Самым важным показателем во вторник в обзоре Temasek для сингапурского инструмента суверенного благосостояния было следующее: он продал активы в размере 28 млрд. Долларов (20.6 млрд.), На 4 млрд. Долларов больше, чем инвестировал.
Именно так выглядит динамичный портфель на основе акций в середине торговой войны. Темасек сталкивается с непростой ситуацией, учитывая его мандат: он не может отступить от осторожных долговых обязательств или альтернатив, как GIC, но должен оставаться либо в котирующихся компаниях, либо на предварительных листинговых позициях.
Он достаточно ловко обращался с окружающей средой. С марта по март 31 обеспечил общий доход акционеров на 1.49% в годовом исчислении, при этом портфель вырос до $ 5 млрд. До $ 313 млрд. Нетто; Это говорит о том, что за год фонд получил дивиденды в размере 9 млрд. долл., вклад, который редко был более важным.
Сообщение, которое он пытается дать: времена трудные, но у нас есть это
Удивительно, но продажи были не в тяжеловесах, а в компаниях, имеющих ключевое значение для инвестиций в науку о жизни и технологиях фонда: он перешел из Gilead Sciences, Cargill Tropical Palm и Klabin, урезав свои доли в Alibaba, CenturyLink и IHS Markit. (Продажа банка Danamon в Индонезии будет отражена в цифрах следующего года.)
Эти темы были воплощены в жизнь благодаря новым инвестициям, в том числе в американского поставщика цифровых решений UST Global, индийской компании онлайн-проката автомобилей OlaCabs и бразильской компании по электронной торговле здравоохранением Bionexo.
Сложные времена
Более внимательный взгляд на портфель показывает, как фонд пытался отклониться в трудную минуту. Самый большой сдвиг состоит в том, что процент перечисленных крупных блоков, в которых фонд занимает долю, превышающую 50%, снизился с 15% до 12%. Незавершенные активы выросли с 39% до 42% портфеля - теперь это самый большой сегмент портфеля Temasek.
Географически, фонд стремился к росту и безопасности в Северной Америке, увеличившись с 13% до 15% портфеля, уменьшив при этом долю в Сингапуре и бывшей Китае в Азии.
| Лим Бун Хенг, Temasek |
Китай, возможно, на удивление, учитывая макроэкономическую ситуацию, остался стабильным на уровне 26% портфеля, наравне с Сингапуром как крупнейшим географическим положением.
Европа скромно растет, Австралия и Новая Зеландия скромно снижаются; % 25, который сейчас находится в Северной Америке и Европе, занимает необычайно высокое положение.
Позиции в области наук о жизни, агробизнеса, потребителей и недвижимости выросли в процентах от портфеля, в то время как финансовые услуги и TMT - все еще самые большие области инвестиций - сократились.
Председатель Лим Бун Хен попытался сместить акцент на устойчивость и изменение климата; Генеральный директор Temasek International Дилхан Пиллэй подтвердил тематический уклон к трансформационным технологиям, устойчивому образу жизни, увеличению продолжительности жизни и изменению моделей потребления, сказав: «Мы будем все больше изменять наш портфель в соответствии с этими тенденциями».
Временной горизонт
Сообщение здесь заключается в том, что Темасек пытается инвестировать в гораздо более длительный период времени, чем тот, который выражается в умирающем году и неловкой геополитике. В нем говорится о большей продолжительности жизни, растущем достатке, связанности, устойчивом образе жизни: большой игре тенденций инвестиций поколений.
Когда Temasek хочет привлечь внимание к своим инвестициям, он обращает внимание на Neoen, солнечную компанию, или Pivot Bio, компанию синтетической биологии, или на BeiGene, которая разрабатывает методы лечения рака в Китае, а не на приверженцев «голубых фишек», таких как DBS и China Construction. Банк, чьи дивиденды привязаны, возвращается в прошлом году.
Что бы это ни стоило, Пнг Чин Йи, старший управляющий директор по портфельной стратегии и рискам, ожидает, что макроэкономические проблемы будут и впредь ослаблять доверие бизнеса и инвестиции, но также и то, что директивные органы «будут настроены на голубоватую политику, которая может смягчить любое существенное давление на рост» «.
Возникшая в результате ситуация с низкими процентами может снизить ожидаемые прибыли в долгосрочной перспективе.
Но это не совсем то, на чем руководство хочет, чтобы мы сосредоточились. Сообщение, которое он пытается дать: времена трудные, но мы получили это, потому что мы знаем, что будет на будущее, и мы готовы к этому сейчас.
В то же время, было бы смелым ожидать большой отскок в ближайшее время.
ВНИМАНИЕ: Вы хотите профессионально торговать на форексе? торговля с помощью нашего форекс роботы разработано нашими программистами.
Signal2forex отзывы
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
