Усиление риска, ускорение иены и швейцарского франка

Сегодня нестабильность рисков доминирует на мировых рынках и усиливается. Крупные европейские индексы торгуются в целом ниже с признаком ускорения падения. Фьючерсы в США также указывают на более низкую открытость, при этом DOW имеет потерю в три раза. Австралийский доллар на валютных рынках является самым слабым на сегодняшний день. Евро следует за вторым худшим показателем, поскольку немецкий-итальянский спред снова расширяется. Швейцарский франк и японская йена - самый сильный из них. Стерлинг неоднозначен, поскольку премьер-министр Великобритании Тереза ​​Май пережил еще один день, пока еще не начались проблемы с лидерством.

Технически, пока нет четкой новой разработки. Доллар может оставаться смешанным, поскольку его оказывают давление со стороны швейцарского франка и йены. Тем не менее, доллар может поднять некоторые силы против евро и Канады, и даже Стерлинга и австралийца. Евро также, похоже, теряет потенциал роста против доллара и стерлингов. Но самое главное, EUR / JPY начинает чувствовать себя тяжело и может вскоре получить небольшую поддержку 127.49.

В Европе, на момент написания, FTSE торгуется вниз -0.49%, DAX снижается -1.17%, CAC уменьшается -1.13%. Немедленный выход 10 в год снизился -0.021 на 0.355. Итальянский выход 10 годится на 0.004 в 3.605. Распространение расширяется до 325. Ранее в Азии Nikkei упал -1.09%, Гонконгский HSI упал -2.02%, China Shanghai SSE упал -2.13%, Сингапурский пролив продолжил падение -1.24%.

Из США, жилье начало упали до 1.23M годовой ставки в октябре. Разрешения на строительство упали до 1.26M. Оба соответствуют ожиданиям. Выпущенный ранее, британские тенденции CBI, общий объем заказов вырос до 10 в ноябре, намного лучше ожиданий -5. Немецкий PPI вырос на 0.3% мама, 3.3% год к году в октябре соответствовал ожиданиям. Сальдо торгового баланса Швейцарии увеличилось до CHF 3.75B в октябре.

BoE Carney: No-deal Brexit не является финансовым кризисом во втором раунде, но реальный экономический шок

На слушании отчета об инфляции в Комитете казначейства Банка Англии глава Банка Англии Марк Карни подчеркнул, что Brexit без сделки - это «не второй раунд финансового кризиса», в котором центральные банки играют центральную роль. Вместо этого «это шок для реальной экономики, и поэтому центральные банки играют определенную роль, но мы скорее второстепенная задача». Он также добавил, что реальные проблемы будут возникать в реальной экономике. Они будут о том, «насколько хорошо работает логистическая система, где находится деловая уверенность, какой доступ, если таковой имеется, будет в условиях настоящего перехода к Brexit без сделки».

Карни признал, что «подразумеваемая волатильность в фунтах стерлингов сейчас очень высока, намного выше, чем для других основных валют» для «политических дискуссий» с «значимостью» для краткосрочной и среднесрочной перспективы. И «он по-прежнему будет неустойчивым в течение следующего месяца, по крайней мере».

Главный экономист Энди Холдейн сказал, что «несмотря на то, что детали сделки (Brexit) остаются согласованными, мы наблюдаем несколько большее влияние на поведение компаний, в частности, за последние месяц или два». И «это может сделать для несколько более слабый четвертый квартал, чем мы видели в третьем квартале, и, конечно, более изменчивый путь к выпуску, который я думаю в течение следующих нескольких месяцев ».

ЕС Centeno: рост и социальные проблемы Италии могут быть достигнуты без риска бюджетной консолидации

Говоря об Италии, президент Еврогруппы Марио Сентено выразил сочувствие и сказал: «Я понимаю и разделяю обеспокоенность Италии по поводу медленного роста и сложных социальных проблем». Однако он также подчеркнул, что «этого можно достичь, не подвергая риску траекторию фискальной консолидации».

Он также подчеркнул, что соблюдение фискальных правил «не только в индивидуальных интересах каждой страны, но и в наших коллективных интересах». Он указал на долговой кризис в еврозоне и сказал, что «научил нас, что в экономическом и валютном союзе ответственность за проведение разумной и ответственной политики не останавливается на национальных границах».

Что касается франко-германского предложения о бюджете в еврозоне, он сказал, что «общий финансовый потенциал не должен освобождать страны от их обязанности вести разумную финансовую политику и соблюдать налоговые правила». С другой стороны, заявление Еврозоны было бы лучше реагировать на асимметричные потрясений, не перегружая ЕЦБ.

Отдельно член правления ЕЦБ Эвальд Новотны сказал, что Италия не является «непосредственной угрозой», а скорее «политической проблемой». Однако «в более долгосрочной перспективе возникает вопрос о том, достаточно ли у меня доверия на рынках капитала».

