Как будет выглядеть банковская отрасль на пороге нового десятилетия? Прежде чем мы это сделаем, стоит взглянуть на тот, который только что закончился.
Январь 2010 года по-прежнему был худшим временем для банковского дела. Сейчас легко забыть, что через два года после начала глобального финансового кризиса вся концепция отрасли оказалась под угрозой. Европа заразилась кризисом позже, чем США, и ее банки в конечном итоге пострадали гораздо больше. Это были необычные времена.
К счастью, худшее уже позади, но на рассвете 2020 года почти все банки по-прежнему сталкиваются с серьезными проблемами, а также с некоторыми по-прежнему необычными эпизодами.
Вот один из них: в конце 2019 года Euromoney разговаривала со высокопоставленным швейцарским частным банкиром. Швейцария уже некоторое время борется с отрицательными ставками, и банки начали взимать со своих более состоятельных клиентов плату за хранение депозитов. На нестабильных рынках клиенты не очень хотят вкладывать деньги в работу.
Итак, каковы лучшие инвестиции в этой среде? Наличные.
Многие богатые швейцарцы переводят свои деньги в банкноты и, если не совсем прячут их под матрацем, по крайней мере, не кладут их где-нибудь рядом с банком, который хочет взимать плату за хранение денег на депозите. По словам этого банкира, недавно он достиг той стадии, когда Швейцарский национальный банк начал беспокоиться, что у него может не хватить банкнот в обращении.
Вот вам и безналичное общество.
Отрицательные ставки
Отрицательные ставки - большая проблема, особенно в Европе и Японии. Вернемся на 10 лет назад. Помните, когда все банки стремились накопить депозиты как дешевый источник финансирования и признак силы? Сегодня, если вы живете в среде с отрицательной процентной ставкой, иметь больше депозитов, чем ссуд - это чугунный способ потерять деньги.
Итак, мантра на данный момент среди руководителей банков - сводить книги. Постарайтесь заставить работать как можно больше ваших депозитов. Банки по своей сути зарабатывают деньги на разнице между деньгами, которые им дают (депозиты) и деньгами, которые они выдают (ссуды). При 100% соотношении ссуды к депозиту действительно не имеет значения, будет ли ставка по депозиту -0.5%, а ставка по ссуде + 1.5%. Это такая же маржа, как если бы соответствующие ставки составляли 5% и 7%.
Что еще предстоит увидеть, так это то, приведет ли этот толчок к тому, чтобы заставить вклады работать, в конечном итоге к росту неработающих кредитов, тем более что банки, борющиеся с отрицательными ставками, также справляются с проблемами экономики.
Никогда раньше мы не видели такого устойчивого влияния геополитики на уверенность бизнеса и настроения на финансовых рынках.
– Висвас Рагхаван, JPMorgan
В этом выпуске Euromoney снова внимательно изучает результаты деятельности 25 банков, которые, как мы думаем, вместе взятые, дают хорошее представление о состоянии мировой банковской системы. Это делает обзор интересным.
Банки делают меньше, а больше. Только один банк сократил свои общие активы за первые девять месяцев 2019 года - UniCredit, который в тот период продавал бизнес. В целом банки увеличили свои активы на 5.5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.
Но показатели активов были плохими. Совокупная выручка выросла на 1.1%, но у 11 из 25 банков доходы упали. И рентабельность активов, и рентабельность собственного капитала упали более чем на половину от 25. Совокупная прибыль снизилась на 2.7%, а индивидуальная прибыль упала у 12 из 25 банков, которые мы рассматриваем.
Рентабельность собственного капитала была болезненным вопросом для отрасли более десяти лет, и почти нет никаких признаков ее улучшения. Как сказал нам в этом месяце Жан-Пьер Мустье, исполнительный директор UniCredit и один из самых мудрых обозревателей банковской отрасли: «Банки рискуют стать ловушками для создания стоимости. ROE опускается, когда буква «E» поднимается. В качестве стандартного целевого показателя рентабельности капитала для отрасли 8% - это новые 10% ».
Вряд ли это самый обнадеживающий сигнал, когда вы излагаете новый четырехлетний стратегический план для своего банка, как это сделал Мустье в декабре 2019 года.
Самая большая угроза
Однако, пожалуй, самая большая угроза для банковского дела в 2020 году связана с вещами, неподконтрольными отрасли. Иногда легко забыть, насколько отрасль является неотъемлемой частью всего бизнеса - возможно, только технологии могут приблизиться к этому.
Если мир преуспевает, дела у банковского дела тоже идут хорошо. Если дела идут плохо, страдают банки (и, конечно, как нас научили 2007/08 год и его последствия, если сам банкинг будет плохо себя вести, он может взорвать и весь остальной мир).
Как Висвас Рагаван, исполнительный директор по региону EMEA в JPMorgan, который является бесспорно самым мощным в мире банком сегодня, говорит нам в этом месяце: «Никогда раньше мы не видели такое устойчивое влияние геополитики на деловой уверенности и настроения на финансовых рынках.»
Это не значит, что мы собираемся приступить к новым бурным 20-м годам. Что касается банковского дела, то легкий ропот, вероятно, в общих интересах.
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
