Banky Wall Street na záchranných amerických farmárov uprostred americko-čínskej obchodnej vojny

Finančné správy

Gordon A. Giese sa prizerá, ako sa jeho syn Paul Giese venuje ranným prácam na rodinnej farme God Green Acres v Mayville, Wisconsin, 24. júna 2019.

Darren Hauck | Reuters

Po kolapse bývania v USA na konci 2000. storočia hľadala spoločnosť JPMorgan Chase & Co nové spôsoby, ako rozšíriť svoje úverové podnikanie mimo problematického hypotekárneho sektora.

Najväčšia národná banka našla na vidieckom Stredozápade lákavé nové príležitosti – pôžičky americkým farmárom, ktorí mali dostatok príjmov a kolaterálu, keďže ceny obilia a poľnohospodárskej pôdy prudko vzrástli.

Spoločnosť JPMorgan zvýšila svoje portfólio farmárskych úverov o 76 percent na 1.1 miliardy USD medzi rokmi 2008 a 2015, podľa údajov z konca roka, keď sa do sektora hromadili ďalší hráči z Wall Street. Podľa amerického ministerstva poľnohospodárstva je celkový dlh poľnohospodárstva v USA na dobrej ceste, aby tento rok stúpol na 427 miliárd USD, z 317 miliárd USD upravených o infláciu o desaťročie skôr a približuje sa k úrovniam zaznamenaným počas poľnohospodárskej krízy v 1980. rokoch.

Ale teraz – po rokoch klesajúcich príjmov poľnohospodárskych podnikov a zintenzívnenia obchodnej vojny medzi USA a Čínou – JPMorgan a ďalšie banky z Wall Street smerujú k odchodu, podľa analýzy agentúry Reuters o držbe farmárskych pôžičiek, ktorú oznámili Federálnej korporácii pre poistenie vkladov ( FDIC).

Portfólia poľnohospodárskych úverov 30 najlepších bánk v krajine klesli o 3.9 miliardy USD na 18.3 miliardy USD medzi ich vrcholom v decembri 2015 a marci 2019, ukázala analýza. To je pokles o 17.5 %.

Agentúra Reuters identifikovala najväčšie banky podľa ich štvrťročných podávaní údajov o výkonnosti úverov FDIC a zoskupila banky vlastnené tou istou holdingovou spoločnosťou. Banky boli v prvom štvrťroku tohto roka zoradené podľa bilančnej sumy.

Podľa farmárskych ekonómov, právnych expertov a prehľadu stoviek farmárov ústup od poľnohospodárskych pôžičiek zo strany najväčších bánk v krajine, o ktorom predtým nikto neinformoval, prichádza v čase, keď klesajúci peňažný tok tlačí niektorých farmárov do predčasného dôchodku a iných k vyhláseniu bankrotu. žaloby podané na federálnych a štátnych súdoch.

Predaj mnohých amerických farmárskych produktov – vrátane sóje, najcennejšieho poľnohospodárskeho exportu krajiny – prudko klesol, odkedy Čína a Mexiko minulý rok uvalili clá ako odvetu za americké clá na ich tovar. Straty z obchodnej vojny ešte viac zaťažili poľnohospodársku ekonomiku, ktorá sa už roky spamätávala z globálnej nadmernej ponuky a nízkych cien komodít.

Podania federálneho súdu podľa kapitoly 12, typ ochrany pred bankrotom prevažne pre malých farmárov, sa podľa záznamov federálneho súdu zvýšil z 361 podaní v roku 2014 na 498 v roku 2018.

"Môj telefón neustále zvoní." Všetko sú to farmári,“ povedal Minneapolis-St. Konkurzná právnička oblasti Paul Barbara May. "Ich banky požadujú pôžičky a odrežú ich."

Prieskumy ukazujú, že dopyt po farmárskych úveroch naďalej rastie, najmä medzi producentmi obilia a sóje na Strednom západe, uviedli regulátori centrálnych bánk Federal Reserve Banks v Chicagu, St. Louis, Minneapolis a Kansas City. Americkí farmári sa spoliehajú na pôžičky na nákup alebo refinancovanie pôdy a na zaplatenie prevádzkových nákladov, ako sú zariadenia, semená a pesticídy.

Menej možností pôžičiek môže ohroziť prežitie farmy, najmä v dobe, keď sa príjmy farmy od roku 2013 znížili takmer na polovicu.

Gordon Giese, 66-ročný farmár v oblasti mlieka a kukurice v Mayville vo Wisconsine, bol minulý rok nútený predať väčšinu svojich kráv, svoj farmársky dom a asi jednu tretinu pôdy, aby vymazal dlh svojej farmy. Teraz jeho manželka pracuje na 16-hodinové smeny v miestnom domove dôchodcov, aby pomohla zaplatiť účty.

Giese a jeho dvaja synovia sa pokúsili získať úverovú linku pre farmu a nepodarilo sa im to.

„Ak máte nejaké známky problémov, banky s vami nechcú spolupracovať,“ povedal Giese, ktorého skúsenosti odzrkadľujú desiatky ďalších farmárov, ktorých oslovila agentúra Reuters. "Nechcem odísť z farmárčenia, ale možno nás k tomu prinútia."

Michelle Bowman, guvernérka amerického Federálneho rezervného systému, v marci na konferencii o poľnohospodárskom bankovníctve povedala, že prudký pokles príjmov poľnohospodárskych podnikov bol „znepokojivou ozvenou“ poľnohospodárskej krízy v 1980-tych rokoch, keď klesajúce ceny plodín a pôdy v dôsledku rastúceho dlhu viedli k hromadné nesplácanie úverov a exekúcie.

