Obchodníci veľké stávky tipujú na náhly pokles zásob a začína sa to vyplácať

Dve slová predsedu Federálneho rezervného systému Jerome Powella a jedného tweetu od prezidenta Donalda Trumpa tento týždeň tento trh rýchlo prevrátili. Niektorí obchodníci videli, že to prichádza, a sú pripravení vyťažiť veľké peniaze, keď výpredaj získava paru.

Veľké stávky sa uzavreli na návrat volatility trhu počas dvoch týždňov pred stredajším zasadaním politiky Fedu. Obchodníci najmä naberali nákupné opcie v indexe volatility Cboe, čo je miera 30-dennej implicitnej volatility amerických akcií známa aj ako VIX alebo „indikátor strachu“, stávkujúci na veľké výkyvy cien na trhu.

„Vo VIXe sa uskutočnil veľký nákup hovorov pred [] očakávaným oznámením FOMC. Je obzvlášť zaujímavý tým, že sme neboli svedkami toľko objemnej aktivity v možnostiach VIX od veľkej „Volpocalypse“ z roku 2018, “uviedol Maxwell Grinacoff, derivátový a kvantitatívny stratég v spoločnosti Macro Risk Advisors, začiatkom týždňa. „Volpocalypse“ sa týka udalosti vo februári 2018, keď sa index VIX zdvojnásobil, keď priemerný index Dow Jones Industrial tankoval dvakrát týždenne viac ako 1,000 XNUMX bodov.

Indikátor strachu vyskočil najviac od mája do stredy 16.12 po tom, čo Fed znížil úrokové sadzby po prvýkrát za viac ako desať rokov. Vrchol nastal, keď sa šéf Fedu Powell na tlačovej konferencii postavil na pódium a uviedol, že zníženie sadzby bolo skôr „úpravou stredného cyklu“, ako začiatkom dlhého cyklu znižovania, ktorý trh sklamal a v ten deň stlačil Dow o 280 bodov.

VIX spustil tento štvrtok opäť popoludňajší Trump, ktorý náhle ukončil obchodnú vojnu s Čínou zavedením 10% ciel na ďalší čínsky tovar v hodnote 300 miliárd dolárov, účinný 1. septembra. Miera strachu vyskočila na takmer 18 bodov vo štvrtok, zatiaľ čo Dow tankoval ďalších takmer 300 bodov. Predaj pokračoval v piatok a index S&P 500 ukončil najhorší týždeň v roku, keď klesol o 3.1%. VIX skončil týždeň o 17.61.

Od júla 16 bolo zakúpených asi 0,9 milióna 1.3 miliónov august / september VIX zákazkové zmluvy a prudký nárast volatility trhu sa vypláca pre obchodníkov s opciami, povedal Grinacoff pre CNBC.

Niektorí obchodníci mali v piatok veľký výplatný deň, keď predávali volania na 130,000 VIX v auguste, ale medzitým sa niektoré ďalšie hovory 115,000 v VIX kúpili iba v piatok, podľa poradcov pre makro riziko.

Od zosilnenej obchodnej vojny po neistoty okolo menovej politiky Fedu to vyzerá, že pokoj sa na trh tak skoro nevráti. V skutočnosti niektorí na Wall Street predpovedajú prudšie prepätia, keď je na obzore VIX.

„Zdá sa nám čoraz pravdepodobnejšie, že nervózny globálny akciový trh je na ceste k tomu, aby v auguste zaznamenal dva výkyvy volatility, jeden začiatkom mesiaca a jeden ku koncu mesiaca,“ uviedol stratég Nomury Masanari Takada v poznámke pre klientov Piatok. Dva hroty, ktoré Nomura predpovedá, nezahŕňajú skoky vo VIX tento týždeň.

Hedge fondy začali predávať svoje dlhé pozície v amerických akciách, čo vytvára katalyzátor väčšej volatility, uviedla Takada. Analytik ďalej uvádza, že v údajoch je „vzorec naznačujúci obnovené hospodárske spomalenie v Číne“, ktorý vytvára predpoklady pre ďalší chaos.

„Investori môžu urobiť dobre, ak sa zdržia lovu výhodných akcií v globálnych akciách, kým sa trh neobnoví po auguste, o ktorom očakávame, že bude charakterizovaný medvedím náklonom a dvojicou výkyvov volatility,“ uviedol Takada.