Бразильское банковское дело: осторожность, беспрецедентные силы на работе

Хорошо, это все еще может быть преувеличением, поскольку мы начинаем десятилетие. Но признаки явно указывают на конец известной высокой стоимости банковской системы Бразилии, и скорее раньше, чем позже.

В конце 2019 года Центральный банк Бразилии сделал заголовки новостей, когда объявил о максимальном ограничении по специальным чекам или овердрафтам на английском языке. Финансовые учреждения больше не смогут взимать более 8% в месяц (для клиентов с отрицательным балансом более 500 реалов).

Это первый случай, когда регулятор в Бразилии объявил о каком-либо ограничении процентных ставок.

Однако, несмотря на этот беспрецедентный шаг со стороны центрального банка, он все еще оставляет место для значительной маржи, учитывая, что базовая ставка в стране составляла 4.5% в конце 2018. 

И для тех из вас, кто полагает, что приняв столь высокий потолок процентных ставок, это правило нацелено на отраслевые выбросы - компании по выдаче займов, живущие на паразитических окраинах населения Бразилии, которые из-за отсутствия или плохой кредитной истории были вынуждены платить такие непомерные ставки - ну, вы ошибаетесь.

Ежедневная финансовая газета Бразилии Valor включила в свою новость о новом потолке удобную обновленную информацию о текущих расходах банков: ежемесячная процентная ставка Itau составляла 12.43%, Bradesco - 12.63%, а Santander - 14.82%. Даже государственный банк Banco do Brasil взимал 12.11%, а Caixa Economica превышал новый потолок в 8%.

Введение потолка процентных ставок также сопровождалось новыми правилами, стимулирующими перенос непогашенных долгов в другие, более дешевые кредиты. Это признак растущего разочарования по поводу нежелания банков передавать структурно более низкие процентные ставки в финансовой системе потребителям.

И хотя проверка, особенно, является небольшой частью банковской деятельности - около 1% от кредитного портфеля всех банков - она ​​создает около 10% чистой процентной маржи системы. Таким образом, это изменение не просто косметическое; это будет иметь влияние на прибыль.

беспримерный

Аналитик финансовых учреждений инвестиционного банка Bradesco BBI Виктор Шаббель в своем отчете говорит, что «беспрецедентный шаг» может означать сокращение доходов банков от овердрафта между 30% и 44% и сокращение между 1% и 5% на 2020 заработок.

Но помимо финансового воздействия на банки, это еще одно свидетельство того, что правительство и центральный банк теряют терпение в связи с разрывом между падением Selic и ставками, взимаемыми с потребителей. По словам Шаббеля: «Послание, лежащее в основе [ограничения], не менее или более важно, поскольку оно сигнализирует о том, что центральный банк действительно продвигает жесткую повестку дня для ведущих банков».

Центральный банк усилил восприятие скоординированного давления, оказываемого на банковскую систему, объявив на следующий день о периоде общественных консультаций (заканчивающемся 31 января) по своему предложению о введении открытого банковского дела в стране. Центральный банк намерен потребовать от существующих банков предоставлять данные клиентов (по запросу) конкурентам, включая финтех.

Возможно, более коварно, цифровые технологии также меняют саму природу игры 

Это также показывает контраст между разными сторонами кредитного спектра. Поскольку в то же время, когда банки должны быть отрегулированы от взимания заоблачных процентных ставок с физических лиц с низким кредитным качеством, рынок оказывает еще большее влияние на процентные ставки и сборы, взимаемые с других сегментов потребительского банкинга.

Изменяющаяся процентная среда высвобождает беспрецедентные конкурентные силы в богатых и сверхбогатых сегментах. Например, все банки теперь снизили до нуля комиссию для клиентов, инвестирующих в Tesouro Direto (государственные облигации для физических лиц). 

Многие идут дальше и отменяют пошлины на биржевые продукты - и даже возмещают биржевые сборы. Давление также оказывается на плату за управление собственными фондами. Например, Itau недавно сократила комиссию за управление крупнейшим фондом недвижимости, и банки, похоже, оказались в цикле упреждающего и реактивного сокращения комиссий и ставок.

затруднительное положение

Оцифровка также значительно усложняет динамику в бразильской банковской системе: с одной стороны, она создает модели эффективности и низкой стоимости - особенно среди финтех-компаний, не обремененных физическими и устаревшими затратами, - на которые должностные лица должны хотя бы отреагировать если не совпадают.

Но, возможно, более коварно, цифровые технологии также меняют саму природу игры. Они играют в игру, которая зависит от роста числа пользователей и доходов. Прибыльность - эта причудливая система оценок старомодных обычных банков - вторична (в лучшем случае). Гораздо лучше наращивать масштаб, создавать открытые платформы с упором на владение «последней милей» (в технических разговорах) и беспокоиться о прибыльности после того, как они превратились в один из доминирующих финансовых центров.

Это оставляет должностных лиц в затруднительном положении, оказавшись в ловушке между их давним инстинктом не выходить за рамки позитивной маржи и этими новыми чувствами страха, что, не действуя, они будут проигравшими в разовом, безумном стремлении создать бразильские платформы будущее.

В совокупности кажется, что клиенты бразильских банков на обоих концах спектра кредитного риска будут платить более низкие ставки и сборы в наступающем году - возможно, даже этого будет достаточно, чтобы дать импульс росту для прогнозов ВВП в этом году.

Это все так беспрецедентно.