес по подписке, AWS и рекламный бизнес заметно превышают ожидания. Мы считаем, что даже без увеличения маржи в основной розничной торговле другие предприятия могут обеспечить значительный рост прибыли в ближайшие годы и превратят AMZN в первую компанию на триллион долларов ».

«Amazon опубликовала сильные результаты за первый квартал с ростом выручки и операционной прибыли. Потенциал роста доходов был в первую очередь обусловлен тройной угрозой Amazon: сторонним продавцам (1P), службам подписки и AWS. Мы ожидаем, что эта тройная черта будет способствовать росту Amazon в обозримом будущем ».

«В своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал 1 года и операционном руководстве за второй квартал 18 года AMZN очистил почти все
ожидания инвесторов с точки зрения драйверов роста доходов и прибыльности… и подразделение облачных вычислений AWS - оба основных направления деятельности инвесторов, ориентированных на долгосрочный долгосрочный рост. Мы продолжаем подтверждать нашу позицию, согласно которой Amazon является основным холдингом в рамках нашей сферы охвата, чтобы получить доступ к постоянным тенденциям роста в электронной коммерции (географическое расширение и расширение категорий), облачных вычислениях, потреблении медиа, цифровой рекламе и голосовых помощниках AI ».

«Мы по-прежнему позитивно оцениваем Amazon, поскольку мы рассматриваем компанию как долгосрочного производителя с лидирующими позициями на трех крупных растущих рынках - электронной коммерции, облачных технологий и рекламы… и ожидаем, что со временем цифры будут расти. Катализаторы включают данные об электронной коммерции внутри квартала, события, связанные с конкретными компаниями (например, саммиты AWS), объявления о продуктах AWS, решения о ценообразовании и квартальные результаты ».

«Быстро расширяющееся членство Amazon в Prime способствует значительному росту розничной торговли, наряду с возобновлением роста бизнеса AWS, в то время как прибыльность все больше возрастает за счет устойчивого сегмента AWS и растущего рекламного бизнеса. Amazon также объявила, что поднимет стоимость Prime до 119 долларов с 99 долларов (с 5 ноября). AMZN - наш лучший выбор для роста ».

«В четверг у Amazon было два важных объявления: 1) она увеличивает стоимость членства в Prime с 119 долларов до 99 долларов и 2) квартальный спад. Мы повышаем нашу целевую цену до 1,900 долларов с 1,800 долларов; обновив наш анализ дисконтированных денежных потоков, включая долгосрочную корректировку. Прогноз рентабельности EBITDA на уровне 20.0% (против 19.5% ранее) по сравнению с 11.1% в 2017 году ».

«Мы по-прежнему считаем, что рыночная капитализация может утроиться отсюда в течение следующих нескольких лет, поскольку Amazon.com продолжает увеличивать долю розничного потребления и увеличивать свою долю стоимости в своей экосистеме, а AWS продолжает доминировать, поскольку облако распространяется на основные ИТ и потребляет большинство технических бюджетов ».

«Несмотря на то, что некоторые изменения в бухгалтерском учете сделают сравнения несколько неудобными в течение нескольких кварталов, нам трудно определить, что может измениться в отношении ключевых факторов AMZN (помимо, возможно, ценовой войны AWS, которая не показывает никаких признаков того, что произойдет) и успеха компания работает как на рынке, так и с настроениями инвесторов. Хотя оценка за последние несколько месяцев выглядит несколько более растянутой, фундаментальный импульс остается настолько сильным, насколько мог бы ».

«Это был второй по прибыльности квартал в истории компании, и мы считаем, что продолжающийся рост рекламного бизнеса компании сыграл ключевую роль (теперь мы видим, что он принесет 9.5 млрд долларов дохода в этом году по сравнению с нашей предыдущей оценкой в ​​6.9 млрд долларов)».

«Amazon сообщил о выручке на 2% выше, а операционная прибыль на 91% выше, чем у Street; верхний предел прогноза на второй квартал предусматривает увеличение операционной маржи на ~ 2 базисных пунктов (по сравнению с Street на уровне 200 базисных пунктов). Этот прогноз указывает на уверенный возврат к увеличению маржи, которая, по нашему мнению, возрастет до [конца года] ».

«Amazon сообщила об очередном звездном квартале в 1 квартале: 18, когда рост выручки и операционная прибыль превысили наши ожидания и ожидания Street. Сильный рост был обусловлен сочетанием продолжающегося роста в Prime и ускорения роста более прибыльных и быстрорастущих бизнес-сегментов, включая AWS и рекламные услуги. … Amazon имеет хорошие возможности для обеспечения постоянного роста в качестве лидера на двух крупных и быстрорастущих рынках, а также за счет появления новых бизнес-сегментов ».

«Операционная прибыль за первый квартал почти удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку AWS снова ускорился, реклама продолжала быстро расти, а основной бизнес электронной коммерции продемонстрировал стабильные показатели. Прогноз на второй квартал предполагает аналогичные тенденции, но в то же время не наблюдается замедления темпов инвестиций, которое должно стимулировать годы очень сильного роста ».

«Amazon продемонстрировала еще один высокий квартал выручки в Северной Америке, за рубежом и в AWS. Amazon также продемонстрировала сильную операционную прибыль в этом квартале и значительно превзошла оценки и прогнозы Street ».

«Первый квартал AMZN продемонстрировал еще один квартал беспрецедентного роста продаж (к которому мы все привыкли). Однако, что, возможно, более важно, мы считаем, что рост продаж продолжает сигнализировать о будущей траектории рентабельности AMZN, выводя компанию на марш к увеличению (и недооцененной) прибыльности, причем 1 квартал представляет собой самое большое увеличение маржи компании за ~ 1 года ».

«Amazon продолжает демонстрировать впечатляющие результаты по ключевым инициативам роста, что демонстрируется ускорением доходов от сервисов AWS, рекламы и 3P, что привело к значительному росту прибыльности. С учетом того, что цена годового членства в US Prime вырастет до 119 долларов (первое повышение за четыре года), мы считаем, что конкурентное преимущество Amazon в выборе / удобстве будет только увеличиваться, поскольку компания агрессивно расширяется в малоизученные вертикали (дом / кухня, одежда). быстрая доставка и увеличивает выбор видео Prime ».

«Amazon сообщил об еще одном очень сильном квартале, когда валовая прибыль и CSOI превысили наши ожидания на 6% и 40% соответственно. По деталям сегмента были отмечены сильные ускорения, особенно в AWS. Между тем, AWS опубликовал свой самый прибыльный квартал на сегодняшний день (с поправкой на валютный курс), и все это внесло свой вклад в прогноз, который оказался менее консервативным, чем мы ожидали ».

«Ключевой темой для Amazon является то, что постепенный рост доходов теперь исходит от компаний, которые имеют более высокую структурную маржу, чем основные продажи электронной коммерции 1P. Четыре высокоприбыльных направления бизнеса - 1) услуги сторонних продавцов, 2) услуги подписки, 3) AWS и 4) реклама / прочее - ВСЕ превзошли ожидания И показали ускорение в этом квартале ».

«Сила была широкой (ecom, Prime, AWS и реклама) и предполагает, что AMZN, возможно, удастся достичь переломного момента, которого ждали инвесторы, благодаря превосходству в высокоприбыльных сегментах, AWS и рекламе. AMZN сейчас является третьей по величине и самой быстрорастущей платформой цифровой рекламы (по нашим оценкам); как такое масштабирование, оно должно давать «несправедливое» конкурентное преимущество для агрессивных инвестиций, разрушая рынок / расширяя его ров ».