Пиковый вирус оживляет азиатские рынки

Пиковый вирус, казалось, был главной темой недели, с частотой новых случаев и смертельных случаев, падающих в Европе и Соединенных Штатах, эпицентрах COVID-19. Похоже, что планы ускоряются также для частичного открытия по всему миру. Новая Зеландия возвращается на работу завтра, Австралия планирует частичные усилия на этой неделе, Нью-Йорк объявил о протоколах, которые должны быть открыты в середине мая. Европейские горячие точки, такие как Италия, Испания, Германия и Великобритания, также планируют частичное открытие или будут делать это на этой неделе.

Конечно, это не означает, что ставни опускаются, и мы также можем пойти на пляж, посетить концерт с 100,000 XNUMX других людей и начать смешиваться в многолюдных барах и хипстерских ресторанах. Возвращение к частичной нормальности означает маски для лица, социальное дистанцирование и многие другие ограничения, которые еще долго будут нормой жизни людей. Социальные работники по всему миру вздохнут с облегчением, так как открытие школ снижает злоупотребление алкоголем со стороны родителей, а также вероятность того, что маленькие любимые будут заблокированы «несчастные случаи» при домашнем обучении. Воздушные перевозки по-прежнему будут бесполезными, поскольку страны сохраняют пограничные ограничения.

Хотя в ближайшее время жизнь не вернется к нормальной жизни, надежда на то, что на нас пиковый вирус, сегодня скромно подняла финансовые рынки в Азии. Возвращение COVID-19 во второй волне - это история для другого дня. Надежды на то, что даже частичное возвращение к регулярной экономической активности начнется, чтобы подвести черту под экономическим кровопролитием, вызванным пандемией, должны привести к тому, что рынки, такие как акции, выиграют на этой неделе.

На этой неделе сезон прибылей набирает обороты благодаря лавине корпоративных отчетов о тяжеловесах. Наиболее пристально наблюдают за техническими титанами Microsoft, Alphabet, Facebook и Amazon, чтобы увидеть, как повлиял уровень обезображивания Covid-19. Если посмотреть на NASDAQ, который поднялся выше через свои 100- и 50-дневные скользящие средние десять дней назад, то не так уж много плохих новостей. Пик-вирусные настроения должны защищать большие технологии от любых серьезных уценок, если их результаты слабее прогноза.

Этим утром Китай оказал рынку услугу, усилив пиковые настроения в отношении вирусного риска. Промышленная прибыль за март упала на 36.70%, улучшившись по сравнению с предыдущим показателем на -38.3% и намного лучше, чем прогнозируемое падение на -48.7%. Меньше плохих новостей - это хорошие новости в мире COVID-19, и сегодняшние данные должны дать надежду, что Китай выдержал шторм, и возвращение к бизнесу поднимет экономику во всем мире.

Три Amigos из Центрального банка мира, Банк Японии (BOJ), Федеральный резерв (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) все объявляют свои последние решения по ставке на этой неделе. Не ожидайте никаких изменений в официальных процентных ставках, при этом основное внимание будет уделено вопросу о том, будут ли введены дополнительные денежные стимулы. ФРС, скорее всего, воздержится, поскольку позволит самой последней программе Конгресса стоимостью 500 миллиардов долларов пройти через систему.

Банк Японии вполне может объявить о значительном расширении своей программы покупки облигаций сегодня, чтобы поддержать бюджетный план правительства, объявленный на прошлой неделе. Заседание по денежно-кредитной политике обычно длится два дня, но, по-видимому, Банк Японии намерен перенести свои решения на сегодня. Это также может приостановить контроль кривой доходности и перейти к неограниченным покупкам JGB и корпоративных облигаций. Рынки ожидают объявления в начале дня в Сингапуре.

ЕЦБ вполне может сделать что-то подобное, но более консервативное, поскольку европейские лидеры борются с механизмом фонда восстановления пандемии группировки. Их колебания имеют нестабильные рынки, и ЕЦБ вполне может решить свои потребности, чтобы успокоить опасения, особенно в отношении спрэдов в периферийной Европе. Расширение и без того галактического количественного смягчения со стороны Банка Японии и ЕЦБ вряд ли окажет поддержку японской иене и евро. Однако, если пик вирусных настроений сохраняется, это должно смягчить любое негативное воздействие.

Перегрузка денежных пушек центральными банками мира и дополнительные запасы боеприпасов, скупленных с тыла, вступают в противоречие с пиковыми вирусными настроениями, распространяющимися по всему земному шару. Это говорит нам о том, что мировая экономика еще долго будет поддерживать жизнь правительства и центрального банка. Фактически, мы можем никогда не вернуться к выкупу акций, обед для слабаков, неолиберальная модель капитализма / потребления. Мир после COVID-19 может больше походить на конец 70-х и начало 80-х. Расклешенные брюки и хиппи уже прошли; там была отличная музыка и много захватывающих перемен. Я возьму это и возможность пика-вируса и начну неделю с улыбки.

Уолл-стрит и Китай поднимают азиатские акции.

Азиатские акции выросли сегодня утром после позитивной сессии на Уолл-стрит, пиковой вирусной позитивности и гораздо меньшего, чем ожидалось, показателя промышленной прибыли из Китая.

