ОПЕК и Россия могут увеличить объемы добычи нефти на предстоящей встрече

По мнению аналитиков, ОПЕК и Россия, вероятно, продлят свои сделки по добыче нефти, по крайней мере, до середины года, но если бы они сократили добычу, как полагают некоторые, это закроет глаза на то, что стало удовлетворенным рынком.

Министры отправятся на декабрьскую встречу 5 и 6, где цены на нефть достигли самых высоких уровней за последние два месяца. ОПЕК, Россия и другие союзники заключили соглашение о сокращении добычи на 1.2 миллионов баррелей в день, при этом наибольшее сокращение приходится на Саудовскую Аравию.

«На данном этапе это не идеально для ряда производителей, но и не катастрофично», - сказала Хелима Крофт, руководитель глобальной стратегии сырьевых товаров РБК. «Мы как бы ступаем по воде».

Срок действия действующего соглашения истекает в марте, но многие аналитики ожидают, что группа ОПЕК плюс продлит его до следующего заседания в июне или даже до совещания через год.

«Это очень тревожное время для ОПЕК. Пропасть между имущими и неимущими расширилась. Снижения цен было недостаточно, чтобы предотвратить социальные волнения в ряде ключевых стран-производителей. … На данный момент лучшего варианта нет, - сказал Крофт. «… У нас была почти вторая арабская весна».

Крофт ожидает, что сделка будет продлена до июня, а затем министры снова рассмотрят ее. Многие другие аналитики ожидают, что сокращения также будут расширены, но некоторые полагают, что ОПЕК и Россия могут сократить еще больше.

«Голливудский шок был бы, если бы они действительно пошли глубже», - сказал Крофт.

Встреча проходит в ключевой момент для Саудовской Аравии, которая впервые в истории выпустит акции своей государственной компании Saudi Aramco, как раз в то время, когда начинается заседание ОПЕК.

«Меня не удивит, если саудовцы пойдут на большее [сокращение добычи], чтобы сузить рынок еще больше, чем они уже сделали», - сказал Джон Килдафф из Again Capital. Килдафф сказал, что Саудовская Аравия может захотеть убедиться, что цены на нефть продолжат расти, особенно в свете предложения Aramco.

Министр энергетики России Александр Новак заявил, что не поддерживает увеличение размера сокращений, и российская позиция заключается в том, что участников следует заставить соблюдать текущий уровень добычи.

Россия также пытается исключить конденсат из сделки, а это означает, что будет учитываться только фактическая добыча нефти, а не другие побочные продукты нефти. Если бы это произошло, доля России в сокращениях упала бы, поскольку ее общий объем добычи упал бы.

«Намерения России будут критически важным аспектом в будущем, особенно с учетом того, что им нужно немного места для маневра в отношении конденсата и потенциально производить больше. Они будут участвовать в сделке только номинально, - сказал Килдафф.

Существует предположение, что Россия может быть недовольна соглашением о производстве, отчасти потому, что ее энергетические компании выступают против него.

«Дело не в том, что Россия собирается вылететь из встречи. Что касается того, что может произойти, может быть, придется немного подождать », - сказал энергетический аналитик Citigroup Эрик Ли. Он сказал, что, возможно, группа ОПЕК плюс сможет сохранить статус-кво, отложить продление соглашения и созвать встречу непосредственно перед истечением срока в марте. По его словам, это расстроит рынок.

«Если они не создадут что-то достаточно сильное и не будут придерживаться этого, то, скорее всего, возникнет некоторый риск ухудшения», - сказал он.

Ли сказал, что вполне возможно, что Россия и Саудовская Аравия в конечном итоге могут разорвать свое соглашение, и, возможно, оно уже было расторгнуто, если бы не проблемы России с загрязненной нефтью в начале этого года. Инцидент вынудил ее сократить экспорт, и она пришла в соответствие с соглашением.

Но большинство аналитиков говорят, что соглашение пользуется поддержкой президента Владимира Путина, и это самое главное.

«Он новый султан нефти», - сказал Килдафф. Даже Путин упомянул IPO Aramco, когда недавно обсуждал ОПЕК в Бразилии.

«У нас действительно конструктивный диалог с ОПЕК», - сказал Путин. «Мы понимаем, что жесткая позиция, в том числе со стороны наших друзей из Саудовской Аравии, связана с IPO Saudi Aramco. Все это понимают. Это не секрет ».

Российские энергетические компании намерены встретиться с Новаком в конце недели. «Если Новак придет на встречу и скажет, что у него есть коалиция производителей, которым не нравятся сокращения, - это поможет России на переговорах», - сказала она.

Крофт сказал, что отношения России с ОПЕК или Саудовской Аравией важны, и Путин поддерживает соглашение, поэтому Россия будет поддерживать соглашение.

«Я думаю, что финансовые выгоды и стратегическая выгода от« мягкой силы »намного перевешивают затраты на закрытие нескольких сотен тысяч баррелей», - сказал Крофт. «Более широкая Russia Inc очень выиграла от новых сделок, подписанных с Саудовской Аравией и ОАЭ ... Окончательное решение принимает Владимир Путин, и сделка принесла значительные дивиденды».

Килдуфф сказал, что цены на нефть могут пойти выше, потому что в настоящее время рынок игнорирует беспорядки на Ближнем Востоке и в основном сосредоточен на торговых переговорах между США и Китаем.

Крофт отметил, что протесты в Ираке, близкие к энергетическим операциям в Басре, могут повлиять на добычу нефти, если будут вовлечены энергетики. На Ближнем Востоке, в том числе в Иране, были волнения, где протесты против правительства усиливаются по мере ухудшения экономики, а Тегеран сокращает субсидии на бензин.

«Фьючерсный рынок сигнализирует о том, что на данный момент рынок ограничен», - сказал Килдафф. Фьючерсы на нефть марки Brent были на уровне 64.28 доллара за акцию во вторник вечером, что близко к максимальному уровню за два месяца.

Санкции США в отношении Ирана и Венесуэлы помогли удержать поставки от рынка, что позволило рынку поглотить увеличение поставок из США и других стран. Но члены ОПЕК Ирак и Нигерия также производили сверх своего предела, хотя в настоящее время они в большей степени соответствуют соглашению.