Доллар США близок к своим важным уровням

Спрос на доллар, вызванный опасениями новых санкций США против ряда стран и расширения торговых конфликтов с Китаем, приближает американскую валюту к верхнему краю торгового диапазона с апреля.

Угроза санкций и тарифов со стороны Соединенных Штатов оказывает давление на значительную часть развивающихся рынков. Китайские биржи находятся под давлением из-за угрозы тарифных войн. Иран находится под угрозой введения санкций из-за иранской ядерной программы. Россия уязвима из-за подозрений в ее вмешательстве в выборы. Турция находится под давлением из-за нежелания освободить американского пастора. Все эти угрозы уже оказали крайне негативное влияние на бизнес-настроения на развивающихся рынках, что привело к ослаблению оттока капитала и ослаблению национальных валют.

Большой вопрос заключается в том, является ли такое укрепление доллара США благоприятным для американской экономики или нет. Для долгосрочной дистанции ответ прост - «Нет». Именно это и говорил президент и министр финансов США в прошлом. Тем не менее, в краткосрочной перспективе рост доллара может помочь снизить инфляционное давление в США, избегая еще более резкого ужесточения от ФРС. Более того, не следует забывать, что американский бюджет имеет огромный дефицит, и государства активно привлекают рыночный капитал для его финансирования.

В качестве одного из многих последствий доллар получает дополнительный спрос из-за потока в ликвидные казначейства США (UST), который в изобилии предлагается рынкам для финансирования огромного бюджетного дефицита.

Совпадение или нет, но влияние активного экономического давления президента США на другие страны уравновешивается влиянием предложения заложенных долговых ценных бумаг. В результате увеличения спроса на безопасные грузы доходность облигаций 10-летних казначейских облигаций остается близкой к 3%, неохотно растет, как это было широко ожидалось ранее, и несмотря на рост ставок ФРС и ускорение инфляции.

В то же время сильные макроэкономические данные по экономике США и отчетность компаний поддерживают положительную динамику американских фондовых индексов. В понедельник S&P 500 прибавил 0.3%, а фьючерсы на индексы прибавили еще 0.1% во вторник, сократив разрыв с исторических максимумов января до всего лишь 0.9%.

Среди отдельных акций стоит отметить рост акций Facebook в понедельник на 4.5%. В последние дни акции стабилизировались после краха и теперь привлекают инвесторов, которые делают ставку на восстановление после чрезмерного снижения. Взятие важной линии скользящей средней 200-дня и выход из зоны перепроданности для RSI также поддерживают бычий настрой среди инвесторов, которые смотрят на технические индикаторы. Акции Twitter еще не превратились в митинг, но технические индикаторы демонстрируют эту возможность. Среди отдельных акций стоит отметить рост акций Facebook в понедельник на 4.5%. В последние дни акции стабилизировались после краха и теперь привлекают инвесторов, которые делают ставку на восстановление после чрезмерного снижения. Взятие важной линии скользящей средней 200-дня и выход из зоны перепроданности для RSI также поддерживают бычий настрой среди инвесторов, которые смотрят на технические индикаторы. Акции Twitter еще не превратились в митинг, но технические индикаторы демонстрируют эту возможность.