Йена и швейцарский франк выше после волатильности Sharp Sterling, доллар обращается к услугам ISM

После резкой волатильности накануне на азиатской сессии рынки Форекс относительно успокоились. Австралийский доллар на данный момент торгуется как самый слабый, а более высокий, чем ожидалось, профицит торгового баланса не оказывает поддержки. Доллар следует вторым по слабости, поскольку он стал мягким после неудачной попытки ралли. Канадский доллар и новозеландский доллар также слабы. С другой стороны, швейцарский франк и японская иена снова контролируют ситуацию благодаря неприятию риска. Вчерашняя распродажа европейских акций была достаточно серьёзной, ключевые уровни были пройдены. Настроения стабилизировались в США и Азии, но настроения довольно уязвимы.

Следует отметить резкую волатильность фунта стерлингов. Впервые это было раскритиковано сообщением Bloomberg, в котором говорилось, что Германия и Великобритания пошли на уступки в переговорах по Брекситу. Но затем фунт рухнул после того, как представитель правительства Германии прояснил ситуацию и заявил, что позиция по Брекзиту не изменилась. Также представитель заявил, что Германия полностью доверяет главному переговорщику ЕС Мишелю Барнье. Агентство Bloomberg, а также агентство Reuters часто использовались неназванными источниками для распространения ложной информации. Мотив вчерашних новостей был неопределенным и, возможно, кто-то хотел подорвать позиции Барнье. Но мы должны быть очень осторожны с такими новостями, движущими рынок. В любом случае, это еще раз показывает, что Стерлинг очень чувствителен к заголовкам о Брексите.

Технически, в первую очередь хотелось бы отметить развитие европейских индексов. Вчера FTSE потерял -1%, DAX -1.39%, CAC -1.54%. CAC пробил поддержку 5281.78, и ключевой уровень 5242.64 уже виден. DAX был еще хуже: поддержка 12104.41 была прорвана довольно уверенно. Индекс DAX также вышел из треугольной модели. Дальнейшее снижение, вероятно, будет наблюдаться до 11726.62. Это фактор, который может ослабить евро и поднять швейцарский франк.

На валютных рынках вчерашний отскок EUR/USD и GBP/USD говорит о том, что коррекция доллара еще не завершилась. Обе пары могут вернуться к уровням 1.1733 и 1.3042 соответственно. Пара USD/CHF также была отклонена сопротивлением 0.9975 и возвращается к поддержке 0.9651. Доллар сегодня обратится к услугам ISM, а завтра — к занятости в несельскохозяйственном секторе в поисках спасения.

Торговые переговоры между США и Канадой возобновились и достигли хорошего прогресса

Вчера министр иностранных дел Канады Кристи Фриланд вернулась за стол переговоров с торговым представителем США Робертом Лайтхайзером. Она сказала, что переговоры были конструктивными и они «добились хорошего прогресса». Она добавила, что «мы продолжаем все глубже и глубже понимать проблемы обеих сторон». Но Фриланд отказался комментировать, насколько близки были обе стороны. Переговоры все еще продолжаются, поскольку команда Фриланда направила США «ряд вопросов для работы, и они доложат нам об этом утром (в четверг), и затем мы продолжим наши переговоры».

Трамп продолжил свой блеф, заявив репортерам, что, если переговоры не увенчаются успехом, «это будет хорошо для страны, для нашей страны». Однако «Канаде это не пойдет». Он также подтвердил, что США занимают «очень сильную позицию» на переговорах. В то же время Канада и другие страны «уже много лет пользуются преимуществами США».

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо подтвердил свою твердую позицию в отношении механизма разрешения споров, предусмотренного главой 19, который был воспринят Трампом как «красная линия». Трюдо подчеркнул: «Нам необходимо сохранить разрешение споров, предусмотренное главой 19, потому что это гарантирует фактическое соблюдение правил. И мы знаем, что у нас есть президент, который не всегда следует правилам в том виде, в котором они изложены».

Банк Канады остался неизменным и подтвердил октябрьское повышение ставки

Вчера Банк Канады оставил учетную ставку без изменений на уровне 1.5%. Комментарии губернатора Стивена Полоза также сигнализировали о том, что повышение ставок в октябре весьма вероятно. Тем не менее, рынок интерпретировал послание, прозвучавшее на заседании, более осторожно, чем ранее. Признавая сильный рост во втором квартале, члены подтвердили, что экономика «близко соответствует» прогнозам. Отмечая ускорение инфляции в июле, участники обвинили в волатильности идиосинкразические факторы. Признав, что экономика «в течение некоторого времени работала почти на полную мощность», он предупредил о продолжающемся умеренном росте заработной платы. Направляя следующую меру политики в виде повышения ставок, центральный банк подчеркнул неопределенность переговоров по НАФТА относительно перспектив инфляции. Подробнее в Банке Канады подтвердили версию октябрьского повышения ставок, преуменьшив значение сильного роста и инфляции.

