Comcast ожидает, что Fox / Disney поднимет свое предложение для Sky, говорят источники

Финансовые новости

По словам людей, знакомых с этим вопросом, Comcast ожидает, что его конкуренты в Disney и Fox заставят их поднять ставку, вероятно, на миллиарды долларов, на ближайший однодневный аукцион для британского провайдера спутникового телевидения Sky.

В эти выходные Comcast и Fox (работающие совместно с Disney) завершат свою многомесячную битву за владение Sky, разделив собственность между Fox (которая вскоре станет Disney) и акционерами. Компании несколько раз ходили туда-сюда с повышенными ставками на Sky, но ни одна из компаний не сказала, что ее предложение является «лучшим и окончательным». Чтобы положить конец этому процессу, британская комиссия по поглощению приняла редкое решение урегулировать вопрос о праве собственности на аукционе с тремя раундами, который состоится в эти выходные, согласно заявлению британской комиссии по поглощению.

Comcast в настоящее время сделала самую высокую ставку за Sky, предложив 14.75 фунтов стерлингов за акцию, или около 34 миллиардов долларов. Предложение Fox составляет 14 фунтов за акцию. Disney уже приобретает 39-процентную долю Fox в Sky, часть сделки по приобретению компанией многих активов Fox в начале этого года за 71.3 миллиарда долларов. Генеральный директор Disney Боб Айгер несколько раз заявлял, что он заинтересован во владении всем Sky.

Теперь Comcast предполагает, что Fox / Disney увеличит ставку на Sky независимо от того, заканчивает ли она покупку актива, - заявили люди, которые просили не называть их, потому что обсуждения являются частными.

Этот шаг станет ответом на действия Comcast в начале этого года в ходе переговоров по Fox. Эти конкурирующие заявки подтолкнули Disney к покупке большей части Fox почти на 20 миллиардов долларов выше, с начальной цены в 52.4 миллиарда долларов до конечной стоимости более 71 миллиарда долларов, сказали люди.

Тем не менее, Comcast подозревает, что Дисней, возможно, давно решил отказаться от Sky, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Disney также может на законных основаниях договориться с Comcast о приобретении дистрибьютора платного ТВ и владельца европейского контента, включая ценные права на прямые трансляции футбольных матчей.

Так или иначе, акционеры Sky ждут нового раунда заявок. Sky торгуется примерно по 15.80 фунта за акцию, что значительно выше последнего предложения Comcast.

Согласно правилам аукциона, заявленным британской панелью поглощения, Fox / Disney будет делать ставки первым, потому что у нее самая низкая ставка.

Comcast чувствует, что есть некоторое преимущество во втором, потому что он сможет увидеть, насколько серьезна Fox / Disney - это увеличение цены на Sky, - говорят люди.

В этот момент Comcast получит шанс превысить новую ставку. Это второй раунд. Эта ставка также является публичной.

Затем идет последний раунд, в котором каждая группа может подняться выше еще раз. Ни одна из сторон не видит этих окончательных предложений. Затем Группа по поглощению объявит окончательные ставки от каждой стороны. Возможно, окончательные ставки с каждой стороны могут быть идентичными. В любом случае акционеры Sky проголосуют за победителя. Все заявки, как и текущие неурегулированные предложения, будут денежными.

В 2008 Группа по поглощению использовала эту же стратегию с теми же правилами, чтобы решить войну торгов между Hydrogen Group и Premier для британской компании по подбору персонала Imprint. В повороте ни водород, ни премьер не увеличили ставки на аукционе. Премьер завершил сделку с рекомендацией правления Imprint.

Совет директоров Sky до сих пор рекомендовал более высокое предложение Comcast.

Раскрытие информации: Comcast владеет NBCUniversal, головной компанией CNBC.