JP Morgan predáva svoj obchodný softvér investorom v pohľade na technologickú budúcnosť Wall Street

Finančné správy

JP Morgan Chase umožňuje klientom po prvý raz využívať kľúčový softvér používaný jej vlastnými obchodnými oddeleniami.

Srdcom najväčšej investičnej banky na svete je všestranný program, ktorý umožňuje jej obchodníkom a predajcom zhodnotiť bilióny dolárov v akciách, dlhopisoch a menách.

Teraz JP Morgan umožňuje klientom prístup k obchodnému programu – pomenovanému Athena po gréckej bohyni múdrosti – na vykonávanie analýzy vlastných investícií, tvrdí Teresa Heitsenrether, globálna vedúca bankových služieb pre úschovu a fondy. Jej podnikanie chráni aktíva vo výške takmer 25 biliónov dolárov a je známa tým, že minulý rok vyhrala najväčšiu transakciu v tomto odvetví, keď presvedčila spoločnosť BlackRock, aby presunula aktíva v hodnote 1.3 bilióna dolárov.

Spoločnosť už predala predplatné svojej platformy Investment Analytics Platform 208 veľkým investorom, povedal Heitsenrether v rozhovore. Do konca roka by malo podpísať ďalších 42 klientov.

Banky sa chcú posunúť od jastrabných individuálnych produktov k platformám, na ktoré sa môžu klienti obrátiť ako na jednotné kontaktné miesta pre finančné služby. Posun si vyžaduje – a umožňuje – pokrok v technológii, ktorý umožňuje softvéru nahradiť procesy náročné na ľudskú činnosť. Ako sa svet financií digitalizuje, poskytovanie jednoduchých činností, ako je úschova, je lacnejšie, a preto banky musia ponúkať ťažšie replikovateľné služby ako súčasť balíka, aby vzbudili lojalitu.

„Hodnota tradičného podnikania čisto prevádzkových služieb naďalej klesá, pretože nachádzame lepšie spôsoby, ako robiť veci s technológiou,“ povedal Heitsenrether. „Bitku vyhráme a prehráme, „Môžete mi okrem toho poskytnúť správne informácie, analýzy a služby? Stať sa platformou je miesto, kde vidíme budúcnosť.“

Je to tiež najnovší príklad veľkej finančnej firmy, ktorá našla komerčné aplikácie pre softvér, ktorý pôvodne vytvorila pre svoje vlastné potreby. BlackRock, najväčší správca peňazí na svete, pred takmer tromi desaťročiami vytvoril program na analýzu rizík známy ako Aladdin. Teraz Aladdin, niekedy označovaný ako röntgenový prístroj pre portfóliá, pomáha spravovať 18 biliónov dolárov z finančných aktív planéty, väčšinou prostredníctvom licencií pre inštitucionálnych investorov.

Nedávno spoločnosť Goldman Sachs sprístupnila svoj systém riadenia rizík s názvom SecDB klientom v celom rade aplikácií, aby pomohla klientom prispôsobiť si deriváty alebo iné nástroje.

Snaha JP Morgan, ktorá bola uvedená do prevádzky začiatkom tohto roka, je prvým externým produktom banky založeným na Athene. Ďalšie môžu nasledovať: V budúcnosti sa chystá ponúkať súvisiace služby vrátane systémov riadenia rizík pre regionálne a zahraničné banky.

Athena bola vytvorená s pomocou niekoľkých rovnakých inžinierov, ktorí navrhli SecDB Goldman Sachs v 1990. rokoch. Goldmanov program bol vnímaný ako tajná omáčka banky na obchodovanie, pretože umožňuje jednotný pohľad na riziko v rámci obchodných pozícií banky v reálnom čase. SecDB sa pripisuje tomu, že pomohla Goldmanovi prekonať finančnú krízu v roku 2008 lepšie ako iné banky, ktoré sa zvyčajne spoliehali na sieť dláždených programov naprieč obchodnými pultmi.

