Неделя впереди: последствия Джексон-Хоула и важность несельскохозяйственных рабочих мест на этой неделе

Трейдеры месяцами ждали выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу. Объявит ли он, что ФРС начнет сокращаться? Ответом было решительное «нет», и без упоминания графика, за исключением того, что он могли бы случится в этом году. Эта неделя будет показательной, поскольку трейдеры попытаются подготовиться к следующему шагу ФРС. Пауэлл упомянул, что еще многое предстоит сделать для увеличения занятости. В пятницу США опубликует данные о занятости вне сельского хозяйства. Это будет последний взгляд на NFP перед сентябрьским заседанием FOMC ФРС. Будет ли это число достаточно большим, чтобы ФРС объявила о сокращении на следующем заседании? Коронавирус все еще распространяется по миру. Возвратятся ли дела на этой неделе? Также следите за заголовками из Афганистана, которые могут сдвинуть рынки на этой неделе!

Разочарование Джексон Хоул

После июльского заседания FOMC многие ожидали, что Пауэлл откажется от дела на симпозиуме в Джексон-Хоул, пока они ждут сентябрьского заседания FOMC. Однако с тех пор казалось, что член ФРС за членом ФРС комментировал, «насколько инфляция оказалась больше, чем они ожидали», или «снижение должно происходить раньше, чем позже». В течение предшествующих 24 часов, предшествовавших выступлению Пауэлла, не менее 4 ястребиных спикеров ФРС обрушились на провода, что, казалось бы, должно было настроить Пауэлла на легкое увольнение: объявить, когда начнется сокращение покупок облигаций.

Однако Пауэлл придерживался сценария, к большому разочарованию быков по доллару США. Хотя Пауэлл упомянул, что в этом году было бы уместно начать сокращение, его голубиные комментарии имели вес его выступления. Такие фразы, как «Преждевременное ужесточение политики сейчас может быть особенно пагубным» и «Еще много возможностей для достижения максимальной занятости» вернули трейдеров на землю. Они поняли, что выступление Пауэлла было именно тем, чего они ожидали после июльского заседания FOMC. Для Пауэлла это всегда было сценарием.

Non-Farm Payrolls

Однако есть одна вещь, которая может помочь Пауэллу немного изменить его настрой: количество рабочих мест вне фермы. На последнем заседании FOMC в заявлении упоминалось, что был «прогресс» в достижении целей максимального увеличения занятости. Не «дальнейший существенный прогресс», как отмечалось в марте, а просто «прогресс». После июльского заседания ФРС Уоллер сказал, что еще двух отчетов с сильными данными по занятости может быть достаточно, чтобы ФРС объявила о сокращении на сентябрьском заседании. С тех пор в июльской ведомости по заработной плате вне сельского хозяйства было +2. В пятницу мы получим распечатку NFP за август. Ожидается +943,000. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 665,000% с 5.2%. Если результат будет таким, как ожидалось, или лучше, будет ли этого достаточно, чтобы ФРС объявила о сокращении на сентябрьском заседании (как предложил Уоллер)?

Афганистан

Прошло некоторое время с тех пор, как мы наблюдали откат фондовых рынков в результате атаки. Однако именно это и произошло на прошлой неделе, когда террорист-смертник ИГИЛ убил более 200 афганцев и 13 военнослужащих США в кабульском международном аэропорту имени Хамида Карази. Когда 2 недели назад США быстро покинули страну, она была захвачена талибами, и воцарился хаос. Президент США Джо Байден заявил, что не отступит перед другими странами G7, продлив 31 августа^st крайний срок для выезда США из страны. Некоторые страны, такие как Великобритания, Канада и Австралия, прекратили свои операции по эвакуации из-за хаоса. Представители Пентагона предупредили Байдена, что нападений может быть больше. Если да, то откатятся ли снова фондовые рынки? Станет ли японская иена снова валютой-убежищем? По 31 августа будет много вопросов.^st крайний срок, а также больше возможных атак, с которыми, возможно, придется разбираться рынкам.

коронавирус

Это может звучать как побитый рекорд, но новые ежедневные случаи коронавируса продолжают устанавливать рекордные максимумы в южных штатах США. В Азии города, штаты и страны продлевают уже введенные ограничения. Европа удалила США из списка стран, которым разрешено передвигаться по ЕС без дополнительных ограничений. Однако на прошлой неделе FDA США полностью одобрило использование вакцины Pfizer / BioNTech (в отличие от использования только в экстренных случаях). Ожидается, что вакцина будет доступна для детей 5-11 лет после клинических испытаний поздней осенью или зимой. Будет ли одобрение заставлять людей чувствовать себя более комфортно, получая вакцину, что сокращает распространение вакцины?

Данные начинают показывать, что ограничения влияют на экономику. Розничные продажи в Австралии в июле составили -2.7% против -1.8% в июне, в основном из-за ограничений в таких регионах, как Сидней и Мельбурн. В США и Германии настроения падают, о чем свидетельствуют данные по потребительскому доверию Германии GfK и отчеты Ifo, а также исследование настроений штата Мичиган в США. Предварительные индексы деловой активности за август повсеместно снизились.

