Ставки по ипотеке только что достигли 8-летнего минимума. Вот почему они даже не ниже

Из-за опасений, связанных с коронавирусом, падение доходности облигаций привело к снижению средней ставки по популярной 30-летней фиксированной ипотеке в пятницу утром до 3.23%, что является 8-летним минимумом, сообщает Mortgage News Daily.

Тридцатилетний фиксированный доход почти соответствует доходности 30-летнего казначейства, которое сейчас находится на рекордно низком уровне. Нижний предел 10-летнего фиксированного периода был установлен еще в сентябре 30 года, когда он ненадолго достиг 2012%.

Ставки по ипотечным кредитам снижаются не так быстро, как доходность казначейства, из-за стремительного снижения и связанного с этим риска для инвесторов в облигации с ипотечным покрытием (MBS).

Ипотечные инвесторы платят премию за эти облигации и рассчитывают окупить это и многое другое с течением времени путем ежемесячных выплат процентов от заемщиков. Но есть риск.

Проще говоря, в отличие от казначейских облигаций, которые не могут быть погашены государством раньше, ипотека может быть погашена раньше, когда заемщики рефинансируют. Когда это происходит, инвесторы теряют ежемесячные процентные платежи и годы потенциальной прибыли.

«Когда ставки падают очень быстро, эти риски быстро возрастают. Инвесторы, покупающие ипотечные кредиты, знают об этом, поэтому эти премии начинают снижаться », - пояснил Мэтью Грэм, главный операционный директор MND.

Другими словами, инвесторов беспокоят еще большие убытки от бума рефинансирования, поэтому они не готовы платить столько сейчас за ипотеку. По мере того, как размер премии, которую они платят, уменьшается, цена для заемщиков незначительно повышается либо из-за первоначальных затрат, либо из-за более высоких процентных ставок. Поэтому ипотечные ставки падают, но не так сильно, как доходность казначейских облигаций.

«Итог: ипотечный инвестор должен беспокоиться о том, что вы слишком быстро выплатите ссуду, поэтому совсем не редко можно увидеть, как ставки по ипотеке застревают в грязи, даже когда доходность казначейства достигает рекордно низкого уровня», - сказал Грэм.

Но, по его словам, при наличии достаточно времени и стабильности рынка, ставки по ипотечным кредитам в конечном итоге последуют, но без достаточного времени иногда они просто будут ждать здесь и повторно подключиться к казначейским облигациям, когда ставки снова поднимутся.