С Новой Зеландией в отпуске и частично с Австралией, Nikkei 225 поднял заряд, поднявшись на 9% сегодня утром. Китайский Shanghai Composite и CSI 2.25 выросли на 300%, а Hang Seng вырос на 1.0%. Сингапур вырос на 1.75% благодаря тому, что и Куала-Лумпур, и Джакарта демонстрируют скромный рост по мере развития торговли.

С тихим календарем данных в Азии, для того, чтобы расстроить бычий настрой сегодняшних рынков в Азии, понадобился бы очень негативный заголовок. Эти настроения, вероятно, перетекут в Европу сегодня днем.

Доллар ослабевает против главных мировых валют и региональных игроков из-за рискованных настроений.

В пятницу доллар США зафиксировал фиксацию прибыли в Нью-Йорке, поскольку трейдеры фиксировали прибыль по длинным позициям. Это вызвало скромное восстановление JPY, EUR, GBP, а также нефтяных валют, поскольку цены на нефть немного выросли. Пик вируса и лучшие, чем ожидалось, данные по Китаю сохранили эту скромную динамику сегодня утром.

EUR / USD поднялся на 25 пунктов до 1.0827, а GBP / USD вырос до 1.2390, так как индекс доллара упал на 0.20% до 100.185. Как AUD, так и NZD были значительными бенефициарами данных по Китаю и общего настроения, AUD / USD выросла на 0.65% до 0.6435, а NZD / USD поднялась на 0.50% до 0.6040. Если мировые настроения продолжат оставаться позитивными, AUD / USD может проверить свою 100-дневную скользящую среднюю на уровне 0.6600 на этой неделе. NZD / USD имеет сильную поддержку на уровне 0.5900 и, похоже, готовится к атаке на регионы 0.6100.

К концу прошлой недели MYR сильно выросли в надежде на восстановление мировой экономики. USD / MYR завершила торги на уровне 4.3550 в пятницу, и сегодня прогнозируется, что MYR снова укрепится. Продолжение пика вирусных настроений на этой неделе устанавливает MYR для дальнейшего роста к 4.3000 против доллара, по совпадению, также его 50-дневной скользящей средней. Аналогичный тон должен поддержать большинство региональных азиатских валют, так как неделя начинается с USD / THB, настроенного на тестирование поддержки на 32.20.

Игра двух половинок на нефтяных рынках сегодня.

Brent и WTI сегодня утром резко разошлись в Азии, так как Brent понизился на 20 центов до 21.60 доллара за баррель после закрытия в пятницу. WTI, напротив, упала почти на 10% до $ 15.60 за баррель, по сравнению с закрытием в Нью-Йорке на уровне $ 17.30 за баррель.

Похоже, что заголовки новостей не приводят к падению WTI на 10%. Местные рынки наводнены новостями о том, что китайские розничные инвесторы теряют миллиарды долларов на сберегательные продукты, связанные с WTI, после того, как цены стали отрицательными в связи с истечением майских фьючерсов на прошлой неделе. Сегодняшнее ценовое движение заставляет меня верить, что WTI может упасть, поскольку китайские банки раскручивают больше этих продуктов, привязанных к фьючерсным ценам на WTI в предстоящие месяцы.

В условиях позитивного риска и, по-видимому, в ближайшее время Банк Японии возобновит неограниченную покупку облигаций, нефть должна получить умеренную поддержку. Можно предположить, что распродажа WTI происходит из-за разовых потоков капитуляции, как описано выше. Поэтому, как только они будут поглощены, WTI потенциально может сильно отскочить в раннюю Европу.

Как всегда, добыча нефти сдерживается ее уязвимостью перед негативными заголовками, а также чрезмерным спросом и предложением на глобальных энергетических рынках. Сейчас не время начинать называть дно глобальных энергетических рынков.

Золото ослабевает, поскольку Азия становится пиковым вирусом, а Банк Японии намерен и дальше ослабевать.

Золото на Уолл-стрит в пятницу немного подешевело, упав на 0.15% до 1727.50 долларов за унцию. Этим утром она упала еще на 0.30% в Азии, до 1722.00 долларов за унцию.

Большая часть падения, вероятно, будет связана с тем, что азиатские инвесторы сегодня утром уберут со счетов хеджирование рисков на выходных. Позитивное отношение к риску, охватившее азиатские акции и валюты, также добавило мягкое понижательное давление на золото.

Золото сейчас имеет сопротивление на уровне 1750.00 долл. И двойную вершину на уровне 1740.00 долл. За унцию, что является серьезным препятствием на пути дальнейшего роста, особенно в условиях пиковой активности вирусов. Поддержка $ 1707.00 за унцию, вероятно, является более слабой стороной в начале новой недели.

Сделав шаг назад, я еще раз повторю свой прогноз по золоту с прошлой недели. Игнорируя шум внутри дня, золото торгуется в широком - но реальном - диапазоне 100 долларов между 1640.00 и 1740.00 долларов США за унцию; таков мир, в котором мы живем. Торгуйте внутри дня, если хотите, но отделяйте шум от общей картины.