Dohody Circle, ktoré niekedy škrábajú hlavu, sa formujú ako masívna dlhodobá stávka na kryptomenu

Finančné správy

Za zdanlivo náhodnými obchodmi spoločnosti Circle je metóda.

To, čo pred piatimi rokmi začalo ako platobná spoločnosť typu peer-to-peer, plne prijalo kryptomenu. Spoločnosť Circle skupuje burzy a startupy v stávke, že aj napriek tohtoročnému prepadu cien tu krypto ekonomika zostane.

Jeho posledným krokom bola akvizícia start-upu SeedInvest, ktorý sa zameriava na získavanie akciových fondov, minulý týždeň. Táto spoločnosť doteraz nemala nič spoločné s kryptomenou a nezdalo sa, že by sa pre Circle očividne hodila. Zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Circle Jeremy Allaire však vysvetlil, že základným kameňom jeho stávky je, že väčšina existujúceho finančného systému bude digitalizovaná.

"Ak oddialime, dôjde k tejto tokenizácii všetkého," povedal Allaire pre CNBC v rozhovore na konferencii Security Token Academy na Manhattane. „Nakoniec budú tieto trhoviská disponovať desiatkami tisíc, ak nie stovkami tisíc aktív – takže ďalším kúskom bol maklér,“ licencovaný a pripravený.

Allaireova stávka na kryptomeny má zložité načasovanie. Dohoda SeedInvest prichádza len niekoľko mesiacov po tom, čo spoločnosť Circle kúpila kryptoburzu s názvom Poloniex a predstavila svoju vlastnú stabilnú mincu krytú dolárom. Napriek nadšeniu investorskej verejnosti pre digitálne meny – počiatočné ponuky mincí v minulom roku zvýšili celkovú trhovú hodnotu kryptomien na viac ako 816 miliárd dolárov – sa hodnota týchto volatilných digitálnych tokenov tento rok znížila na polovicu, podľa údajov CoinMarketCap.com.

Crowdfundingová stratégia SeedInvest, ako ju opísal generálny riaditeľ, je „bratrancom“ toho, ako kryptomeny získavajú peniaze prostredníctvom ICO. Spoločnosť so sídlom v New Yorku spája začínajúcich podnikateľov s investormi online. Jej maklérsko-dealerská licencia bola kľúčovým dôvodom transakcie, ktorú ešte musia schváliť americké regulačné orgány.

Zatiaľ čo sa niektoré ICO ukázali ako podvody, maloobchodný záujem bol silným indikátorom toho, že metóda crowdfundingu tu zostane, povedal Allaire. Spoločnosť Circle sa rozhodla vyhľadať regulovaného partnera, ako je SeedInvest, namiesto toho, aby požiadala o vlastné licencie alebo vybudovala jednu internú.

„Usilujeme sa o podobnú víziu zmeny spôsobu, akým podniky získavajú kapitál,“ povedal generálny riaditeľ spoločnosti SeedInvest Ryan Feit, ktorý sedí vo výbore pre finančné technológie FINRA, regulátora maklérskeho priemyslu. "Je to iná forma, ktorá umožňuje spoločnostiam získavať peniaze, a iná forma alternatívnych aktív pre investorov."

Krypto šialenstvo prinieslo minulý rok miliardy od retailových investorov. Táto metóda crowdfundingu priniesla len tento rok približne 12 miliárd dolárov, podľa najnovších odhadov spoločnosti Autonomous Next.

„Bol to neuveriteľný experiment v oblasti crowdfundingu a tokenov a inteligentných zmlúv ako nového modelu tvorby kapitálu,“ povedal Allaire. „Nárast ICO bol skutočne kľúčovým momentom pre túto koncepciu, ako môžu podniky vydávať digitálne investičné zmluvy priamo cez internet z celého sveta.“

Satya Bajpai, ktorý v JMP Securities vedie investičné bankovníctvo v oblasti blockchainu a digitálnych aktív, povedal, že dohoda by mohla byť príkladom toho, čo nazýva „acqui-hire“, skratka pre „acquisition hiring“, ktorá sa stáva populárnou, keďže blockchain M&A naberá na popularite. V takýchto prípadoch spoločnosť kúpi ďalší start-up, aby rýchlo získala zamestnancov spolu so svojou technológiou.

„Je ťažké získať dobrých zamestnancov a ešte ťažšie získať zamestnancov, ktorí rozumejú technológii a biznisu,“ povedal Bajpai, ktorý radí technologickým a blockchainovým spoločnostiam.

