Небольшие банки, о которых вы никогда не слышали, тихо влияют на технологический захват финансовой индустрии

Вместо того, чтобы пытаться победить волну быстрорастущих стартапов в области финансовых технологий в их собственной игре, группа небольших банков предпочитает присоединиться к ним.

Эти скромные общественные банки незаметно управляют сантехникой финтех-фирм с оборотом в миллиарды долларов, таких как Square, Stripe и Robinhood, выполняя для них повседневную банковскую деятельность, такую ​​​​как хранение депозитов клиентов и выдачу кредитов, в то время как технологические компании переделывают финансы для цифровой эпохи.

Для некоторых это брак, заключенный на небесах. Эти более мелкие банки с такими названиями, как Cross River, Celtic, Sutton Bank и Evolve, заявляют, что их не столько заботит известность, сколько им нужны новые направления бизнеса, поскольку потребители все чаще переключаются на мобильный банкинг. А финтех-компаниям, умеющим привлекать новых клиентов по низкой цене, нужно благословение федеральных регулирующих органов и кого-то еще, кто распоряжается деньгами.

Быстро развивающаяся финтех-индустрия считается главным «разрушителем» банков. Расходы на технологии оказали давление даже на крупнейшие банки, которые пытаются конкурировать с такими банками, как JP Morgan, который пообещал потратить 10.8 миллиардов долларов на технологии в 2018 году. Южные региональные гиганты BB&T и SunTrust объявили на прошлой неделе о слиянии на 66 миллиардов долларов, в результате чего шестой по размеру активов банк США. По словам обоих генеральных директоров, главным мотиватором этой сделки была необходимость конкурировать в области технологий.

Местные банки, работающие с финтех-компаниями, нашли способ сделать это без тяжелой работы.

«Несколько лет назад было много разговоров о том, как финтех-компании собираются уничтожить банки», — сказала Джо Энн Бэрфут, соучредитель Hummingbird Regtech и бывший заместитель финансового контролера США, который регулирует национальные банки. «В последние несколько лет гораздо больше разговоров о необходимости партнерства».

После финансового кризиса 2008 года как крупные, так и мелкие банки нуждались в обновлении. По данным Федеральной корпорации страхования вкладов, число коммерческих банков сократилось до 4,703 по состоянию на конец прошлого года с более чем 7,000 десять лет назад. В 12,000 году насчитывалось более 1990 XNUMX банков. С тех пор банки терпели крах или превращались в более крупных конкурентов.

«Все банки испытывали трудности после финансового кризиса», — сказала Карен Миллс, старший научный сотрудник Гарвардской школы бизнеса и бывший глава Администрации малого бизнеса США при администрации Обамы. «Общественным банкам было трудно восстановиться, особенно в сфере кредитования малого бизнеса».

Финтех-компании заполнили пустоту, оставленную некоторыми из этих испытывающих трудности банков. Эти молодые компании по-прежнему занимаются всем: от кредитования до мобильных платежей и финансового консультирования, максимально используя меняющееся поведение потребителей и их привязанность к смартфонам.

Некоторые банки восприняли это как возможность для собственного «возрождения», сказал Миллс.

Среди них был Evolve Bank & Trust. Банк был основан в 1925 году как Первый государственный банк для кредитования местных фермеров в округе Кросс, штат Арканзас, примерно в часе езды от границы с Теннесси. Он стал членом Федеральной корпорации по страхованию вкладов в 1934 году, когда президентом был Франклин Д. Рузвельт. В 2005 году его выкупили новые владельцы и переименовали.

К счастью для новых владельцев, банк был «маленьким и чистым» и не имел никаких проблем с безопасностью, обеспеченных ипотечными кредитами, которые привели к падению некоторых его конкурентов в 2008 году, сказал его председатель.

«Мы видели, как финтех идет по конвейеру, и действительно восприняли его как еще один способ получения депозитов», — сказал в недавнем интервью председатель Evolve Bank Скот Ленуар. «Мы решили со стратегической точки зрения, почему бы не принять это и не сотрудничать с ними?»

