PrimaryBid привлекает средства для расширения европейского акционерного капитала

Розничная торговля является богатым потенциальным источником нового капитала, который считается слишком дорогим и хлопотным для доступа почти со времени большой приватизации 1980 в Великобритании и Европе. 

«Процесс формирования на публичном рынке почти не развивался в течение десятилетий», - говорит Ананд Самбасиван, соучредитель и исполнительный директор PrimaryBid.

PrimaryBid является платформой, регулируемой FCA, которая связывает этот большой пул розничных инвесторов с зарегистрированными на бирже компаниями, так что когда они ищут новый капитал, мужчина или женщина на улице могут купить - используя свои кредитные карты - один и тот же класс акций, в то же время и, самое главное, с той же скидкой, что и учреждения.

Это очевидное приложение для способности новых финансовых технологий демократизировать рынки с помощью услуги только для исполнения, которая не распространяется на консультации, не взимает с индивидуальных инвесторов и взимает плату с сумм, полученных от эмитентов.

Пока что компания сосредоточилась на сегменте AIM более мелких компаний, управляемых Лондонской фондовой биржей. «Мы завершили сделки с 48, собрав около £ 65 миллионов, когда розничные инвесторы покупают акции в диапазоне от £ 100 до £ 500,000, но с типичным размером билета около £ 7,000», - говорит Самбасиван Euromoney.

Процесс формирования публичного рынка практически не изменился за десятилетия. 

 – Ананд Самбасиван, PrimaryBid

Например, еще в феврале PrimaryBid возглавил размещение Scientific Digital Imaging на сумму £ 2.57 млн., Которое разрабатывает и производит приложения для цифровой обработки изображений, обнаружения и контроля для клиентов в области наук о жизни, здравоохранения, астрономии, производства и сохранения искусства, чтобы финансировать приобретение. 

Сделка была сильно переподписана отчасти благодаря спросу со стороны розничных инвесторов, которым были выделены новые акции на сумму £ 100,000. 

«На предыдущем общем собрании компании розничные инвесторы говорили, что хотели бы участвовать в любом новом привлечении капитала», - говорит Самбасиван. «Без нас они не смогли бы участвовать. И после этой сделки цена акций выросла на 60% ».

Да, это звучит как мелочи.

Но рынок AIM всегда был полигоном, и PrimaryBid привлек внимание. В сентябре PrimaryBid сам собрал 8.6 млн. Фунтов стерлингов - намного больше, чем обычное продолжение AIM, равное всего лишь 2.5 млн. Фунтов стерлингов, - в серии A из венчурных фондов во главе с Pentech и Outward VC.

Pentech был одним из первых покровителей Nutmeg, который недавно завершил раунд финансирования в размере £ 45 под руководством Goldman Sachs. Outward VC поддерживается Investec Bank и NIBC, среди прочих, и ищет финтех-компании, ориентированные на большие глобальные возможности.

Панъевропейские ворота

У PrimaryBid большие планы на деньги. В третьем квартале 2019 планирует заключить свою первую сделку в Европе на новой платформе, разработанной Euronext на эксклюзивной основе в девяти странах.

«На европейских фондовых рынках наблюдается большая локализация: британские покупатели инвестируют в британские компании, французские покупатели концентрируются на французских акциях и так далее. Но в этом нет необходимости », - говорит Самбасиван. «Мы строим общеевропейские ворота, которые позволят зарегистрированным эмитентам получить доступ к большому количеству розничных покупателей одним нажатием кнопки».

Он ожидает, что это может привлечь компании среднего размера в Европе, возможно, до членов FTSE 250, на своем первом рынке. 

«Многие ускоренные книгоиздания в Европе осуществляются за пределами ограничений проспекта, при условии ограничения в размере 8 миллионов», - отмечает Самбасиван. 

«Недавно мы заключили одну сделку, в ходе которой мы генерировали 10 млн. Фунтов розничного спроса в течение 90 минут. Теперь мы не хотим, чтобы все сделки продавались в розницу. Они должны быть ведомыми. Но розничная торговля должна быть разрешена на тех же условиях. И такого рода участие может быть очень полезным в последующем. Мы уже заключили одну сделку для компании с рыночной капитализацией в £ 100 и надеемся вскоре заключить нашу первую европейскую сделку со средней капитализацией ».

В сентябре PrimaryBid объявил о назначении Джеймса Дила на должность главного операционного директора JPMorgan Cazenove. Deal работал там со времен 2006, сначала руководил британским отделом акций со средней капитализацией, а затем перешел к инвестиционному банкингу в 2016 для работы над сделками на рынках капитала этих компаний.

Самбасиван говорит: «Поскольку небольшие акции, принадлежащие нескольким учреждениям, имеют тенденцию торговать только по предварительной записи, для компаний может быть неочевидным, какой объем ликвидности они потенциально могут получить из розничной торговли, что может составлять 20-30% их реестра акций. Мы получаем звонки от компаний, которые хотят выпускать через нас информацию не просто о привлечении капитала, но и о создании рынка для своих акций и расширении его профиля. 

«И эти компании хотят видеть хорошие практики распределения. Я бы сказал, что если у них есть значительное количество последователей в розничной торговле и они решат не предоставлять розничному доступу к новым выпускам, когда это можно сделать легко и с низкими затратами, то это вопрос корпоративного управления ».

Все стартапы живут мечтами. Самбасиван считает, что этот подход трансформирует привлечение акционерного капитала для всех компаний. Он надеется, что PrimaryBid централизует потенциальный розничный спрос на новые выпуски, открывая первичный рынок почти как класс активов, который был закрыт. 

Он говорит: «Один из возможных следующих шагов - заключить долгосрочные соглашения с организаторами инвестиционных банков, чтобы иметь доступ к потенциальной розничной продаже для каждой новой проблемы, которую они возглавляют. Но это действительно должна быть каждая сделка, чтобы защитить наших инвесторов от неблагоприятного выбора ».

Начав в Великобритании и расширившись до Европы, есть один очевидный следующий шаг.

«Даже сегодня около 37% рынка акций США составляют розничные инвесторы, владеющие единичными акциями. Это огромный потенциальный кошелек на рынке новых выпусков, не связанных преимущественными правами. У нас есть план действий, чтобы добраться до США, и мы надеемся, что в ближайшие месяцы 12 у нас будет лицензия брокера и дилера ».