Správcovia podielových fondov vsádzajú na banky veľké sumy a zabíja ich to

Zberači akcií výrazne investujú do akcií bánk a nefungovalo to pre nich dobre.

Podielové fondy majú najväčšiu nadváhu vo finančnom sektore vo všetkých sektoroch, podľa analýzy Goldman Sachs 597 akciových podielových fondov s 2.6 bilióna dolárov spravovaných aktív, na základe ich pozícií do konca druhého štvrťroka. V prvom štvrťroku boli dlhodobo najviac spotrebiteľské, uvádza správa. Pozície manažérov fondov k podielovým fondom sa mohli v priebehu tretieho štvrťroka zmeniť.

"Pokles úrokových sadzieb tiež brzdí relatívnu výkonnosť fondu, pretože manažéri majú preváženú váhu vo finančnom sektore... najväčšiu prevahu vo všetkých sektoroch," uviedol v poznámke Arjun Menon, americký portfóliový stratég v Goldman.

Úrokové sadzby tento mesiac klesli, pričom výnosy zo štátnej pokladnice klesli pod historické úrovne, keď sa investori počas eskalovanej obchodnej vojny ponáhľali do bezpečia vládnych dlhopisov. Akcie bánk tento mesiac výrazne zasiahli obavy zo zisku, pretože rozdiel medzi sadzbou, ktorú banky vyberajú od dlžníkov, a sadzbou, ktorú musia vyplácať sporiteľom, sa zmenšuje.

Citigoup, PNC Financial a US Bancorp patria do konca júna medzi najvyššie pozície podielových fondov podľa Goldmana. Citigroup v auguste klesla o neuveriteľných 22 %, keď sa výnosy dlhopisov prepadli, zatiaľ čo PNC a US Bancorp klesli v auguste o viac ako 8 %.

Finančný sektor S&P 500 sa začiatkom tohto mesiaca nakrátko prepadol do korekčného územia, zasiahnutý klesajúcimi úrokovými sadzbami, ako aj prevrátenou výnosovou krivkou.

Warren Buffett je však stále veľkým fanúšikom bánk.

Jeho Berkshire Hathaway v druhom štvrťroku podľa regulačného úradu mierne zvýšil svoju stávku na akcie bánk. Podiel Berkshire Bank of America sa v minulom štvrťroku zvýšil o 3.5 % a podiel v US Bancorp zvýšil o 2.4 %. Ostatné veľké banky, vrátane Wells Fargo a JP Morgan Chase, zostali rovnaké.

Bank of America tento mesiac klesla o viac ako 10 % a JP Morgan klesla o viac ako 5 % v dôsledku silnejúcich obáv z recesie.