Согласно недавнему отчету CB Insights, глобальное финансирование финтех-индустрии в 2018 году установило новый рекорд. Согласно отчету, объем венчурных денег, вливаемых в финтех, вырос до $39 млрд, что более чем вдвое больше, чем годом ранее. Сейчас в мире насчитывается 39 финтех-единорогов, то есть частных компаний стоимостью более 1 миллиарда долларов.

Barefoot из Hummingbird указал на трудности, с которыми сталкиваются мелкие банки в меняющейся отрасли: они используют старые технологии; их физические филиалы становятся менее необходимыми, поскольку потребители становятся мобильными; и они строго регулируются.

Но у них также есть естественные преимущества, которые делают их привлекательными для финтех-стартапов. У банков уже есть клиенты, их способность принимать депозиты дает им готовый запас недорогих средств, и у них уже есть разрешение регуляторов на ведение банковского бизнеса.

Бизнес Evolve, связанный с финтех-технологиями, на сегодняшний день является самым быстрорастущим: депозиты растут более чем на 200 процентов каждый месяц и почти не тратятся на рекламу. «Мы не Citi, мы не Wells Fargo — мы не тратим эти деньги на то, чтобы стать брендом, а это долгий и дорогостоящий путь», — сказал Ленуар.

Еще одним преимуществом небольшого банка является способность действовать быстро, сказал генеральный директор Cross River Bank Жиль Гейд, бывший инвестиционный банкир в Barclays Capital и Bear Stearns. По его словам, организация встречи с крупным банком с Уолл-стрит может занять месяцы, а получение одобрения регулирующих органов на устав банка занимает еще больше времени.

Cross River, которая работает с такими финтех-компаниями, как Coinbase и RocketLoans, стартовала примерно в то же время, что и Evolve. Как банк, отвечающий за соблюдение нормативных правил по борьбе с отмыванием денег и внутренний учетный контроль, Cross River играет важную роль в формировании финтех-индустрии.

Банковские регуляторы ожидают, что именно они будут проверять соблюдение финтех-стартапами правил, что часто означает отказ от бизнеса. В прошлом году Cross River подписала 250 соглашений о неразглашении информации по многоцелевым кредитам и в итоге подписала только 14 новых финтех-партнеров. По его словам, этот процесс может быть самостоятельным.

«Платформы отсеиваются в процессе из-за большого количества требований, которые мы требуем от них соблюдать — другие исчезают только потому, что им было отказано в финансировании или не было надлежащего контроля», — сказал Гейд.

Чтобы принимать депозиты клиентов в США, компании необходимо федеральное страхование вкладов. Это элитный клуб, который не особо ищет членов.

«Небанковской организации очень сложно, если вообще возможно, получить счет в ФРС», — сказал Амиас Герети, партнер QED Investors и бывший исполняющий обязанности помощника министра финансов США. «Благодаря этому вы можете получить доступ к платежной системе, которую контролирует ФРС».

На данный момент это дает местным банкам, работающим с финтех-компаниями, некоторую передышку, но надвигается конкуренция. Управление денежного контролера принимает заявки на национальную хартию финансовых технологий, которая предоставит агентству более прямой надзор вместо регулирования банков-партнеров.

«Неудобно регулировать эти финтех-компании косвенно, поэтому идея заключается в том, что если мы дадим им устав, мы сможем регулировать их напрямую с немного большей ясностью», — сказал Герети.

Компании также могут подать заявку на получение статуса промышленной кредитной компании (ILC), которая позволяет небанковским организациям кредитовать деньги, выдавать потребительские и коммерческие кредиты и принимать депозиты, застрахованные на федеральном уровне. Wal-Mart упорно боролся за это звание в начале 2000-х годов, но отказался от своей заявки из-за негативной реакции со стороны банковских чиновников, наблюдательных групп и законодателей.

Совсем недавно компания Square, занимающаяся финтех-платежами, подала в FDIC заявку на получение специальной лицензии ILC, которая, помимо прочего, позволит ей принимать депозиты, застрахованные государством. В июле она отозвала свою первую заявку, но тогда компания ясно дала понять, что намерена подать ее повторно после того, как сможет «исправить и усилить» заявку.

