Presťahovanie pekárne zo Staten Island do Brooklynu nie je lacné.
Vedel to francúzsky šéfkuchár Laurent Chavenet, veterán potravinárskeho priemyslu. Nepredpokladal však, aké ťažké bude získať pôžičku 30,000 XNUMX dolárov na tento krok po nedávnom rozvode a nízkom kreditnom skóre. Potom, čo ho viaceré banky odmietli, využil poslednú možnosť – svojho platobného procesora PayPal.
„Keď začnete byť známy kvalitou, musíte mať dostatok na predaj. Ak to neurobíte, nemáte príjem a nemôžete rásť,“ povedal Chavenet pre CNBC. "Je to obrovský rozdiel, zakaždým, keď dostanem pôžičku, pridám na poličku ďalšiu."
Prvá pôžička cez PayPal mu umožnila posunúť svoje podnikanie. Druhá sekunda mu umožnila expandovať a v máji otvorila ďalšie miesto „Le French Tart“ v Brooklyne.
Technologické spoločnosti sa stávajú čoraz obľúbenejším zdrojom financovania pre majiteľov malých podnikov, ako je Chavanet, ktorí majú zlý úver, alebo pre tých, ktorí chcú obmedziť papierovanie a rýchlejšie sa dostať k finančným prostriedkom.
PayPal a Square, fintech rivali v platobnom biznise, obaja vykázali v treťom štvrťroku výrazný rast svojich úverových portfólií. A gigant elektronického obchodu Amazon ponúka podobné produkty obchodníkom vo svojej platobnej sieti prostredníctvom programu „Amazon Lending“, programu len na pozvanie s pôžičkami od 1,000 XNUMX USD.
Tieto technologické spoločnosti majú oproti tradičným veriteľom niekoľko výhod – dokážu udržať nízke náklady a majú prístup k údajom o transakciách za mesiace alebo niekedy aj roky činnosti. Údaje o predaji im poskytujú alternatívu k tradičným úverovým skóre pri rozhodovaní, či požičať peniaze. Odborníci však tvrdia, že v tomto sektore existuje základné riziko, ktoré by sa mohlo v prípade hospodárskeho poklesu ešte zhoršiť.
Technické spoločnosti sa chopili príležitosti s malými podnikmi, ktoré banky po finančnej kríze opustili.
V tomto roku malé podniky vykázali silnejší rast tržieb a ziskovosti, no stále mali problémy so získaním pôžičiek na zaplatenie prevádzkových nákladov a miezd, podľa prieskumu malých podnikov Federal Reserve Credit Survey. Až 70 percent obchodníkov minulý rok nedostalo financie, ktoré chceli, uvádza správa.
Okrem toho Wells Fargo, jeden z najväčších poskytovateľov úverov pre malé podniky, minulý rok zatvoril 200 pobočiek a do roku 800 plánuje zatvoriť ďalších 2020.
„Ak sa pozriete na veľkú recesiu, to, čo ste videli, je odrazom od komerčných úverov, ale požičiavanie malým podnikom sa naozaj nevrátilo,“ povedal pre CNBC Darrell Esch, viceprezident PayPal a obchodný riaditeľ globálneho úveru. "Veľa sa pripisuje nákladom na upisovanie."
Technologické spoločnosti sú od prírody štíhlejšie ako banky. Náklady na upísanie pôžičky pre digitálnu spoločnosť sú zlomkom toho, čo by mohlo byť v banke, kde je pôžička 6,000 XNUMX USD, čo je priemerná veľkosť pôžičky Square Capital, oveľa vyššia.
Pôžičky od technologických spoločností prichádzajú v častých menších sumách pôžičiek, na ktoré banky nie sú vybavené. „Banky nie sú schopné požičiavať malé sumy častejšie,“ povedal Rohit Arora, generálny riaditeľ a spoluzakladateľ spoločnosti Biz2Credit, ktorá poskytuje priame pôžičky pre malé podniky.
Veľa z tohto biznisu je so spoločnosťami, ktoré na začiatok nevedeli nájsť tradičnú banku, takzvané underbanked. PayPal aj Square sú postavené na poslaní demokratizácie finančných služieb a „slúžiť nedostatočným bankám“, ktorých tradičné financie v mnohých ohľadoch ignorujú.
„Rušivý je nesprávne slovo. Existuje nerovnováha medzi ponukou a dopytom. Nie je to prípad, keď sme išli a ukradli bankám obchody,“ povedal Esch. "Nie je to o konkurencii s bankami."
Alternatívni veritelia, ako je PayPal, v drvivej väčšine schvaľujú pôžičky pre malé podniky za vyššie sadzby – 56 percent v porovnaní s 26 percentami schválených veľkými bankami, podľa údajov Biz2Credit. Robia to pomocou údajov iným spôsobom.
Hoci banky majú prístup k vkladom a bankovým účtom malého podniku, často nevidia celý obraz o tržbách spoločnosti. PayPal a Square na druhej strane vlastnia prístup ku každej transakcii.
