По мнению аналитиков, после декабрьского обвала рынка в сезоне отчетности могут оказаться некоторые победители среди руин.
Трудно сказать, как результаты четвертого квартала повлияют на восстановление рынка после декабрьского минимума, учитывая другие факторы, такие как торговые переговоры, дисфункцию Вашингтона и предстоящее голосование по Брекситу в Великобритании. Но аналитики видят некоторый потенциал для положительной реакции в отдельных акциях, даже несмотря на снижение ожиданий относительно прибыли в 2019 году.
Сезон отчетности за четвертый квартал стартует на этой неделе крупными банками Citigroup в понедельник, JP Morgan во вторник и Bank of America и Goldman Sachs в среду. Будет опубликовано несколько важных данных, таких как индекс цен производителей во вторник и промышленное производство в пятницу, но отчеты по розничным продажам и строительству жилья были отложены из-за трехнедельного частичного закрытия правительства.
Аналитики ожидают, что прибыль будет довольно высокой, но следят за тем, что компании говорят о текущем квартале и остальной части года, учитывая ожидания более медленного роста экономики и снижения роста прибыли.
После 10-процентного отскока от минимума в канун Рождества индекс S&P 500 сталкивается с основной областью сопротивления на отметке 2,600 в начале сезона отчетности. В пятницу днем индекс S&P 500 торговался немного ниже, около 2,590. (если вы хотите торговать профессионально, воспользуйтесь нашим форекс советник скачать, Посмотрите наши видео автоматическая торговля на форекс…)
«На наш взгляд, основная часть падения явно позади», — сказал Джулиан Эмануэль, главный стратег по акциям и деривативам BTIG. Прибыль может стимулировать рынок в целом, но есть также геополитические и другие факторы, которые могут повлиять на акции. «Это не будет шоком, учитывая жесткое сопротивление около 2,600 человек, которое может отступить».
Эмануэль сказал, что на прошлой неделе он перешел от покупок на спадах к покупкам на рынке. «Мы еще не полностью находимся на бычьем рынке. Мы находимся на переходном этапе. В последнем квартале вы перешли от продажи плохих и хороших новостей к покупке хороших новостей, но если вы действительно находитесь на бычьем рынке, будут покупаться как хорошие, так и плохие новости».
Ожидается, что рынок останется волатильным и может быть нестабильным в период сезона отчетности, поскольку его скачок вверх был очень резким и стремительным.
«Мы думали, что сезон отчетности по-прежнему будет успешным, но с более неоднозначными результатами», — сказал Кит Паркер, главный стратег по акциям UBS. «Ключевым моментом будет прогноз на 2019 год, и то, что мы видели до сих пор, — это пересмотр прогнозов на 2019 год, который немного больше, чем средний посткризисный показатель. … Сброс большой планки обычно происходит в первом квартале, во время отчетности за четвертый квартал. Мы уже видели, как ожидания сильно упали».
Аналитики ожидают, что большая часть плохих новостей связана с прибылью, но если результаты и комментарии окажутся хуже ожиданий, рынок может легко повторно протестировать свои минимумы. С другой стороны, если доходы окажутся лучше, чем ожидалось, они могут подействовать как положительная сила, которая поможет предотвратить дальнейшее снижение, говорят стратеги.
«На наш взгляд, у нас, вероятно, будут более неоднозначные результаты и прогнозы в этом квартале, но это действительно повышает вероятность ралли помощи, учитывая позиции и ожидания», - сказал Паркер. Он сказал, что здравоохранение может быть положительным.
«Здравоохранение имеет положительные тенденции пересмотра. Мы думаем, что у них лучшие доходы и продажи», — сказал он, отметив, что с точки зрения потребительских предпочтений выделяются жилье и рестораны.
ПРИМЕЧАНИЕ. Вы не можете найти правильную торговую стратегию? если у вас нет времени изучать все инструменты торговли, и у вас нет средств для ошибок и потерь - торговля с помощью нашего Канал Кельтнера Форекс робот, разработанный нашими профессионалами. Также вы можете протестировать в Metatrader наш форекс скальпинг робот скачать бесплатно .