V JP Morgan Athena nahradila deväť samostatných systémov v divízii s pevným výnosom a neskôr sa rozšírila o akcie.

Medzi klientov, na ktorých sa zameriava IAP JP Morgan, patria dôchodky, nadačné fondy a poisťovne. Títo vlastníci aktív preberajú viac investičných povinností, aby ušetrili peniaze, povedal Heitsenrether, 30-ročný veterán JP Morgan, ktorý prevzal depozitnú banku v roku 2015. Zatiaľ čo veľkí správcovia aktív už majú sofistikované nástroje na preskúmanie ich podielov, dôchodky a iní nie. , ktorá poskytuje otvor pre JP Morgan, povedala.

„Nemajú dobrý spôsob, ako zhromaždiť všetky tieto informácie medzi viacerými externými portfóliovými manažérmi a môžu zistiť, že majú príliš koncentrovanú pozíciu v Apple, pretože každý vlastní to isté,“ povedal Heitsenrether.

Tento krok stavia JP Morgan do rozporu s produktmi od priemyselných dodávateľov vrátane MSCI, Bloomberg a dokonca aj klienta BlackRock, povedala.

Banka odmietla poskytnúť prognózy výnosov pre program; podľa osoby so znalosťou firmy je to vnímané skôr ako spôsob, ako prilákať a udržať klientov v oblasti úschovy, než ako samostatnú operáciu. Údržba pomohla vygenerovať v minulom roku príjmy vo výške 3.9 miliardy USD, čo je 9-percentný nárast oproti roku 2016. V tomto roku zatiaľ tržby v tomto biznise vzrástli o 11 percent.

Generálny riaditeľ Jamie Dimon povedal, že podnikanie v oblasti úschovy je zrelé na rast, pretože spoločnosť hľadá príležitosti v zámorí a využíva časť ročného technologického rozpočtu firmy vo výške 10.8 miliardy dolárov na lepšie služby klientom. „V tomto biznise, keď robíte veľké počiatočné investície, aby ste rástli, keď získate klientov, zvyčajne vás dlho držia,“ uviedol Dimon v liste investorom zverejnenom v apríli.

Zameranie banky na technológiu a konkrétne jej kroky na synchronizáciu svojho systému Athena s programom Aladdin od spoločnosti BlackRock boli kľúčovým dôvodom, prečo JP Morgan vyhrala obchod v hodnote 1.3 bilióna dolárov v roku 2017. Obchod bol ukradnutý z Bostonskej štátnej ulice, ktorá spolu s Bank of New York Mellon sú jediné firmy, ktoré sú vo väzbe väčšie ako JP Morgan.

Historicky sa obchod s úschovou – základná, aj keď neočarujúca funkcia sveta investovania – spoliehal na ľudí, ktorí používajú zastarané technológie, ako sú faxy, na potvrdenie obchodov a priradenie čistých hodnôt aktív do podielových fondov. To sa stalo problematickejším, keď aktíva narástli globálne a začali zahŕňať neštandardizované nástroje vrátane derivátov, čo viedlo k húštine procesov. Ak došlo k chybám v obchodoch, trvalo to najmenej dva alebo tri dni, kým sa to niekto dozvedel.

„V oboch našich obchodoch bolo veľa duplicitných, redundantných a uložených údajov,“ povedal Heitsenrether. Teraz, s väčšou integráciou medzi stranami, „robíme prácu jedenkrát, každý vidí informácie a v reálnom čase.“

Po mesiacoch príprav na prevod aktív BlackRock banka presunula obrovský blok financií za jediný, nervy drásajúci víkend. Banka preberala 500 miliárd dolárov z aktív spoločnosti BlackRock so sídlom v New Yorku a ďalších 250 miliárd dolárov od iného poskytovateľa.

"BlackRock nakopal pneumatiky na ľudí a technológiu, aby sme zistili, či môžeme podporiť niečo takého rozsahu," povedal Heitsenrether. "A každý, kto používa Aladdin, môže ťažiť z rovnakých výhod a efektivity, aké sme vyvinuli pre BlackRock."