Финансы Латинской Америки: у Коронавируса может быть платиновая подкладка

Covid-19 вызвал человеческие страдания во всем регионе - без необходимости усугубленные преднамеренной некомпетентностью и хроническим недофинансированием систем общественного здравоохранения - и наложил огромное экономическое и финансовое бремя, которое будет накапливаться в ближайшие годы.

Однако еще не рано начинать думать о мире после коронавируса 19 и о том, как ожидаемые структурные сдвиги в мировой экономике могут стать большой возможностью для Латинской Америки.

Непосредственными последствиями этого кризиса, вероятно, станет усиление политической напряженности, что приведет к торговым войнам, торговым блокам и глобальной экономической фрагментации. Это будет противоположность глобализации.

Мировая торговля достигла пика в 2008 г. (60.9% мирового ВВП) и с тех пор снижается. Эта пандемия, вероятно, вызовет это падение и увеличит спрос на региональные и внутренние цепочки поставок.

У берега

Компании в Северной Америке будут испытывать давление с целью увеличения производительности на суше. Тем не менее, затраты останутся центральным драйвером корпоративной стратегии; результат, скорее всего, будет близок к тому, чтобы вернуть фабрики из Азии на материк США или Канаду.

Это возможность, которую нужно рассмотреть Латинской Америке. Некоторые политики уже есть.

Возьми эту цитату из Франциско Сантоса, посла Колумбии в США. Выступая перед Reuters в апреле, он сказал: «Это будет борьба между Китаем и США за экономическое превосходство, и в этом новом мире вы увидите большое количество шорт-шоринга, и я думаю, что Латинская Америка может быть большим победителем, и Колумбия может сыграть огромную роль.

«Через пять лет экономика будет выглядеть совершенно иначе, чем та, которую мы имеем сейчас».

В Латинской Америке много структурных проблем, но главными из них являются нехватка частных инвестиций и нехватка квалифицированных рабочих мест. Товарная волна 2000-х годов подняла номинальный ВВП, и богатство было создано на вершине пирамиды населения.

Некоторые страны пытались создать возможности для обработки, чтобы сохранить большую часть производственно-сбытовой цепочки внутри внутренних экономик, но успех был неоднозначным, и даже лучшие тематические исследования показали лишь ограниченное влияние на их более широкую экономику.

Холостые нефтяные танкеры в Мексике. У Латинской Америки есть возможность переделать свою экономику после выхода из кризиса коронавируса

Закон притяжения

Перед Латинской Америкой стоит много проблем, связанных с ее производственными мощностями в Северной Америке, но они преодолимы.

Во-первых, политикам необходимо разработать политику, которая привлекает эти ПИИ. Это означает радикальное мышление с точки зрения регулирования, налогообложения и серьезного улучшения инфраструктуры, чтобы гарантировать, что логистические трения путешествия на север минимизированы.

Обновление цифровой инфраструктуры также будет важным компонентом планов управления проектами многих стран. Энергия тоже будет важна. Посмотрите на огромный избыток возобновляемой энергии в Парагвае.

Не все страны смогут воспроизвести такую ​​избыточную дешевую зеленую энергию, но у них будут другие естественные преимущества. Страны могут иметь схожие цели, не копируя стратегии друг друга для их достижения.

Краткосрочное мышление восторжествовало слишком много раз в прошлом, что привело к неспособности улучшить жизненный уровень больших групп населения региона. 

Ценность потенциального приза - сотни миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций и, возможно, миллионы квалифицированных рабочих мест - означает, что это слишком важная возможность, чтобы ее оставляли исключительно политикам.

Банкиры должны взять на себя мантию, чтобы объединить правительства стран Латинской Америки и частный сектор.

Для некоторых стран будет иметь смысл сосредоточиться на определенных отраслях - кластеры компаний в одних и тех же отраслях создадут эффективность и привлекут региональные кадровые резервы - и банкиры, обладающие знаниями мирового сектора, должны быть за столом для обеспечения того, чтобы планы были как можно более полными.

Североамериканские компании также будут выгодно смотреть на местные источники капитала.

Опять же, банкиры должны побуждать правительства поощрять местных институциональных инвесторов к участию в этих национальных проектах и ​​содействовать ликвидности местных рынков капитала.

Региональные предпочтения

Там, где это возможно, были бы выгодны региональные решения - Тихоокеанский альянс уже в предварительном порядке движется по этому пути.

Однако вполне вероятно, что трудности в координации многостороннего соглашения в этих областях замедлили бы острую необходимость в реформе. Достаточно взглянуть на возрастающую дисфункцию Меркосура.

Лучше создать конкурентную среду, в которой правительства отдельных стран будут реагировать на возникающую передовую практику.

Финансовая реформа подводит нас к сложному вопросу инфраструктуры. Учитывая размер потребностей региона, для этого потребуется финансирование частного сектора, но если оно согласуется со стимулами для ПИИ - а в идеале выражается в долларах и предоставляется в соответствии с высочайшими экологическими, социальными и корпоративными стандартами - должен быть достаточный капитал. .

Международные финансовые учреждения также должны привлекаться для обеспечения их финансирования, и, что более важно, их гарантии снижают риски, препятствующие долгосрочному капиталу.

Долгосрочное мышление

Не следует игнорировать и более долгосрочные проблемы, такие как системы образования и здравоохранения, просто потому, что нет немедленной отдачи.

Демографический бонус в регионе был в значительной степени упущен, но возможность создания современной промышленной базы в Латинской Америке является поколением.

Краткосрочное мышление одерживало победу слишком много раз в прошлом, что привело к неспособности улучшить жизненный уровень больших групп населения региона.

Ничто из этого не будет легким, особенно с ужасающими уровнями политической компетентности и лидерства, наблюдаемыми часто.

Финансовая индустрия Латинской Америки должна проложить путь к лучшему будущему. Это уникальная возможность для региона радикально преобразовать свою экономику в лучшую сторону.

Стоит хотя бы попробовать.