„Kúzlom celej tejto rovnice sú dáta,“ povedala Karen Millsová, vedúca odborníčka na Harvard Business School a bývalá šéfka US Small Business Administration počas Obamových rokov. „Oveľa lepšie vedia, kedy malý podnik skutočne potrebuje peniaze, všetko, čo predávajú, ide cez ich platobný softvér a majú viac záruk.“
Technologické spoločnosti sa často vyhýbajú tomu, čo bolo pre malé podniky s tradičnými bankami prekážkou: úverové skóre. PayPal uviedol, že sa pozerá na zdravie podniku na základe predajov cez jeho platobnú sieť. Môže vidieť, ktoré obdobia roka sú najrušnejšie, celkové zdravie podniku a porovnať to so zdravím odvetvia alebo zemepisu, povedal Esch.
Tento algoritmus sa v priebehu rokov zlepšil. Keď PayPal Working Capital začínal pred piatimi rokmi, mal limit na pôžičky 20,000 125,000 USD. Táto suma sa odvtedy zvýšila na 200,000 5,000 USD za prvé dve pôžičky PayPal Working Capital, zatiaľ čo akékoľvek ďalšie pôžičky dosahujú maximálne 500,000 XNUMX USD. Firemné pôžičky PayPal sa pohybujú medzi XNUMX XNUMX až XNUMX XNUMX USD.
Bývalý senior viceprezident pre platby Bank of America Esch povedal, že ho šokovalo, že PayPal zaznamenal dopyt po pôžičkách až pol milióna dolárov.
"Prekvapením pre mňa je, ako vysoko stúpa dopyt po týchto úveroch," povedal Esch. „Myslel by som si, že ich pohodlne obslúži tradičný systém, no mnohí majitelia firiem, ktorí k nám prichádzajú, majú tržby v rozmedzí niekoľkých miliónov dolárov.“
Rozdielne je aj to, ako vyberajú splátky úveru.
Namiesto účtovania pevnej úrokovej sadzby Square a PayPal automaticky odpočítajú určité percento z hornej časti každej transakcie bez toho, aby obchodník musel vypĺňať ďalšie papiere. V prípade PayPal musí byť dodávateľ na platforme aspoň tri mesiace, aby mohol poskytnúť dostatočnú predajnú aktivitu na schválenie pôžičky.
Esch povedal, že vyberanie splátok pôžičky počas predaja namiesto stanovenia dátumov splatnosti na 15. deň v mesiaci alebo iný ľubovoľný deň zmierňuje bremeno pre obchodníkov a robí pôžičky menej riskantnými.
"Ide o vysokofrekvenčné splácanie," povedal Esch. „Pri tradičných pôžičkách musia posielať platby, keď sa môžu pozerať na hromadu účtov. Pre nás je to vždy, keď obchodník uskutoční predaj.“
Spôsob splácania však môže sťažiť porovnanie možností úrokových sadzieb. PayPal a Square načrtávajú svoje poplatky vopred, ale fungujú od prípadu k prípadu. Splatenie týchto pôžičiek môže trvať len päť mesiacov alebo až 15 rokov.
„Myslím si, že existujú prípady, keď si ľudia berú pôžičky, v ktorých ani poriadne nechápu, koľko ich to stojí. Nie sú schopní porovnávať a porovnávať medzi bankou, fintech a Square,“ povedal Mills, autor pripravovanej knihy „Fintech, Small Business & the American Dream“. "Mali by byť schopní porovnávať jablká s jablkami."
Model určite funguje pre PayPal. Generálny riaditeľ Dan Schulman uviedol, že spoločnosť PayPal je v súčasnosti jedným z piatich najväčších poskytovateľov úverov v tejto oblasti. Esch povedal, že spoločnosť teraz započítava držiteľov Wall Street, ako sú Wells Fargo, Bank of America, JP Morgan Chase, medzi poskytovateľov úverov.
Spoločnosť PayPal Business Financing Solutions, ktorá zahŕňa pracovný kapitál PayPal a obchodné pôžičky PayPal, poskytla zákazníkom v minulom štvrťroku viac ako 1 miliardu USD. To je viac ako dvojnásobok finančných prostriedkov vo výške 480 miliónov dolárov v rovnakom období minulého roka, uviedla spoločnosť.
Veľká časť tohto štvrťročného rastu bola vďaka akvizícii spoločnosti Swift Financial v minulom roku. Dohoda umožnila spoločnosti PayPal rozšíriť svoje produkty pracovného kapitálu a obchodné pôžičky PayPal, ktoré majú tendenciu byť väčšie.
PayPal priniesol tieto produkty aj do zámoria a minulý týždeň predstavil svoj produkt Working Capital v Nemecku. Pôžičky vyzerajú na zahraničných trhoch veľmi podobne, ale keďže regulácia sa na každom líši, PayPal nemôže „vstúpiť na každý trh cez noc“.
