Доллар обесценивается, опережая сопротивление на нерешительных рынках

Рынки сегодня относительно нерешительны. Похоже, что ралли на фондовых рынках прошло в ближайшей перспективе, ожидая новых событий в торговых переговорах США и Китая. Доходность казначейства также немного снизилась после вчерашнего ралли. На валютных рынках доллар пытается преодолеть краткосрочное сопротивление как против евро, так и против иены, и возвращает некоторую прибыль. Основные пары и кроссы, как правило, пока застряли во вчерашнем диапазоне.

Технически поддержка 1.1062 в паре EUR / USD остается в центре внимания до конца недели. Перерыв должен указывать на завершение недавнего коррекционного отскока от 1.0879 и привести к повторному тестированию этого минимума. В идеале это должно сопровождаться прорывом сопротивления 0.9977, что должно привести к повторному тестированию 1.0027. Временной минимум 0.8575 в EUR / GBP также стоит посмотреть. Перерыв возобновится недавним падением с 0.9324.

В Европе в настоящее время FTSE вырос на 0.11%. DAX вырос на 0.28%. CAC вырос на 0.46%. Доходность германского 10-года снижается на -0.0100 до -0.317. Ранее в Азии Nikkei вырос на 0.22%. Гонконг HSI вырос на 0.02%. Китай Шанхай SSE упал -0.43%. Сингапурский пролив Таймс вырос на 0.43%. Годовой доход от Японии в 10 за год вырос на 0.0481 до -0.086.

МВФ понижает прогнозы роста и инфляции в еврозоне

В отчете по региональным экономическим прогнозам МВФ понизил прогнозы роста в еврозоне как для 2019, так и для 2020. В нем говорится, что «мировая торговля и производство ослабли, как и эти сектора в Европе… европейский экспорт смягчается, и перспективы восстановления мировой торговли не так сильны, как шесть месяцев назад». МВФ также призвал, что «денежно-кредитная политика должна оставаться адаптивной там, где инфляционное давление все еще подавлено, что имеет место в большинстве европейских стран».

Прогнозируется, что экономика Еврозоны резко замедлится с 1.9% в 2018 до всего 1.2% в 2019, что пересмотрено с 1.3%. В 2020 ожидается умеренное восстановление на 1.4% (пересмотрено по сравнению с 1.5%) и останется там в 2021. Прогнозируется снижение общей инфляции с 1.8% в 2018 до 1.2% в 2019 (пересмотрено с 1.3%), затем поднимется до 1.4% в 2020 (пересмотрено с 1.6%) и затем 1.5% в 2021 (пересмотрено с 1.7% ).

Розничные продажи в еврозоне выросли на 0.1% во главе с автомобильным топливом

Розничные продажи в еврозоне в сентябре выросли на 0.1%, совпав с ожиданиями. Объем розничной торговли увеличился на 0.4% для автомобильного топлива и на 0.1% для непродовольственных товаров, в то время как продукты питания, напитки и табак упали на 0.4%.

Розничные продажи EU28 выросли на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Среди государств-членов, по которым имеются данные, наибольшее увеличение общего объема розничной торговли было зарегистрировано в Хорватии (2.6%), Ирландии (2.4%) и Румынии (0.7%). Наибольшее снижение наблюдалось в Португалии (-2.4%), Латвии (-1.0%) и Словении (-0.7%).

Услуги PMI Еврозоны завершены в 52.2, время, необходимое для вступления в силу изменений политики ЕЦБ

Услуги PMI Еврозоны были завершены на 52.2 в октябре, после сентябрьских чтений 51.6. PMI Composite был завершен в 50.6, по сравнению с 50.1 предыдущего месяца. Если посмотреть на некоторые страны-члены, индекс PMI Германии улучшился до 48.9, достигнув максимума 2-месяца, но остался ниже 50. Ирландский индекс PMI Composite упал до минимума 89-месяца 50.6. Показатели Испании упали до минимума 71-месяца 51.2. Хотя Франция и Италия улучшили свои показатели до 52.6 и 50.6 соответственно.

Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист IHS Markit, сказал: «Зона евро оставалась близкой к стагнации в октябре, а падающие книги заказов указывают на то, что в четвертом квартале риски в настоящее время склонны к снижению. В то время как октябрьский индекс PMI соответствует квартальному росту ВВП на 0.1%, прогнозные данные указывают на возможное снижение экономического производства в четвертом квартале ...

«Что касается ближайших перспектив, многое зависит от геополитических вопросов, таких как тарифные изменения в США и Brexit, хотя мы также будем наблюдать за первым политическим совещанием Кристины Лагард, которое состоится 12th декабря, чтобы оценить аппетит к дальнейшему стимулированию со стороны ЕЦБ. Требуется время, чтобы последние изменения в политике вступили в силу, хотя, если поток данных продолжает разочаровывать, в начале следующего года ожидается дальнейшее действие ».

В протоколе заседания Банка Японии отмечалось увеличение рисков снижения и обсуждались меры реагирования

В протоколах сентябрьского заседания Совета директоров «члены Совета разделяли мнение о том, что, хотя замедление темпов роста в зарубежных экономиках продолжало наблюдаться и их риски снижения, по-видимому, возрастали, стало необходимо уделять более пристальное внимание возможности того, что импульс к достижению цель стабильности цен будет потеряна ».

Один из членов предупредил, что «учитывая обеспокоенность тем, что задержка восстановления экономики зарубежных стран окажет негативное влияние на экономическую активность и цены Японии, необходимо учитывать желаемые меры политики, обращая внимание на побочные эффекты».

Другой член Совета также призвал, чтобы Банк Японии рассмотрел «все возможные меры политики без предвзятости, включая сокращение краткосрочной процентной ставки по политике, снижение целевого уровня доходности JGB 10-года, увеличение покупок активов и ускорение расширения денежной базы».

Также отмечается, что «было достаточно большое пространство для смягчения монетарной политики среди доходностей в краткосрочной и среднесрочной зоне, и снижение краткосрочной процентной ставки было сочтено целесообразным».

Уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 4.2%, но РБНЗ все еще сохранится на следующей неделе

Занятость в Новой Зеландии выросла на 0.2% в Q3, замедлилась с 0.6% в Q2, пропустив ожидание 0.3%. Уровень безработицы резко вырос до 4.2%, по сравнению с 3.9%, что выше ожиданий 4.1%. Уровень участия в рабочей силе вырос на 0.1% до 70.4%. Индекс стоимости рабочей силы вырос на 0.6% в квартальном сопоставлении, совпав с ожиданиями.

Несмотря на резкий рост уровня безработицы, он все еще ниже прогноза 4.4% от RBNZ в августовском отчете о денежно-кредитной политике. Затем должно произойти какое-либо изменение в решении РБНЗ на следующей неделе, когда рынки ожидают удержания. Тем не менее, данные все еще вызывают некоторую обеспокоенность по поводу устойчивости воздействия снижения ставки RBNZ -50bps в августе.

Средние дневные перспективы USD / CHF

Daily Pivots: (S1) 0.9889; (P) 0.9913; (R1) 0.9950; Больше…

USD / CHF остается в структуре консолидации от 1.0027, и внутридневной уклон остается нейтральным. Ожидается дальнейший рост, пока поддерживается 0.9851. С другой стороны, прорыв 0.9970 приведет к повторному тестированию сопротивления 1.0027. С другой стороны, прорыв 0.9851 укажет на завершение всего подъема с 0.9659 и станет медвежьим прогнозом для повторного тестирования этого минимума.

В целом, среднесрочный прогноз остается нейтральным, поскольку USD / CHF находится в диапазоне 0.9659 / 1.0237. В любом случае, решающий прорыв 1.0237 необходим для индикации возобновления восходящего тренда. В противном случае было бы замечено больше боковой торговли с риском другого падения. Между тем, разрыв поддержки 0.9695 будет нацелен на поддержку 0.9541.

Обновление экономических показателей