Серебро отменяет золото: что дальше?

Исторически золото и серебро, как правило, являются высококоррелированными активами, но их сильная положительная связь немного ослабла в первом квартале года, заставляя инвесторов задуматься, может ли это отклонение стать чем-то большим, чем временным в ближайшие годы. В этом специальном докладе поясняется, что, хотя золото останется популярным убежищем для притоков-убежищ, серебро может стать блестящей возможностью в постпандемический период.  

Серебро отменяет золото

Металлы были средством сбережения уже сотни лет, особенно когда инфляционное давление подорвало покупательную способность денег. Среди них золото является самым популярным, поскольку оно достаточно редкое, чтобы им восхищались, но при этом достаточно доступно для продажи, а его физические свойства делают его более долговечным по сравнению с другими металлами. Таким образом, неожиданный пандемический шок, вызвавший опасения по поводу экономического спада в 2020 году и вынудивший инвесторов вывести свои средства из более рискованных активов и направить их в более безопасные инвестиции, поднял цену золота до рекордного уровня в $2,079 в августе прошлого года.

Точно так же серебро, которое является альтернативой золоту, но гораздо дешевле, поскольку его предложение больше, чем у золота, в том же месяце продемонстрировало выдающийся рост до восьмилетнего максимума в 29.83 доллара.

В период после вершин 2020 года оба драгоценных металла стабилизировались, хотя рыноклечение of Серебряный было немного по-другому на этот раз несколько нарушив многолетнюю сильную положительную корреляцию с золотом. В частности, желтый металл пошел вниз в рамках медвежьего канала, в то время как белый металл стал более волатильным в боковом диапазоне, получив бычий наклон, поскольку более высокие минимумы, созданные выше мартовского дна, остаются в целости и сохранности. Примечательно, что последнему удалось достичь нового восьмилетнего максимума в 30.03 доллара в начале нового года благодаря росту спроса со стороны группы Reddit WallStreetbets, в отличие от его желтого аналога, который увидел, что его бычьи усилия угасли в верхней строке канала в том же году. период.

Является ли это отклонение случайным нарушением или чем-то более чем временным, еще неизвестно.

Серебро по-прежнему технически позитивно, несмотря на недавнюю распродажу.

С технической точки зрения и с учетом вышесказанного серебродиаграмма продолжается указать на Дальнейший прогресс, пока он удерживается выше области поддержки $22.50–21.87. Вероятно, решающее закрытие выше $28.30 может подготовить почву для нового бычьего движения к уровню $30.00. За пределами этого потолка сопротивление может быть обнаружено в районе $31.80–32.40, который последний раз наблюдался в 2013 году, а шаг выше может спровоцировать более резкое движение вверх к решающей отметке в $34.60.

С другой стороны, золото, похоже, торгуется не на той стороне рынка, сталкиваясь с более сильными рисками снижения после образования медвежьего пересечения между 20- и 50-недельными простыми скользящими средними (SMA). Поскольку цена в настоящее время стирает мартовские успехи, в ближайшие недели может стать возможным еще одно испытание нижней части канала, особенно если продавцы преодолеют уровень в 1,700 долларов. В качестве альтернативы, золото должно выйти за пределы канала и создать более высокий максимум выше $1,950, чтобы добиться более широкого улучшения перспектив, хотя такая задача, похоже, выходит за рамки текущей деятельности.

Фундаментальные показатели рисуют радужную перспективу для серебра

Фундаментальный фон также не может разочаровать быков по серебру. Хотя золото признано денежным активом, серебро также может привлечь внимание по нескольким причинам в будущем.

Прежде всего, спрос на серебро может резко возрасти благодаря его многочисленному использованию в солнечных панелях, мобильных телефонах, автомобильных электрических системах и сотовых сетях 5G, поскольку мировая экономика перераспределяет средства в сторону зеленых инвестиций. В частности, пакет стимулов Байдена в размере 1.9 триллиона долларов, который был одобрен в начале марта, и планы демократов по увеличению финансирования инфраструктуры в размере около 3 триллионов долларов обещают разумное и устойчивое развитие проектов, улучшая перспективы серебра, по крайней мере, на следующее десятилетие. Кроме того, промышленная эволюция Китая также может стать благословением, если пандемия исчезнет навсегда, поскольку крупнейшая экономика мира также является ключевым игроком на рынке серебра, если только США не исчезнут. eрасширяет свой торговый протекционизм против китайских заводов.

Что касается предложения, то в прошлом месяце Геологическая служба США в 2021 году сообщила, что запасы и производство серебра в нескольких странах сократились с 2019 года, но влияние на цену было минимальным, поскольку производители стремились добывать металл из медных, свинцовых и цинковых рудников. Эти рудники представляют собой крупные проекты, и процесс добычи может быть не быстрым, поэтому прогноз цен на серебро на данный момент остается позитивным.

Фактор страха перед инфляцией не способствует созданию безопасных убежищ

Теоретически золото и его тесно коррелирующие конкуренты, такие как серебро, имеют тенденцию выигрывать, когда инвесторы опасаются, что инфляция может уменьшить покупки доллара.ИНГ власть. Однако удивительно, что драгоценные металлы пошли в противоположном направлении, когда внедрение вакцины и масштабные стимулирующие меры, введенные правительствами и центральными банками, вызвали фактор страха перед инфляцией. Но этому есть объяснение. Во-первых, золото и другие металлы не приносят дивидендов или каких-либо других доходов своим держателям, в отличие от облигаций, доходность которых резко выросла из-за рефляционной торговли. Таким образом, альтернативная стоимость владения этими металлами возросла, что сделало облигации, по которым еще ни у кого не было дефолта, более привлекательными для владения. Во-вторых, растущая уверенность в экономике США и растущие ожидания того, что ФРС сможет повысить процентные ставки раньше, чем другие центральные банки, привели к росту доллара США, что сделало золото более дорогим для покупки в иностранной валюте. Тем не менее, поскольку ФРС пообещала поддерживать процентные ставки близкими к нулю, трейдеры, возможно, не будут исключать металлы-убежища из своего портфеля в ближайшие несколько лет, особенно если неопределенность, связанная с пандемией, продолжит сохраняться на заднем плане.

Соотношение золота и серебра еще не достигло дна

Теперь относительно Какой из этих металлов вызовет наибольший интерес в ближайшие годы, соотношение золота и серебра обычно является простым способом получить некоторую информацию. ответ. Разворот бычьего тренда цены серебра следовал за пиками этого соотношения, по крайней мере, в течение двух последних мировых рецессий. Конечно, этот показатель в настоящее время значительно ниже своего рекордного максимума 128.31, достигнутого в марте прошлого года, хотя его нисходящая сторона может увидеть дальнейшее расширение, если он прорвется ниже ключевого региона поддержки 65.00–60.00, что обеспечит дополнительную поддержку цене серебра. Обратите внимание, что 50- и 200-недельные SMA успешно завершили смертельный крест, в то время как быстрый стохастик движется к отметке перекупленности 80, увеличивая шансы на еще одну нисходящую коррекцию соотношения.