Ожидается, что прибыль будет высокой, увеличившись на 14.7 процента в четвертом квартале, но четвертый квартал является переходным периодом. Руководители корпораций могут демонстрировать двузначный рост прибыли, обсуждая деятельность в текущем квартале, в котором, как ожидается, рост прибыли будет гораздо медленнее. По данным Refinitiv, в первом квартале прибыль, как ожидается, вырастет примерно на 3.9 процента. Прибыль в 2018 году выросла примерно на 23.5 процента, но ожидается, что в 2019 году прирост составит в среднем чуть менее 7 процентов за год.
Эмануэль из BTIG сказал, что рынок, возможно, готов вознаградить положительные новости, и крупнейшими победителями могут стать те, кто превзойдет ожидания по выручке и прибыли. Эмануэль сказал, что за последние два сезона отчетности многие компании, которые добились успеха, едва были вознаграждены, в то время как те, которые упустили как прибыль, так и выручку, упали в среднем на 3.2 процента в июльском периоде и на 5 процентов в октябрьском отчетном сезоне.
Источник: BTIG
«Оценки снизились довольно резко за квартал и за год. Это смешанная картина: вы видели множество предварительных объявлений. Вы видели положительные реакции, отрицательные реакции. Положительная реакция была смещена в сторону более цикличных компаний. Вы видели худшую реакцию на некоторые из самых оборонительных имен», — сказал он.
Чтобы найти возможных победителей по прибыли, аналитики BTIG отобрали компании, которые упали на 20 процентов по сравнению с 52-недельными максимумами, но за последние два года превзошли показатели прибыли и выручки, и их акции были вознаграждены.
Среди этих имен были Morgan Stanley, который сообщает в четверг, Ralph Lauren, LAM Research, Akamai и Northrop Grumman.
В BTIG заявили, что уязвимыми именами могут быть те, акции которых не так сильно упали, но упустили прибыль в прошлом. Аналитики фирмы отобрали акции, которые разочаровали как прибыль, так и выручку в течение двух или более кварталов, начиная с первого квартала 2017 года, и которые упали менее чем на 10 процентов по сравнению с годовыми максимумами.
В этот список входят Walt Disney, Hershey, American Water Works, American Electric Power, AutoZone, Duke Energy, Ameren, Ecolab, NextEra Energy, Varian Medical Systems, First Energy и TransDigm. Воспользуйтесь нашим портфолио обзоров форекс-роботов…
понедельник
Доход: Ситигруп, Шоу Коммуникейшнз
вторник
Доход: JP Morgan Chase, UnitedHealth, Wells Fargo, Delta Air Lines, United Continental, First Republic Bank
8: 30 am PPI
8:30 Производственное производство Empire State, 11:30 Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари, 1:1 Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, XNUMX:XNUMX Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан
среда
Доход: Bank of America, Goldman Sachs, BlackRock, US Bancorp, Fulton Financial, Bank of NY Mellon, Charles Schwab, PNC Financial Services, Comerica, Kinder Morgan, Hancock Whitney, CSX, Alcoa
8:30 Опрос лидеров бизнеса
10:2 опрос NAHB, 4:6 «Бежевая книга» ФРС, 30:XNUMX данные TIC, XNUMX:XNUMX Кашкари ФРБ Миннеаполиса
четверг
Доход: Morgan Stanley, Netflix, Bank of the Ozarks, Commerce Bancshares, KeyCorp, M&T Bank, PPG Industries, American Express
8: 30 am Первоначальные претензии
8: 30 am Philadelphia Fed
пятница
Доход: State Street, VF Corp, SunTrust, Regions Financial, Kansas City Southern, Schlumberger
9: 15 am Промышленное производство
9:05 Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, 10:11 Потребительские настроения, XNUMX:XNUMX Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер
Signal2forex отзывы
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