РБА Лоу повторил три центральных сообщения центрального банка

Губернатор РБА Филипп Лоу повторил три основных сообщения в протоколе заседаний в речи под названием «Доверие и процветание». Он отметил:

«Во-первых, экономика движется в правильном направлении, и ожидается дальнейший прогресс в снижении уровня безработицы и инфляции, соответствующей цели.

Во-вторых, вероятность увеличения процентных ставок выше, чем вероятность снижения. Если экономика продолжит двигаться по ожидаемому пути, то в какой-то момент будет целесообразно повысить процентные ставки. Это будет в контексте улучшения экономики и более сильного роста доходов домашних хозяйств.

В-третьих, Совет не видит серьезных аргументов в пользу скорейшего изменения процентных ставок. Существует разумная вероятность того, что текущие условия денежно-кредитной политики будут поддерживаться на некоторое время. Это отражает тот факт, что ожидаемый прогресс в отношении наших целей в отношении безработицы и инфляции, вероятно, будет постепенным. По мнению Совета, целесообразно поддерживать текущую политику, пока этот прогресс достигнут ».

МВФ: рост в Австралии продолжится, но риски сведены к минимуму

МВФ отметил в докладе, что ожидается, что недавний сильный рост Австралии, как ожидается, «продолжится в ближайшей перспективе». Кроме того, «дальнейшее сокращение провисания в экономике и ускорение постепенного повышения давления на заработную плату и цены». В частности, «ожидается, что рост частного потребления останется плавным, чему будет способствовать сильная прибыль от занятости». Кроме того, инвестиции в частные инвестиции в частный сектор и дальнейший рост государственных инвестиций предполагается компенсировать смягчение инвестиций в жилье ».

Однако баланс рисков «склоняется к недостатку» с «менее благоприятной картиной глобального риска». МВФ отметил «более слабые, чем ожидалось, краткосрочные перспективы в Китае в сочетании с дальнейшим ростом глобального протекционизма, а напряженность в торговле может отложить полное закрытие разрыва в объеме производства». Кроме того, «резкое ужесточение глобальных финансовых условий может перетекать на внутренние финансовые рынки, увеличивать затраты на финансирование и снижать располагаемый доход должников, причем это влияние также зависит от реакции австралийского доллара».

Кроме того, «внутренний спрос может в равной степени оказаться слабее, если рост заработной платы остался приглушенным или средние инвестиции были меньше». Спад рынка жилья является «еще одним источником риска». Но по базовому прогнозу коррекция жилья «остается упорядоченной». Но негативное развитие событий может «усилить коррекцию и снизить внутренний спрос».

BoJ Kuroda: отрицательный курс по-прежнему необходим, но нет необходимости в дополнительном ослаблении

Губернатор Бойя Харухико Курода исключил необходимость наращивать стимулы сегодня. Он сказал, что «нет необходимости предпринимать дополнительные шаги. Важно, чтобы наша политика была устойчивой, с учетом баланса ее плюсов и минусов ».

Но в то же время он также исключил начало политики отрицательных процентных ставок. Он отметил: «Я знаю, что существуют различные дебаты по политике отрицательных ставок в Боге», «но пока что это необходимый шаг, который является частью нашей крупномасштабной программы смягчения денежно-кредитной политики».

Курода оставался оптимистом в отношении того, что «рост заработной платы и роста цен, скорее всего, ускорится» и в конечном итоге поднимет инфляцию до цели 2%. Но это изменение в том, что любое время в течение финансового 2020 «тонкое».

Среднее дневное ожидание USD / JPY

Daily Pivots: (S1) 112.36; (P) 112.61; (R1) 112.81; Больше..

Падение USD JPY с 114.20 все еще продолжается, и внутридневная уклона остается в стороне от поддержки 111.37 и, возможно, ниже. Такое снижение рассматривается как третий этап модели консолидации от 114.54. Нижняя сторона должна содержаться с помощью 38.2% retracement 104.62 до 114.54 в 110.75 для восстановления. В верхней части, выше 113.30 незначительное сопротивление вернет смещение назад к верхней части для зоны сопротивления ключа 114.54 / 73.

В увеличенной картине коррективное падение с 118.65 (2016 high) должно завершиться тремя волнами до 104.62. Решающий разрыв сопротивления 114.73, скорее всего, возобновит весь митинг от 98.97 (2016 low) до 100% проекции 98.97 на 118.65 из 104.62 на 124.30, который достаточно близок к 125.85 (2015 high). Это останется предпочтительным, если поддерживается 109.76. Однако решающий прорыв 109.76 ослабит этот бычий взгляд и снова изменит внешний вид.

Обновление экономических показателей