Также в БК:

ФРС Буллард: кривая доходности и TIPS предполагают, что монетарная политика уже нейтральна или несколько ограничительна

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выступил сегодня с речью на тему «Как продлить расширение США: предложение». Там он утверждал, что эмпирические зависимости кривой Филлипса в значительной степени разрушились за последние два десятилетия. То есть связь между инфляцией и безработицей «начала исчезать». Он предложил ФРС учитывать информацию о финансовых рынках при разработке денежно-кредитной политики. Кривая доходности считается хорошим предсказателем будущей реальной экономической активности. Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), предоставляют информацию об инфляционных ожиданиях.

Буллард сказал:

• Информация о кривой доходности предполагает, что финансовые рынки не видят чрезмерного реального роста или чрезмерного инфляционного давления в течение прогнозируемого горизонта.
• Данные о компенсации инфляции, основанные на TIPS, показывают, что рынки не ожидают, что FOMC достигнет целевого показателя инфляции в 2 процента в среднем на основе PCE в течение следующего десятилетия.

В совокупности эти два рыночных индикатора показали, что «текущая позиция денежно-кредитной политики уже нейтральна или, возможно, несколько ограничительна».

BoJ Kataoka критикует движение, чтобы обеспечить более широкую полосу пропускания JGB

Член правления BoJ Гуши Катаока подверг критике недавний шаг центрального банка, позволивший увеличить доходность JGB 10 в большем диапазоне -0.1% до 0.1%. Он сказал в своем выступлении, что «нет необходимости позволять долгосрочным процентным ставкам двигаться в более широком диапазоне в то время, когда BOJ сокращает свои прогнозы инфляции». Он добавил, что «позволяя долгосрочным темпам повышаться одновременно инфляция и инфляционные ожидания не способствуют замедлению достижения цели ценообразования в Боге ». Кроме того, Катаока предупредил, что« глобальные торговые трения усиливаются, и нет места для самоуспокоенности ».

Kataoka - известный голубь, который отрицал решение сохранить политику без изменений на каждом собрании с момента вступления в правление в 2017. Вместо этого он настойчиво стремился к более агрессивному смягчению, нацеливание сохранить урожаи JGB на 0% за год 10 зрелости.

На фронте данных

Профицит торгового баланса Австралии в июле сократился до 1.55 млрд австралийских долларов, что немного выше ожиданий в 1.46 млрд австралийских долларов. Данные по ВВП Швейцарии и производственным заказам Германии будут опубликованы на европейской сессии.

Данные по США сегодня находятся в центре внимания. Будут показаны занятость ADP, заявки на пособие по безработице, услуги ISM и заводские заказы. Канада также выдаст разрешения на строительство позже в тот же день.

Ежедневный обзор GBP / USD

Daily Pivots: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Больше…

На данный момент внутридневное смещение пары GBP/USD остается слегка восходящим. Текущее развитие событий предполагает, что коррекционный отскок от 1.2661 еще не завершился. Прорыв 1.3042 нацелит 100% проекцию 1.2661 на 1.3042 с 1.2784 на 1.3165. Но потенциал роста должен быть ограничен ключевым уровнем Фибоначчи 1.3316, чтобы завершить коррекционный рост и приблизить краткосрочный разворот. С другой стороны, поддержка ниже 1.2784 приведет к повторному тестированию минимума 1.2661.

В увеличенной картине, весь среднесрочный отскок от 1.1946 (2016 low) должен был завершиться в 1.4376 уже после отклонения от 55 месяца EMA (теперь в 1.4099). Структура и импульс падения от 1.4376 доказывают, что она возобновляет долгосрочный тренд вниз. И это будет предпочтительный случай, если 38.2% откат 1.4376 до 1.2661 в 1.3316 выполняется. Тем не менее, прочный разрыв 1.3316 привел бы к более сильному отскоку к откату 61.8% в 1.3721. И, возможная глубина падения с 1.4376 и вероятность поражения 1.1946 низким, будут зависеть от силы временного корректирующего отскока от 1.2661.

Обновление экономических показателей