Акции увеличивают прибыль, поскольку исследования Omicron вызывают праздничное настроение

• Ралли облегчения продолжатся еще один день, поскольку объемы торгов сокращаются
• Вялые евро и иена удерживают доллар на плаву, поскольку более рискованные валюты продолжают расти
• Не испортят ли данные из США веселье перед долгими праздничными выходными?

Рынки игнорируют риски Omicron, несмотря на новые ограничения

Защита от вирусов усиливается по всему миру, поскольку вариант Omicron распространяется с головокружительной скоростью, ввергая многие страны обратно в режим изоляции, в то время как те, которые еще не закрыли часть своей экономики, вероятно, сделают это после Рождества. Тем не менее, на этой неделе фондовые рынки продемонстрировали заметный отскок, и невероятные приросты с начала года в основном остались нетронутыми, особенно на Уолл-стрит.

Инвесторы снова настроены оптимистично, явно воодушевленные растущими доказательствами того, что Omicron не так серьезен, как предыдущие сорта. Два отдельных исследования, проведенных в Великобритании и Южной Африке за последние 24 часа, подтвердили первоначальные данные о том, что Omicron приводит к меньшему количеству госпитализаций и смертей, чем вариант Delta.

Предостережение заключается в том, что даже если Омикрон менее опасен, тот факт, что он гораздо более передается, означает, что службы здравоохранения все еще находятся под угрозой из-за всплеска новых инфекций. Но есть большие надежды на то, что быстрое развертывание бустерных инъекций во многих странах позволит удерживать уровень госпитализаций управляемым, избегая необходимости в жестких или длительных изоляциях.

Тем не менее, рынки облигаций несколько разошлись с оптимизмом в отношении акций, поскольку доходность по долгосрочным облигациям существенно снизилась с тех пор, как Omicron вошел в их состав. Более того, рынки могут упускать из виду риски для инфляции, связанные с дальнейшими перебоями в поставках, вызванными вирусами.

Когда центральные банки, такие как ФРС, постепенно отключают краны стимулов, а на балансе висит счет президента Байдена в размере 1.75 триллиона долларов, вероятно, не потребуется много времени, чтобы спровоцировать новую панику на рынках. Но на данный момент акции во всем мире переживают еще один позитивный день, во главе с сильным ростом в Азии и стабильным открытием в Европе. Фьючерсы на акции США также растут, хотя фьючерсы на Nasdaq заигрывают с отрицательной областью.

Рискованные валюты увеличивают отскок, но доллар тоже растет

В сфере валютного рынка доллар США незначительно вырос по отношению к корзине валют, компенсируя часть вчерашних потерь на фоне вялой торговли в преддверии праздничных выходных. Индекс доллара поддерживается типично вялым евро, который не смог извлечь выгоду из улучшившихся настроений или замечаний одного из политиков ЕЦБ, который предположил, что повышение ставок в конце года в 2022 году было возможным.

Иена-убежище и швейцарский франк также были слабее, но все чувствительные к риску валюты поднялись до новых максимумов по отношению к доллару.

Фунт достиг недельного максимума, поскольку премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сопротивлялся более жестким мерам борьбы с вирусами в Англии, хотя Шотландия и Уэльс ответили более драконовскими мерами.

Австралийский и новозеландский доллар выросли примерно на 0.3%, пробив вчера ключевые уровни по отношению к доллару США.

Канадский доллар отставал от своих аналогов, лишь немного укрепившись, поскольку цены на нефть взяли передышку после двухдневного ралли.

Тем не менее, несмотря на последнее восстановление, все основные валюты движутся к ежегодным потерям по отношению к доллару, и только канадский доллар может изменить ситуацию в оставшиеся торговые дни года, поскольку он упал менее чем на 1%.

Наблюдается инфляция PCE; это вызовет страх перед Рождеством?

Ожидается, что в тот же день шквал публикаций данных по США поддержит ажиотаж до того, как трейдеры с Уолл-стрит разойдутся на торжества. Ожидается оплата базового индекса цен PCE, личных доходов и расходов, а также заказов на товары длительного пользования. Помимо показателей инфляции PCE, другие данные за ноябрь могут быть несколько менее актуальны, поскольку они получены до Omicron.

Сомнительно, представляет ли даже более сильный, чем ожидалось, рост основного индекса цен на PCE значительную угрозу для рынка после обнадеживающих результатов председателя ФРС Пауэлла на последнем заседании FOMC. Но трейдерам, тем не менее, следует опасаться резких движений на фоне низкой ликвидности.