экономические данные

Говоря о данных, конец месяца приносит с собой данные на конец месяца, включая большую свалку во вторник. На этой неделе мы увидим отчет об инфляции в Германии, индекс деловой активности в Китае, данные по инфляции и розничным продажам в ЕС, а также данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США. Другие важные экономические данные следующие:

Суббота

• США: Симпозиум в Джексон-Хоул

понедельник

• Япония: Розничные продажи (июль)
• ЕС: финал потребительского доверия (AUG)
• ЕС: экономические настроения (AUG)
• Германия: уровень инфляции (AUG)
• США: незавершенные продажи жилья (июль)

вторник

• Новая Зеландия: разрешение на строительство (июль)
• Япония: уровень безработицы (июль)
• Япония: промышленное производство (июль)
• Китай: Индекс деловой активности в производственной сфере NBS (AUG)
• Китай: Индекс деловой активности в непроизводственной сфере (AUG)
• Австралия: разрешение на строительство Prel (JUL)
• Япония: доверие потребителей (AUG)
• Япония: строительство нового дома (июль)
• Германия: уровень безработицы (июль)
• Великобритания: общенациональные цены на жилье (AUG)
• Великобритания: BOE Consumer Credit (JUL)
• Великобритания: одобрение ипотеки (июль)
• ЕС: рост уровня инфляции (AUG)
• Канада: темпы роста ВВП (2 квартал)
• США: Индекс цен на жилье (июнь).
• США: индекс деловой активности в Чикаго (AUG)
• США: потребительское доверие (AUG).

среда

• В мире: финал PMI в производственном секторе
• Австралия: темпы роста ВВП (2 квартал)
• Китай: индекс деловой активности в производственном секторе Caixin (AUG)
• Германия: Розничные продажи (июль)
• ЕС: уровень безработицы (июль)
• США: изменение занятости ADP (AUG)
• США: Расходы на строительство (AUG)
• США: Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (AUG).
• ОПЕК + Встреча
• Сырье

четверг

• Новая Зеландия: торговый баланс (2 квартал)
• Австралия: торговый баланс (июль)
• Австралия: жилищные ссуды (июль)
• ЕС: PPI (JUL)
• Канада: торговый баланс (июль)
• США: торговый баланс (июль)
• США: окончательные затраты на рабочую силу (I квартал)
• США: финал по производительности вне сельского хозяйства (второй квартал)
• США: заводские заказы (июль)

пятница

• Глобальный: Финал индекса деловой активности в сфере услуг (AUG)
• Австралия: финал розничных продаж (июль)
• Китай: индекс деловой активности в сфере услуг Caixin (AUG)
• ЕС: Розничные продажи (июль)
• США: Несельскохозяйственные данные о занятости (AUG)
• США: Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM (AUG).

График недели: нефть Западного Техаса (WTI)

Источник: Tradingveiw, Stone X

На прошлой неделе мы использовали аналогичный график в качестве графика недели (USOIL); однако было бы упущением, если бы мы не указали и на график WTI на этой неделе. На прошлой неделе цена WTI упала на 8.78%, снизившись почти на 20% с летних максимумов. Черное золото упало как ниже горизонтальной поддержки, так и ниже линии долгосрочного восходящего тренда с апреля 2020 года, оба около 65.65. WTI закрылся на прошлой неделе чуть выше уровня восстановления Фибоначчи 38.2% от минимума ноября 2020 года до максимума июля.

О боже, как все изменилось на этой неделе! Цена развернулась, и на этой неделе свеча сформировала бычью модель поглощения. WTI выросла на 11% и закрылась чуть ниже отметки 69.00. Нефть вернулась выше как бывшей горизонтальной поддержки (сопротивление на этой неделе), так и восходящей линии тренда. Горизонтальное сопротивление находится выше отметки 70.50, однако, если цена преодолеет этот уровень, она может подняться и протестировать июльские максимумы, около 77.07. Однако, если цена не сможет подняться выше на следующей неделе, на недельном таймфрейме практически не будет поддержки до 62.00! Ниже находится ранее упомянутая коррекция Фибоначчи 38.2% около 60.68.

* Отметим также, что в среду состоится встреча ОПЕК +. Ожидается, что объем производства останется неизменным, однако, как известно, ОПЕК + неожиданно увеличивала или уменьшала добычу на этих встречах.

На этой неделе рынки будут искать ответы: продолжит ли отсутствие сужения Джерома Пауэлла снижение курса доллара США? Акции продолжат расти? Изменит ли Non-Farm Payrolls мнение Пауэлла о сокращении? Будет ли в Афганистане период спокойствия? Упадут ли новые случаи Covid? Будьте ловкими на этой неделе, так как мы также увидим потоки на конец месяца через рынок!

Имейте большие выходные!