Generálny riaditeľ spoločnosti SeedInvest nesúhlasil s charakteristikou „acqui-hire“.

Bajpai z JMP poukázal na prirodzený vývoj akciového crowd-fundraisingu, ktorý sa stáva digitálnym a nakoniec vyzerá skôr ako tokenizované cenné papiere. V takom prípade je možné, že SeedInvest by sa nakoniec sám posunul smerom k pôvodnému modelu ponuky mincí.

Venture-backed Circle je jednou z najviac cenených kryptomenových spoločností. Podľa Pitchbook je ziskový a vo svojom poslednom kole súkromných fundraisingov v máji priniesol 110 miliónov dolárov, čo prinieslo jeho ocenenie na 3 miliardy dolárov. Medzi prvých investorov patria Goldman Sachs, bitcoinový ťažobný gigant Bitmain, Breyer Capital, Oak Investment Partners, Accel a Pantera Capital.

Spoločnosť Circle so sídlom v Bostone kúpila vo februári kryptoburzu Poloniex, o ktorej Allaire povedal, že sa plánuje „oženiť“ s platformou SeedInvest, aby mohla vydávať tokeny pre investorov s vysokým čistým majetkom, ako aj pre mame a pop investorov.

Dohoda Poloniex bola viac ako hra s kryptomenami, ako je bitcoin, vysvetlil Allaire. Spoločnosť Circle vsádza, že aj existujúce akcie, ako napríklad akcie, budú „tokenizované“, čo im umožní pracovať rýchlejšie a efektívnejšie na technológii blockchain.

Použil príklad akcií Best Buy. „Token“ v tomto príklade bude stále krytý akciami Best Buy s rovnakou cenou a základnou hodnotou. Používateľ však môže odomknúť ďalšie výhody v skutočnom obchode Best Buy alebo pridať technologické vrstvy nazývané „inteligentné zmluvy“, ktoré môžu robiť veci, ako je automatické vykonanie transakcie.

„Ak si ľudia môžu vymieňať hodnotu cez internet bez poplatkov za platby, je to dosť dramatické,“ povedal Allaire. „Za 10 až 15 rokov bude web vyzerať ako roztomilý experiment.“

Napriek svojmu býčiemu postoju v oblasti kryptomien si Allaire nie je istý, či ľudia budú kupovať a predávať tieto akcie pomocou bitcoinu. Povedal, že investori sa budú stále spoliehať na bežné peniaze – len musia byť schopné fungovať na rovnakej technológii.

Spoločnosť Circle teda v máji uviedla na trh svoju „stabilnú mincu“ krytú americkým dolárom. Allaire povedal, že v tom čase existovalo „množstvo bánk“, ktoré boli „nadšené z toho a budú to podporovať“. "USD Coin", ako sa tomu hovorí, nemá nahradiť americký dolár, vysvetlil. Je to spôsob, ako vziať existujúci dolár a urobiť ho kompatibilným s infraštruktúrou kryptomien, ktorá je podľa zástancov lepšia a rýchlejšia ako existujúce platobné koľajnice.

„Stabilná minca“ tiež rieši problém volatility, ktorá bola kľúčovým dôvodom, prečo bitcoin nedosiahol bežné prijatie platieb a je vnímaný skôr ako uchovávateľ hodnoty.

Spoločnosť Circle tento týždeň oznámila novú mobilnú aplikáciu pre Poloniex a predstavila „Circle Research“, aby používateľom poskytla prieskum špecifický pre kryptografické aktíva, celkový prieskum trhu a prehľady. Nový výskum sa začne primérmi pre určité kryptomeny a zahŕňa týždennú „rekapituláciu kryptomien“ v piatok s novinkami a analýzami.

Aby sa vízia spoločnosti Circle skutočne uchytila, musia byť na nej aj regulátori. Komisia pre cenné papiere a burzu dala jasne najavo, že všetky kryptomeny okrem bitcoinu a etherea (čo sú komodity) považuje za cenné papiere. Toto rozlíšenie značne uľahčilo fungovanie spoločnosti Circle a informovalo o niektorých stratégiách uzatvárania obchodov, povedal Allaire.

"SEC v podstate povedala, áno, toto je legitímne, toto je nová forma tvorby kapitálu, ale musíte dodržiavať pravidlá," povedal Allaire. "Vieš, na konci dňa sa myšlienky, technológia a regulačné orgány musia stretnúť uprostred."