JPMorgan je blízko k získaniu vedúcej úlohy v najväčšom IPO v histórii: Saudi Aramco

Finančné správy

Jamie Dimon, výkonný riaditeľ JPMorgan Chase & Co.

Jason Alden | Bloomberg | Getty Images

Jamie Dimon sa niekde usmieva.

JP Morgan Chase je blízko k získaniu vedúcej poradenskej úlohy pre prvotnú verejnú ponuku Saudi Aramco, najziskovejšej korporácie na svete, ktorá podľa ľudí so znalosťou situácie potláča konkurentov v úlohe slivky. Konečné rozhodnutie sa očakáva budúci týždeň a môže sa ešte zmeniť, povedali ľudia.

Podľa týchto ľudí Morgan Stanley, ktorý žokejoval s JP Morganom za najvyšší poplatok za transakciu, bol zranený svojou prácou na čele IPO Uberu.

Saudskoarabskí predstavitelia, ktorí sú veľkými vlastníkmi Uberu prostredníctvom tamojšieho suverénneho investičného fondu, boli nespokojní s Morgan Stanley po tom, čo jej bankári v máji nesprávne odhadli dopyt po akciách giganta na zdieľanie jázd. Akcie počas prvých dvoch dní obchodovania klesli o 18 % a sú stále hlboko pod cenou IPO 45 USD.

Tento krok obmedzuje dlhoročné úsilie globálnych investičných bánk nalákať saudské kráľovstvo na lukratívne obchody. IPO štátnej Saudi Aramco, najväčšej ropnej spoločnosti na svete a hlavného zdroja príjmov saudskej vlády, bolo ústredným bodom plánu korunného princa Mohammada bin Salmána na diverzifikáciu krajiny od fosílnych palív.

S titulom vedúceho poradcu prichádza vychvaľovanie sa vo vysokom svete investičného bankovníctva. Nielenže je JP Morgan v pláne na najväčší podiel poplatkov z IPO Saudi Aramco, ale ak sa jej kótovanie podarí hladko, má dobrú pozíciu pre budúce pridelenia firmy na kapitálové trhy.

Ako hlavný poradca sú bankári JP Morgan zasvätení do najdôležitejších diskusií, ktoré zahŕňajú hlavné rozhodnutia s IPO, a budú koordinovať ostatné investičné banky pri distribúcii akcií svojim príslušným inštitucionálnym klientom.

Až donedávna bola JP Morgan považovaná za spoločnosť, ktorá stála za Morgan Stanley a Goldman Sachs, pokiaľ ide o poradenstvo pri IPO. Dimonovi, dlhoročnému generálnemu riaditeľovi a predsedovi JP Morgan, musí byť teda obzvlášť milé, že jeho banka je blízko k zisku kótovania. Saudi Aramco vyprodukovalo minulý rok zisk 111.1 miliardy dolárov, čo je viac ako dvojnásobok toho, čo zarobil technologický gigant Apple.

Druhýkrát je to kúzlo

Napriek tomu je to už druhýkrát, čo predstavitelia Saudskej Arábie zvolali banky na potenciálne kótovanie, a proces IPO znova a znova nie je zablokovaný.

IPO minulý rok odložil Mohammad bin Salman, známy ako MBS, keďže Saudi Aramco sa usilovalo o prevzatie saudského chemického výrobcu v hodnote 69 miliárd dolárov. V tom čase predstavitelia Saudskej Arábie uviedli, že predajom 100% podielu v Saudi Aramco chcú získať 5 miliárd dolárov, čím by spoločnosť ocenili na 2 bilióny dolárov. To by ďaleko prevýšilo 25 miliárd dolárov získaných v roku 2014 pri IPO čínskej e-commerce spoločnosti Alibaba.

Teraz, povzbudená silným prijatím ponuky dlhopisov v hodnote 12 miliárd USD v apríli, má MBS podľa ľudí záujem presadiť kótovanie už v novembri.

To je minimálne niekoľko mesiacov pred predchádzajúcimi správami, ktoré sa snažili uviesť na burzu v roku 2020 alebo 2021. Predbežným plánom je najskôr tento rok kótovať na domácej saudskoarabskej burze s predajom akcií v hodnote asi 25 miliárd dolárov, potom predať akcie v Londýne resp. New York budúci rok.

Dôvod zhonu: Obavy, že akciové trhy môžu byť niekedy v budúcom roku menej vnímavé k obrovskej ponuke akcií. Takzvané okno IPO sa môže zavrieť, keď dôjde k spomaleniu globálnej ekonomiky a poklesu trhov.

Po výbere svojich poradcov saudskoarabskí predstavitelia a ich bankári definitívne rozhodnú, či bude pokračovať v IPO a vyhodnocujú ocenenie, o ktoré sa usiluje v októbri, uviedli ľudia.

Náhly krach na akciových trhoch alebo cena ropy by mohli dohodu opäť potlačiť, povedali ľudia.

Plány však naznačujú, že predstavitelia Saudskej Arábie veria, že medzinárodné zdesenie nad vraždou Džamála Chášukdžího do značnej miery opadlo. Khashoggi, saudský disident a publicista Washington Post, zmizol takmer pred rokom po tom, čo vstúpil na saudskoarabský konzulát v Istanbule.

Obchodovanie na forex