Рынки превратились в консолидацию с противоречивыми сигналами

Рынки, включая акции, золото и валюты, на прошлой неделе в целом были ограничены в режиме консолидации. Новости о вакцинах от коронавируса не смогли придать настроениям еще один импульс. Вместо этого инвесторы ждут свежего вдохновения. Доллар закончил день как худший, но остался в пределах диапазона предыдущей недели, за исключением киви. Следующие самые слабые позиции - евро и швейцарский франк. Йена следовала за Киви как на втором месте, а затем за Стерлингом.

Пока ожидаются прорывы, мы рассмотрим перспективы акций, доходности, доллара, золота и нефти ниже, а также возможные взаимосвязи. Сигналы пока противоречивые, так как бычьи акции предполагают риск снижения доллара. Тем не менее, слабость золота указывает на некоторую устойчивость доллара. Кроме того, цена на нефть колебалась в пределах допустимого диапазона, что говорит о том, что инвесторы не совсем оптимистичны. То же самое отражено в снижении доходности 10-летних бумаг.

DOW отступил после достижения нового рекорда

На прошлой неделе DOW поднялся до нового рекорда 29964.29, но быстро отступил. В ближайшем будущем вероятны еще несколько консолидаций с риском более глубокого отступления. Тем не менее, прогноз будет оставаться оптимистичным до тех пор, пока держится 55-дневная EMA (сейчас 28221.57). Самым большим тестом на ближайшую перспективу является прогноз 38.2% от 18213.65 до 29199.35 с 26357.01 на 30340.30. Решительный прорыв в этой зоне закрепит среднесрочный потенциал роста. Однако устойчивая торговля ниже 55-дневной EMA повысит вероятность краткосрочного разворота и сосредоточит внимание на поддержке 26143.77, что относительно близко к 55-недельной EMA.

TNX снизился по спирали, но остается в восходящем канале

Доходность 10-летних облигаций на прошлой неделе упала по спирали, утверждая, что она уже отклонена ключевым сопротивлением 0.957, несмотря на кратковременное снижение до 0.975. Тем не менее, он по-прежнему комфортно находится внутри краткосрочного восходящего канала, а также 55-дневной EMA (сейчас на уровне 0.791). Перспективы остаются оптимистичными в ожидании очередного роста. Прорыв 0.975 сосредоточит внимание на ключевом сопротивлении на 55-недельной EMA (сейчас на 1.031). Тем не менее, твердый прорыв 55-дневной EMA превратит краткосрочные прогнозы в медвежьи, что приведет к еще одному падению в рамках недавней модели консолидации. Мы не ожидаем взятия поддержки 0.504 даже в этом случае. Но такое развитие событий может сопровождаться началом более глубокого отката акций, с прорывом 55-дневной EMA в DOW.

Пока не ожидаю скорого прорыва вниз по индексу доллара

На прошлой неделе доллар снизился относительно корректирующим образом. В то время как краткосрочные перспективы остаются медвежьими, нисходящий импульс еще не гарантирует неминуемого прорыва. Вместо этого твердый прорыв 55-дневной EMA (сейчас на 93.28) расширит модель консолидации от m91.74 с еще одним восходящим шагом через сопротивление 94.30. Если это произойдет, то это должно сопровождаться падением акций и доходности, что означает возврат к неприятию риска. Однако решительный прорыв 91.74 возобновит полное снижение с 102.99.

Золото находилось под давлением, но оставалось выше ключевой поддержки 1848 г.

На прошлой неделе золото находилось под давлением, но не было никаких серьезных продаж, которые могли бы подтолкнуть его к ключевой краткосрочной поддержке 1848.39. Тем не менее, поскольку он оставался ниже 55-дневной EMA (сейчас на уровне 1896.51), прорыв вниз, мягко говоря, благоприятен. Твердый прорыв 1848.39 возобновит падение с 2075.18 в качестве коррекции восходящего тренда с 1160.17 до 55-недельной EMA (сейчас 1747.55). Это будет сигналом, который поможет подтвердить отскок доллара и, вероятно, краткосрочный медвежий разворот акций. С другой стороны, устойчивый прорыв выше 55-дневной EMA может указывать на то, что индекс доллара наконец готов к прорыву вниз.

WTI боролась в диапазоне до ключевого сопротивления

Нефть WTI также колебалась в диапазоне на прошлой неделе. Пребывание выше 55-дневной EMA (сейчас на 39.73) является бычьим знаком. Однако, учитывая, что сейчас она давит на 55-недельную EMA (сейчас на 42.23), мы пока не ожидаем сильного прорыва сопротивления 43.50. Вместо этого прорыв 55-дневной EMA расширит недавнюю боковую модель еще одной падающей ногой. Тем не менее, устойчивый прорыв 43.50 может быть признаком широкого отношения к риску, которое сопровождается возобновлением ралли акций. Это, в свою очередь, может быть сигналом о прорыве вниз индекса доллара.

EUR / CHF Недельный прогноз

На прошлой неделе евро / швейцарский франк оставался в боковой консолидации в узком диапазоне, и прогноз не изменился. Первоначальный уклон остается нейтральным на этой неделе, и дальнейший рост будет в пользу с сохранением незначительной поддержки 1.0772. Паттерн консолидации от 1.0915 должен был завершиться тремя волнами к 1.0661. С другой стороны, прорыв 1.0827 нацелит на сопротивление 1.0877, чтобы подтвердить этот бычий случай. Тем не менее, прорыв поддержки 1.0772, вероятно, расширит модель еще одним падающим ногом и развернет тенденцию к снижению.

В более широком плане ценовые действия от 1.0503 все еще рассматриваются как паттерн консолидации. При сохранении кластерного сопротивления 1.1059 (38.2% отката от 1.2004 до 1.0503 на 1.1076), нисходящий тренд от 1.2004 (максимум 2018 года) все равно расширится до минимума 1.0503 на более позднем этапе. Однако устойчивый прорыв 1.1059 / 76 будет свидетельствовать о том, что рост от 1.0503 запускает новый восходящий тренд и нацелится на восстановление 61.8% на 1.1431 и выше.