Podiely JPMorgan Chase poistené FDIC od konca roka 245 do 22. marca tohto roku znížili podiel 2015 miliónov USD alebo 31 % zo svojich farmárskych úverov.

JPMorgan Chase nespochybnila zistenia agentúry Reuters, ale uviedla, že „strategicky neznížila“ svoju expozíciu voči poľnohospodárskemu sektoru. Banka vo vyhlásení uviedla, že má širšiu definíciu poľnohospodárskych úverov ako FDIC. Okrem farmárov sú v banke aj spracovatelia, potravinárske firmy a ďalší súvisiaci biznis.

Federálna podpora pre menšie banky

Pokles poľnohospodárskych pôžičiek zo strany veľkých bánk nastal napriek pokračujúcemu rastu portfólií farmárskych úverov širšieho bankového sektora a vládou sponzorovaného systému farmárskych úverov. Celkový rast sa však značne spomalil, čo bankoví experti označili za znak toho, že všetci veritelia sú voči tomuto sektoru opatrnejší.

Štvorštvrťročná miera rastu poľnohospodárskych úverov vo všetkých bankách poistených FDIC, ktoré poskytujú približne polovicu všetkých poľnohospodárskych úverov, sa spomalila zo 6.4 % v decembri 2015 na 3.9 % v marci 2019. Rast v držbe porovnateľných poľnohospodárskych úverov vo Farm Credit Systém sa tiež spomalil.

Mnohé menšie vidiecke banky sú závislejšie od svojich úverových portfólií na farmách ako národné banky, pretože vo svojich komunitách majú málo iných možností na poskytovanie pôžičiek. Ako uviedol Curt Everson, prezident Asociácie bankárov v Južnej Dakote, počet obyvateľov v poľnohospodárskych mestách sa zmenšil, rovnako aj počet podnikov.

„Všetko, čo máte, sú farmári a spoločnosti, ktoré spolupracujú s farmármi, predávajú ich alebo od nich nakupujú,“ povedal Everson.

Keďže nebezpečenstvá narastali, niektoré menšie banky sa obrátili na federálnu vládu so žiadosťou o ochranu a využili program ministerstva poľnohospodárstva USA, ktorý garantuje až 95 % pôžičky ako spôsob, ako pomôcť vidieckym a komunitným bankám požičiavať rizikovým farmárom.

Banky na Big Wall Street od roku 2015 neustále zmenšujú svoje portfóliá poľnohospodárskych podnikov po tom, čo v dôsledku finančnej krízy zvýšili svoje pôžičky v tomto sektore.

Podiel farmárskych pôžičiek Capital One Financial v jednotkách poistených FDIC sa od konca roka 33 do marca 2015 znížil o 2019 %. US Bancorp sa zmenšil o 25 %.

Capital One Financial Corp nereagovala na žiadosti o komentár. US Bancorp to odmietla komentovať.

Poľnohospodárske pôžičky v BB&T klesli o 29 % od vrcholu v lete 2016 na úrovni 1.2 miliardy USD. Skupina PNC Financial Services, ktorá počas svojho rozbehu zobrazovala celostranové reklamy v časopisoch o farmárstve, ktoré propagovali „prístup k úverom“, znížila svoje poľnohospodárske pôžičky od roku 12 o 2015 %.

BB&T vo vyhlásení uviedla, že pokles jej portfólia poľnohospodárskych úverov „je z veľkej časti spôsobený agresívnymi podmienkami a cenotvorbou“, ktoré ponúkajú konkurenti, a jej „konzervatívnym a disciplinovaným“ prístupom k riziku.

PNC uviedla, že jej rast farmárskych úverov brzdia zákazníci, ktorí sa obávajú prijatia nového dlhu, spolu so zvýšenou konkurenciou zo strany Farm Credit System.

Dopyt po úveroch stále rastie

Veritelia sa vyhýbajú rastúcim rizikám v kategórii, ktorá nie je jadrom ich podnikania, povedal Curt Hudnutt, vedúci vidieckeho bankovníctva Rabobank North America, významného farmárskeho veriteľa a dcérskej spoločnosti holandského finančného gigantu Rabobank Group.

V marci tohto roku banky poistené FDIC oznámili, že 1.53 % ich farmárskych pôžičiek bolo po splatnosti najmenej 90 dní alebo sa im prestali hromadiť úroky, pretože veriteľ má pochybnosti o ich splatení. Táto takzvaná neaktuálna sadzba sa zdvojnásobila z 0.74 % na konci roka 2015.

Neaktuálne sadzby boli oveľa vyššie pri farmárskych pôžičkách niektorých veľkých bánk na Wall Street. Neaktuálna sadzba za poľnohospodárske pôžičky Bank of America Corp v jej jednotkách poistených FDIC vzrástla na 4.1 % z 0.6 % na konci roka 2015. Medzitým banka znížila hodnotu svojho portfólia farmárskych úverov približne o štvrtinu oproti rovnakému obdobiu. z 3.32 miliardy USD na 2.47 miliardy USD, podľa najnovších údajov FDIC.

Bank of America odmietla komentovať údaje ani svoje rozhodnutia o úveroch.

Pre PNC Financial Services bola neaktuálna sadzba ku koncu marca takmer 6 %. Znížila svoje portfólio farmárskych úverov na 278.4 milióna USD, čo je pokles z 317.3 milióna USD na konci roka 2015.

David Oppedahl, hlavný obchodný ekonóm Federálnej rezervnej banky v Chicagu, uviedol, že banková komunita si čoraz viac uvedomuje, koľko farmárov má problémy.

"Nechcú byť tými, ktorí sú prichytení pri zlých úveroch," povedal.

Pridajte sa k ourTrading v domácej skupine