Square, которой управляет основатель Twitter Джек Дорси, уже имеет подразделение по кредитованию малого бизнеса через Square Capital, которое работает через Celtic Bank в Солт-Лейк-Сити, штат Юта.

Varo Money, банковский стартап, работающий только на мобильных устройствах, вошел в историю как первый финтех-гигант, получивший предварительное одобрение устава национального банка от OCC. По словам генерального директора, им по-прежнему необходимо полное одобрение агентства, а также одобрение FDIC.

Соучредитель и генеральный директор Varo Колин Уолш возглавлял крупнейший в Европе бизнес по потребительским кредитам и платежным картам в American Express. Он сказал, что знает, что этот процесс будет непростым, и до тех пор, пока утверждения не будут завершены, он по-прежнему полагается на партнерство с банком. Но оно хотело выйти само по себе.

«В партнерстве вы обязаны успеху банка, всему, что он может сделать правильно или неправильно, что может ограничить ваш успех», — сказал Уолш, который также был управляющим директором Lloyd's Banking Group в Лондоне. «Я думаю, что это вещь № 1 здесь — контролировать свою судьбу — мы хотели более широкий набор разрешений».

Другие финтех-компании менее склонны разрывать свои банковские отношения. Chime, онлайн-банк, заявил, что в конечном итоге может рассмотреть возможность перехода на банковский путь. Но на данный момент генеральный директор Крис Бритт заявил, что компания может сосредоточиться на создании платформы и повышении качества обслуживания клиентов.

«Становление банка прямо сейчас не было для нас главным приоритетом», — сказал Бритт, бывший руководитель Green Dot и Visa до того, как стал соучредителем Chime. «Я могу предположить, что со временем мы, возможно, захотим изучить это, и мы видим, как другие компании изучают эту идею».

Это совершенно новая территория для большинства регуляторов. Поскольку финансовый кризис еще свеж в памяти большинства американцев, они стараются не открывать шлюзы слишком быстро. Планка особенно высока в США, и финтех-компаниям, которые хотят стать банками, необходимо доказать, что они могут обеспечить безопасность и надежность.

«Регулирующие органы внимательно рассмотрят это и спросят: «Кто этим управляет?» – сказал Дональд Пауэлл, бывший председатель Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC). «Вам нужно войти через парадную дверь, а не через заднюю или боковую дверь».

Соединенное Королевство более открыто для «банков-претендентов». Управление по конкуренции и рынкам (CMA) облегчило этим стартапам выход на рынок розничных банковских услуг после 2008 года, позволив таким фирмам, как Revolut, преодолеть отметку в миллиард долларов. Ранее в этом году мобильный банк заявил, что планирует расширить свою деятельность в США и Канаде.

Банки, финтех-компании и регулирующие органы, похоже, осознают определенные недостатки. Гейд из Cross River сказал, что, как и в любом экономическом цикле, «в какой-то момент наступит кризис». Риск, заключающийся в том, что любое «заражение» и «риск стигмы» становятся объектом внимания регулирующих органов.

«Есть хорошие актеры и есть плохие актеры — существует тенденция объединять их всех в одну кучу», — сказал Гейд. «Мы просто хотим убедиться, что регулирующие органы внезапно не выбьют почву из-под ног и не перекроют доступ к кредитам, потому что это худшее, что может случиться».

Cross River выдает кредиты, держит их на балансе в течение нескольких дней, а затем продает их на Уолл-стрит. Это аналогичная модель «от создания до продажи», которая сбила с толку финансовую индустрию десять лет назад. Но хотя любой сбой в цепочке повлияет на вовлеченные стороны, распутать ее не будет слишком сложно.

Больший риск заключается в том, что многие из этих финтех-компаний не пережили нисходящий экономический цикл. Эти стартапы во многих случаях привлекли клиентов, находящихся дальше по кредитной кривой, и нашли группу желающих заемщиков и инвесторов.