Square v treťom štvrťroku tiež zaznamenalo nárast vo svojom vlastnom poskytovaní úverov. Odchádzajúca finančná riaditeľka fintech spoločnosti Sarah Friar v telefonáte s novinármi uviedla, že medziročný rast o 34 percent je znakom toho, že tieto pôžičky spĺňajú „jasnú potrebu trhu“. Bol to však aj spôsob, ako udržať malé podniky na obežnej dráhe Square.
V treťom štvrťroku 2018 Square Capital sprostredkovala viac ako 62,000 3.5 podnikateľských úverov. K dnešnému dňu spoločnosť poskytla viac ako 200,000 miliardy dolárov vo forme pôžičiek pre viac ako XNUMX XNUMX predajcov. Friar uznal riziká v niektorých z týchto pôžičiek, ale povedal, že rozmanitosť siete Square by mala pomôcť vyrovnať to pri akomkoľvek potenciálnom hospodárskom poklese.
"Veľmi si uvedomujeme riziko, že podstupujeme a používame tú najlepšiu technológiu, aby sme to urobili dobre," povedal Friar na margo výsledkov za tretí štvrťrok.
Amazon sa nezmienil o pôžičkách v príjmoch za tretí štvrťrok, ale Arora z Biz2Credit povedal, že technologický gigant v skutočnosti trochu ustúpil na základe dopytu, ktorý vidí na tejto vlastnej platforme. Kabbage je ďalšou populárnou fintech spoločnosťou, ktorá poskytuje pôžičky pre malé podniky. V Číne Alibaba poskytuje úvery aj malým podnikom.
V súčasnosti technologické spoločnosti väčšinou spolupracujú s bankami, pretože nemajú licencie na prijímanie vkladov zákazníkov samostatne. Na ceste sa to môže zmeniť. "Pre fintech spoločnosti je ťažké a nejasné získať bankovú licenciu, ale v deň, ktorý je určený a fintech spoločnosti môžu prijímať vklady, je deň, keď malé banky zaberú veľa tepla," povedal Rohit. "Mnoho malých a stredných bánk bude mať problém konkurovať veľkým digitálnym hráčom."
Napriek tomu Karen Mills z Harvardu povedala, že by nestavila na banky. Menší majú dôveryhodné vzťahy cez vklady a ak dokážu implementovať technológiu, môžu mať šancu proti prenikavým fintech.
"Nepočítal by som banky, existuje celý rad produktov a komunitné banky majú tento dôveryhodný vzťah," povedal Mills. "Ak zavedú digitálnejší proces a dokážu analyzovať pôžičky za tri minúty a nie za tri mesiace, možno vyhrajú."
Ak PayPal príde o peniaze, jeho akcionári sú nepochybne odhalení. Podľa bývalého kongresmana Barneyho Franka, kľúčového architekta pokrízovej finančnej reformy, ktorá nesie jeho meno, však tieto pôžičky, ktoré sa pokazia, nepretrhnú globálne finančné systémy.
„Aj keď ide o subprime pôžičky, nemáte rovnaký druh potenciálnej hrozby pre finančnú stabilitu, problém je skôr v ochrane spotrebiteľa,“ povedal Frank pre CNBC. „Keďže nemôžu prijímať vklady a nie sú poistení FDIC, neohrozujú finančnú stabilitu tak, ako to robí banka, ak by došlo k úpadku.“
Bývalý kongresman z Massachusetts, ktorý spolusponzoroval reformy Dodd-Frank, povedal, že skutočným problémom sú dlžníci, ktorí dostávajú pôžičky, ktoré nemôžu splácať. Nateraz sa fintech do značnej miery dokázali vyhnúť kontrole zo strany federálnych regulátorov, čo sa podľa Franka, demokrata, nechystá zvýšiť v Trumpovej administratíve, ktorá je zvyčajne averzia voči dohľadu.
Ako sa však fintechy zväčšujú, Frank povedal, že banky s najväčšou pravdepodobnosťou zvedú príznaky, že spoločnosť ako PayPal si môže „čerešničkou vybrať“, na ktoré časti spotrebiteľského financovania sa zameriavajú.
"Mnohé z bánk budú mať obavy z tejto konkurencie," povedal Frank. "Pravdepodobne uvidíte, že sa niektoré zväčšia a zasiahnu federálne a štátne regulačné orgány."
Harvard's Mills, ktorej práca v Bielom dome bola približne v čase, keď bol predstavený Dodd-Frank zákon, povedal, že najväčším rizikom je nevyhnutný pokles ekonomiky.
Pôžičky, ktoré sa pokazili, keď v roku 2009 prevzala správu malých podnikov, neboli v tom roku upísané úvery. Boli to tie, ktoré boli vydávané počas „penivých časov“, ako bol rok 2005, a nesplácali ich s vyššou sadzbou.
„Keď prevádzkujeme malé podniky v troch rôznych hospodárskych cykloch, povedal by som, že by sme mali očakávať ďalší cyklus a ten je potrebné zohľadniť,“ uviedol Mills. „Malé podniky sa v cykloch veľmi ťažko zrania, najmä tí, ktorí sú závislí od predaja na hlavnej ulici.“
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
