Čítanie inflácie v piatok by mohlo určiť, ako sa má mája skončiť na akciových a dlhopisových trhoch

Údaje o inflácii sú divokou kartou pre trhy v piatok, pretože obchodníci sledujú, či je ekonomika uväznená v období pomalého rastu cien.

Údaje, ktoré sa majú oznámiť v piatok o 8:30 ET, predstavujú aprílovú osobnú spotrebu a výdavky, ktoré zahŕňajú deflátor PCE, údaje o inflácii sledované Federálnym rezervným systémom. Údaje o inflácii za prvý štvrťrok boli revidované nižšie na prekvapivo nízke 1 % z celkovej hodnoty 1.2 % vo štvrtkovej revidovanej správe o HDP za prvý štvrťrok. Štvrťročné údaje o inflácii PCE boli za posledných šesť rokov také nízke len dvakrát.

Očakáva sa, že jadrová inflácia PCE za apríl vzrastie o 0.2 % alebo 1.6 % na ročnej báze v porovnaní s nulovou hodnotou minulý mesiac, podľa Dow Jones.

"Mačka je trochu mimo vreca." Mali sme k dispozícii údaje o HDP so štvrťročným deflátorom, ktorý bol revidovaný smerom nadol, a vďaka tomu sa trh dnes rozbehol,“ povedal Tom Simons, hlavný ekonóm peňažného trhu Jefferies.

Výnosy zo štátnych dlhopisov boli vo štvrtok nižšie, s 10-ročným na 2.21 %, čo je výrazne pod úrovňou 2.55 %, kde začínal v máji. Keďže výnosy klesali, akcie sa v máji tiež tvrdo vypredali a index S&P 500 v máji klesol o 5.3 %, keďže smeruje k poslednému dňu mesiaca v piatok.

Poznámka: vytvorili sme a ziskový forex poradca s nízkym rizikom a stabilným ziskom 50-300% mesačne!

Od roku 1928 došlo k 16 prípadom, keď S&P 500 v máji pred týmto rokom stratil 4 % alebo viac. V júni týchto rokov skončil S&P vyššie 63 % času so ziskom 1.7 %. Vyššie s rovnakou frekvenciou ukončila aj obdobie jún – október s priemerným ziskom 6.5 %.

"Myslenie je, že Fed potrebuje znížiť sadzby," povedal Art Hogan, hlavný stratég trhu v National Securities. "Ak bude [PCE] slabá, možno to zlepší náladu kohorty investorov 'Fed sa chystá znížiť tento rok' a možno to prinesie ponuku na tento trh.

Ale namiesto toho, aby sa normálne podporila myšlienka zníženia sadzieb Fedu, pokles výnosov dlhopisov vystrašil akciových investorov a akcie oslabili s klesajúcimi výnosmi.

Hogan povedal, že neverí, že Fed ešte potrebuje znížiť úrokové sadzby, ale termínovaný trh Fed fondov vsádza na zníženie sadzieb do decembra o približne 40 bázických bodov.

"To privádza PCE do pozornosti viac ako normálne," povedal. "Je to relatívne robustný dátový kalendár a PCE sa samozrejme dostáva do centra pozornosti, pretože ho veľmi spájame s Fedom."

Ekonómovia očakávajú, že spotrebiteľské výdavky vyskočili o 0.2 % a príjmy vzrástli o 0.3 %. Ďalšie údaje hlásené v piatok zahŕňajú PMI v Chicagu o 9:45 a spotrebiteľský sentiment o 10:XNUMX

„Deflátor PCE pravdepodobne nezmení naratív o inflácii, pretože trh má práve teraz selektívne vypočutie,“ povedal Simons. „Rád počúva veci o nízkej inflácii, ktoré dodávajú argumentu o znížení sadzieb na dôveryhodnosti, a nerád počúva niečo, čo by bolo naopak.“

Fed uviedol, že očakáva splnenie svojho 2% inflačného cieľa a že ho môže prestreliť v oboch smeroch. Predseda Fedu Jerome Powell otriasol trhmi na začiatku mesiaca po tom, čo povedal, že Fed považuje nízku infláciu za prechodnú a v najbližších mesiacoch by sa mala zvýšiť, čo signalizuje, že Fed nebude musieť znižovať úrokové sadzby. Powell povedal, že Fed by tiež rád zostal na čakačke, kým nebude mať jasný signál jedným alebo druhým smerom.

Odvtedy investori reagovali na slabé ekonomické správy tým, že posielali výnosy dlhopisov nižšie a vsádzali na nízke sadzby na termínovom trhu Fed fondov.