В отрасли в последние годы резко выросли остатки по потребительским кредитам. По данным TransUnion, с 72 по 2005 год этот показатель вырос на 2018 процента. В 69.4 году балансы составляли примерно 2005 миллиарда долларов, а в прошлом году достигли 119.9 миллиарда долларов.

Финтех-компании быстро составляют большую часть этой суммы.

По данным TransUnion, в 2017 году финтех-компании создали 36.2 процента остатков необеспеченных личных кредитов по сравнению с менее чем 1 процентом в 2010 году. Банки пошли в противоположном направлении. Девять лет назад они выдали 34.1 процента таких кредитов, а к 2017 году обработали 26.4 процента.

Даже если не произойдет какой-либо экономической катастрофы, спрос на эти высокодоходные кредиты может иссякнуть. «Это игра в музыкальные стулья, но если музыка прекратится, у кого останется кредит?» сказал Алан Лейн, генеральный директор банка Silvergate в Сан-Диего. «Тот, кто владеет этими потребительскими кредитами, должен быть готов к тому, что придется застрять в кредитах, потому что этот процесс может в конечном итоге остановиться».

Марк Палмер, аналитик BTIG, сказал, что рост процентных ставок может заставить институциональных инвесторов обратиться к другим более высокодоходным долговым обязательствам вместо финтех-кредитов. По его словам, BTIG имеет рейтинг продажи на Square из-за потенциального воздействия на кредитные рынки. Любые «сбои» на кредитном рынке вызовут замедление роста Square Capital.

«Общепризнано, что мы находимся на поздней стадии кредитного цикла и что многие инвесторы более осторожны в отношении кредитования в целом и кредитования малого бизнеса в частности», - сказал Палмер.

Хотя возможное принятие этих финансовых технологий в банковское дело может означать меньше возможностей для местных банков, Ник Розенберг, исполнительный вице-президент Metropolitan Commercial Bank и глава группы глобальных платежей, говорит, что он не обеспокоен. Он сравнил это с походом к парикмахеру.

«В конце концов, вы можете подстричься самостоятельно, но никто не перестанет ходить к парикмахеру, потому что хочет, чтобы все было сделано правильно», — сказал Розенберг. «Банковское дело — это жестко регулируемый рынок, и большинство людей понимают, что для этого нужен партнер с опытом».

Банк работает с криптовалютными компаниями, такими как Coinbase, о чем, по словам Розенберга, они даже не могли себе представить 10 лет назад.

«Мы просто собираемся продолжать внедрять инновации и работать с нашими финтех-клиентами», — сказал Розенберг. «Конечно, если конкуренция возрастет, нам придется найти что-то новое».

Green Dot, крупнейший продавец предоплаченных дебетовых карт, имеет собственный банковский устав и осуществляет банковские операции для Uber, Stash и других. Сет Росс, руководитель отдела развития бизнеса, подчеркнул, насколько сложна финансовая сторона финансовых технологий. У многих стартапов нет ни времени, ни денежных средств, чтобы разобраться в этом.

«Люди недооценивают нашу финансовую систему — она относительно сложна», — сказал Росс, бывший вице-президент по развитию бизнеса American Express. «Существует множество режимов регулирования, и я думаю, что существует значительный риск, который можно устранить, работая с банком-партнером».

Финтех-компании говорят, что они переманивают клиентов из крупнейших банков Уолл-стрит. Chime сотрудничает с The Bancorp Bank, предлагая сберегательные и дебетовые карты без комиссий. Ее генеральный директор сказал, что многие из их клиентов переходят из традиционных банков.

«На самом деле мы не рассматриваем их как партнеров и не изучали подобные отношения», — сказал генеральный директор Chime Крис Бритт. «Мы берем бизнес у крупных банков, которые взимают 5 долларов за сберегательный счет или 40 долларов за комиссию за овердрафт».

А на горизонте Уолл-стрит есть и другие проблемы. Если технологические гиганты, такие как Amazon и Apple, продолжат выходить на рынок, у банков может появиться совершенно новый парк конкурентов.

«Мы достаточно проворны, чтобы выиграть эту гонку», - сказал Гейд из Cross River.